“第九屆中國證券投資基金國際論壇”于2010年12月2日在深圳舉行。主題為“投資基金的多元化發展與規范”。上圖為上海好買投資顧問公司總經理楊文斌。(圖片來源：新浪財經 梁斌 攝)

　　新浪財經訊 2010年12月2日，第九屆中國證券投資基金國際論壇在深圳舉行。本屆論壇主題為投資基金的多元化發展與規范。上海好買投資顧問公司總經理楊文斌在論壇上表示，國內在2、3年之內可能會出現100—200家專業的基金銷售公司。

　　以下為楊文斌發言實錄。

　　楊文斌：好買在07年成立了，這個公司成立之初最主要的目的是成為中國最領先的專業基金銷售公司，公司一成立就定了這個位。好買現在60多位同事，10位管理層全部是來自于華安、上投摩根和匯豐基金等等中高層的管理人員，上午姚副主席講到五大工作，其中有第三塊說要鼓勵專業的基金銷售公司，尤其是鼓勵專業的基金人才去做這個事情。

　　我想我們這么定位的，到現在已經4年了，我們看到了一個非常大的希望，就是基金銷售管理辦法在11月1號修改意見稿已經出來了，里面對于民間資本進入基金銷售進行了很多的創新和降低門檻的措施。應該說很讓我們感到激動。

　　回答剛剛范總的幾個問題，我想這幾個問題很大，我就談一下我基本的認識。第一個，整個行業的規模是非常大的，我們好買基金研究中心作了一個統計，從01年9月11日第一個開放基金華安創新發行以來，整個的公募基金的認購金額到今年6月底大約是1.2萬億，申購大約在4.4萬億左右，加起來就是5.6萬億，贖回大約發生了4萬億左右，還有4千億的分紅。去年的基金申購價大約在2 萬億左右，2萬億除了基金的托管費和管理費不算之外，2萬億的市場大約創造了200—300億的基金申購和相關的問題，包括一些尾隨的管理費，這個市場是很大的。

　　目前這個基金銷售的格局他的市場比重差不多銀行在零售市場、個人市場不管機構大約是80%以上的份額，另外10%是證券公司，另外10%是基金直銷，基金直銷是少于10%的，差不多這么一個格局。

　　我前天也參加了一個專門支付方面的討論會，老總也提了一個非常激進的想法，他說第三年銷售和支付能夠占到30%左右的市場份額，我覺得是過于樂觀了。我潑了一下冷水，我覺得未來如果用5年的時間第三方能夠占到10%左右的市場份額我覺得已經是一個很大了不起的一個進步了，因為我們看看保險這個行業，保險行業基本上保險中介從05年降低門檻開放保險中介，目前有1、2千家保險中介公司，他們的市場份額5年過去了也就是 10—15%。但是我們看到市場份額不是一個決定性的因素，最關鍵的是第三方專業的基金銷售公司出來之后他對整個行業帶來的意義是非常深遠的。

　　首先一點我覺得受益的就是投資人，因為我們知道基金公司直銷是只賣自己的產品，他不可能滿足所有人的投資需求，券商的主業是股票，雖然做得也不錯，但是這么多年發展下來也是不到10%的份額。銀行業是體量很大的，中國的金融行業至少在相當長的一段時間內一定是以銀行為主導的，這是毋庸置疑的。

　　但是銀行的業務太龐雜，我跟工行這邊有非常多的合作，我們合作了十幾年了，因為我跑過很多分行、支行，跟很多的客戶經理聊過，基層的客戶經理他的指標我想大多數不會下于20個指標，我不知道李總是不是這樣認為的，不知道現在是不是這樣認為的。因為他要保險，他要儲蓄，他有很多多元化的業務。所以基金銷售工作只是他很小部分之一，在專業度方面我們看到實際上是遠遠不夠的。大家想一想這個事情，如果你買過基金你一定會碰到這個問題，那么多的基金你買哪一個，這是一個很糾結、很現實的問題，我相信現在大部分的銷售機構他不能給投資者一個滿意的答復，這跟我們的體制長期的市場進程化有關系也不能全怪這些銷售機構，因為任務太重了。

　　專業的基金公司出來之后，他跟其他渠道的差異化的東西是他未來做大的一個根本，這些差異化的東西是什么，我覺得就是可能跟基金公司的直銷比來說就是比他的多元化，跟券商比他可能比更加專注，因為他只做基金，我們定位就是只做基金。跟銀行比一定是希望在專業的方面能夠比銀行做得更好一點，當然現在銀行也進步非常快，原來銀行只負責銷售，現在開始成立中臺、后臺，開始加強對基金的研究和分類，這是很好的趨勢，但是我希望專業基金銷售這一塊他的速度能夠更快。

　　所以我覺得在未來的方向方面，我覺得這個工作還很艱巨，但是我估計如果試點辦法能夠在元旦頒布，能夠在明年二、三季度能夠放閘的話，我自己預估可能500萬的進入門檻可能國內在2、3年之內可能會出現100—200家的專業基金銷售公司。這些專業基金銷售公司放出來之后他的銷售模式是非常多元化，有的可能是專注于網上的，有的公司可能是專注與只做高端人群，有的公司可能會在社區開網點。我知道加拿大有一個公司只在社區布點的，做得也非常優秀。我們就要百花齊放，多元化，不要限定一種模式。

　　目前保險中介的公司大約2千多家，但是基金銷售公司的門檻要高20倍、30倍左右，所以我相信公司的數量可能在100—200家左右，5年之后如果有10%的份額，20年之后有個30%的份額我覺得很了不起了，這時候會形成一批行業非常大的巨頭會出現。

　　其實不管是銀行、券商還是專業銷售公司，彼此之間不是一個互相搶市場的對手，而是一個互相的促進，就像百度一樣，現在谷歌被邊緣化了，百度沒有競爭他的服務可想而知大家都很不滿意，所以說有一個好的競爭對手他對整個市場、對提高自己的服務是非常有好處的，最終受益的是投資人，而且中國人的財富在不斷地增加，我們應該看到這個餅是越來越大，大家去把這個服務做好，最終受益的是投資人。