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10月信心提振 私募樂觀情緒蔓延
好買基金研究中心
----陽光私募基金10月問卷調(diào)查
10月份，在大盤藍(lán)籌股的帶動下，A股市場出人意料的走出了大幅上漲的行情。截止10月29日，滬深300指數(shù)收于3379.98點(diǎn)，全月上漲15.14%，近一月私募基金平均收益為5.08%(僅取10月20日~11月1日公布凈值的467只私募基金)。在本月的上漲行情中，多數(shù)私募基金沒有把握住大盤藍(lán)籌行情，私募基金平均業(yè)績落后于公募基金以及大盤指數(shù)。
好買基金研究中心對中國主流私募基金公司進(jìn)行了問卷調(diào)查，及時跟蹤私募基金的最新動向，調(diào)查內(nèi)容涉及公司人員情況、產(chǎn)品情況、市場觀點(diǎn)、配置情況等。
從公司人員情況上來看，接受好買基金調(diào)查的私募基金公司平均人員總數(shù)為15.90人，單家私募基金人員總數(shù)從6位到50位不等。私募基金公司平均投研人員總數(shù)為7.79人，單家私募基金投研人員總數(shù)從3位到21位不等，個別私募基金公司之間的投研實力相差懸殊。此外，隨著私募的持續(xù)高速發(fā)展，10月份，有24%的私募公司進(jìn)行了人員擴(kuò)充，擴(kuò)張幅度最大的公司本月已引進(jìn)3位人員。
| 陽光私募基金公司人員情況統(tǒng)計( 2010 年 10 月) | ||
| 人員情況 | 平均公司人員總數(shù) | 15.90 |
| 平均投研人員總數(shù) | 7.79 | |
| 本月有新增人員的基金公司占比 | 24% | |
產(chǎn)品方面，好買基金調(diào)查顯示，平均每家私募基金公司管理產(chǎn)品6.97只，平均管理總規(guī)模12.11億元。其中，最小的基金公司管理規(guī)模為5000萬，最大的已達(dá)到40億。今年以來，高端理財客戶的增加使得私募基金的發(fā)行速度持續(xù)保持高位。根據(jù)好買基金的調(diào)查，隨著10月份行情樂觀，私募基金發(fā)行將到達(dá)今年以來高位，59%受調(diào)查的公司表示未來一月將有新產(chǎn)品發(fā)行。
| 陽光私募基金公司產(chǎn)品情況統(tǒng)計( 2010 年 10 月) | ||
| 產(chǎn)品情況 | 平均產(chǎn)品總數(shù)(只) | 6.97 |
| 平均管理總規(guī)模(億) | 12.11 | |
| 未來一月 將發(fā)行新產(chǎn)品的基金公司占比 | 59% | |
10月初，短期的放量單邊上升行情，使得市場趨勢以及預(yù)期日漸明朗，私募對后市持中性偏樂觀的態(tài)度。據(jù)好買基金調(diào)查，46%的私募基金對市場呈中性看法，54%的私募基金看多后市，沒有私募基金看空后市。較上一個月比，看多后市的私募比例增加了一倍，中性看法私募的比例下降，對后市的樂觀傾向得以延續(xù)。(圖一)
圖一：陽光私募多空看法統(tǒng)計(2010年10月)
私募持倉情況更映證了其對于后市樂觀態(tài)度。10月份，有85%的私募倉位在七成(含)以上，僅有7%的私募基金倉位在三成到七成之間，對市場保持中性態(tài)度，7%的私募倉位在三成(含)以下，和9月份相比，重倉私募比例大幅上升，中等倉位和輕倉私募比例下降明顯。(圖二)
圖二：陽光私募倉位統(tǒng)計(2010年10月)
在持股集中度方面，35%的私募持有不超過10只股票，35%的私募基金公司持有股票數(shù)量在10～20只之間(不含)，31%的私募持股數(shù)量在20只或以上，和9月份相比，私募持股分散度有所提高。(圖三)
圖三：陽光私募持股集中度統(tǒng)計(2010年10月)
好買基金調(diào)查亦顯示，10月份，私募重配行業(yè)很分散，包括消費(fèi)類、新能源、有色、醫(yī)藥、金融、地產(chǎn)、新興產(chǎn)業(yè)等，而私募減持的行業(yè)包括有色、消費(fèi)類、金融、地產(chǎn)、醫(yī)藥、周期性行業(yè)等。10月大幅反彈的金融等大盤藍(lán)籌板塊以及估值偏高的醫(yī)藥、消費(fèi)成為了私募配置分歧較多的板塊。從10月的市場行情來看，按證監(jiān)會分類的23個行業(yè)指數(shù)，漲幅前三的采掘、有色金屬、機(jī)械設(shè)備行業(yè)指數(shù)月漲幅達(dá)到了29.38%、28.72%、17.55%，而前期漲幅較多的醫(yī)藥生物、商業(yè)貿(mào)易、餐飲旅游則位于漲幅榜后列，分別上漲1.62%、0.93%、0.02%。對于10月份突然啟動的大盤藍(lán)籌行情，一些今年前段時間表現(xiàn)較好的私募由于仍然配置較多的中小盤，錯失了此輪單邊行情，其凈值漲幅上大幅落后于指數(shù)；而少數(shù)提前殺入大盤藍(lán)籌或金融地產(chǎn)板塊的私募，在這輪行情中大放異彩。
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