交銀施羅德否認(rèn)“舉報(bào)說(shuō)”

　　理財(cái)周報(bào)記者 張慧宇 慕白/文

　　“受身無(wú)間永遠(yuǎn)不死，壽長(zhǎng)乃無(wú)間地獄中之大劫。”

　　——《無(wú)間道·序幕》

　　在過(guò)去的一周時(shí)間中，中國(guó)的投資圈集體籠罩在一種噤聲的喧嘩——亦即，私下說(shuō)聳聽(tīng)的悄悄話——的氣氛中，這樣的氣氛如此久違，又惴惴不安。

　　私募旗幟人物李旭利，突然從重陽(yáng)投資辭職。

　　是否辭官歸故里？無(wú)人可知。李旭利到底何故？更待詳解。

　　重陽(yáng)之變

　　“不知道這個(gè)長(zhǎng)假到底發(fā)生了什么。”基金圈知名第三方機(jī)構(gòu)好買基金內(nèi)部人士說(shuō)。

　　10月17日，“第四屆好買基金經(jīng)理峰會(huì)”在上海如期舉行。水泄不通的臺(tái)下聽(tīng)眾很快發(fā)現(xiàn)了兩個(gè)變故：一是一些既定的話題因?yàn)椤?·30”行情而來(lái)了180度轉(zhuǎn)彎，二是，國(guó)慶前敲定的演講嘉賓重陽(yáng)投資合伙人、首席投資官李旭利，突然換成了重陽(yáng)高級(jí)副總經(jīng)理陳心。

　　陳心說(shuō)，“中堅(jiān)企業(yè)必然崛起，我們要尋求中國(guó)的脊梁”。這正是李旭利的投資理念。但是為什么不是李旭利親自前來(lái)闡述？

　　“9·30”行情氣勢(shì)如虹，也勢(shì)必成為歷史分水嶺。在這個(gè)空前變數(shù)的長(zhǎng)假中，事件的兩位主人公，竟在風(fēng)波的中央意外地艱難揮別。

　　9月29日，交銀施羅德特意挑選這個(gè)時(shí)間宣布早已為題中之義的消息，總經(jīng)理莫泰山離職。

　　重陽(yáng)“鐵三角”——意氣相投，同為校友的私募大鱷裘國(guó)根、曾經(jīng)的大牌基金經(jīng)理李旭利、公募大佬莫泰山“會(huì)師井岡山”——似乎在世人的期待中，終于修成正果。

　　恰世事無(wú)常。沒(méi)有人知道，一場(chǎng)斷臂求生的苦戲正在長(zhǎng)假中拉開(kāi)。

　　李旭利突然辭職，傳言不脛而走，市場(chǎng)為之大震。最猛烈的傳言是，“李旭利被抓了”。

　　不過(guò)，很快人們發(fā)現(xiàn)，李旭利的電話重新恢復(fù)了通話，被抓傳言不攻自破。據(jù)理財(cái)周報(bào)了解，李旭利的確正在家中靜養(yǎng)，“只是很郁悶”。

　　李旭利是否真的只為養(yǎng)病？稍微熟悉事況的資深圈內(nèi)人士，亦大體明了個(gè)中含義。李旭利的確患有胃病，但何患至此？

　　更有猜測(cè)，李旭利因?yàn)橥顿Y決策失誤，在重陽(yáng)內(nèi)部面臨較大壓力。但是，多位知情人士否認(rèn)了這一猜測(cè)。

　　“李旭利的確擅長(zhǎng)周期性行業(yè)，今年市場(chǎng)節(jié)奏踩得不好，但是這怎么可能成為辭職的導(dǎo)火索？你見(jiàn)過(guò)幾家基金公司因?yàn)檫@個(gè)開(kāi)除過(guò)投資總監(jiān)？況且人家還是合伙人。”一位市場(chǎng)資深人士說(shuō)。

　　李旭利之變

　　李旭利的才華，有交銀施羅德在其主政投研期間的業(yè)績(jī)?yōu)樽C。李旭利的口碑，有眾多同行的喟嘆為證。只是，這不代表全部。

　　多方消息指出，李旭利辭職確有更深幕后。雖然作為媒體尚無(wú)法掌握確鑿證據(jù)，但眾多有分量的消息源說(shuō)明，李旭利被調(diào)查并非子虛烏有。

　　早在兩月前，即有圈內(nèi)知情人士向理財(cái)周報(bào)透露，“李旭利遇到麻煩事，據(jù)說(shuō)交銀去證監(jiān)會(huì)反映，提請(qǐng)查處李旭利內(nèi)幕交易問(wèn)題。”這一消息，使得眾多公募與私募之間的交往一度變得異常敏感。

　　而上述“內(nèi)幕交易”，指的是，“李旭利先買啥，交銀施羅德就買啥”。

　　而一位接近監(jiān)管層的人士透露，上海證監(jiān)局的確就此事有過(guò)調(diào)查，并出具了處理意見(jiàn)，但具體如何，鮮有人知。

　　多位人士(包括交銀內(nèi)部人士)亦指出，李旭利在交銀施羅德任投資總監(jiān)其間，勛績(jī)顯著，對(duì)投研體系幾有再造之功，因此投研團(tuán)隊(duì)對(duì)其依賴頗大。

　　而李旭利去職之后，其原有團(tuán)隊(duì)人馬與其仍然“過(guò)從甚密”。但此一關(guān)系，是否構(gòu)成明確的利益輸送，業(yè)內(nèi)人士持普遍觀望態(tài)度。

　　理財(cái)周報(bào)求證于交銀施羅德相關(guān)負(fù)責(zé)人，但對(duì)方否認(rèn)了“交銀提請(qǐng)證監(jiān)會(huì)查處”的說(shuō)法，并認(rèn)為外界推測(cè)“想象力過(guò)剩”。

　　另外，亦有圈內(nèi)人士向理財(cái)周報(bào)透露了另一則說(shuō)法，即李旭利可能有部分財(cái)富來(lái)歷不明。

　　該人士同時(shí)指出，有關(guān)方面可能懷疑，李旭利在任職公募期間，有非稅務(wù)以外的收入。

　　值得注意的是，2009年12月，李旭利曾公開(kāi)反對(duì)監(jiān)管部門對(duì)公募基金經(jīng)理“老鼠倉(cāng)問(wèn)題”監(jiān)管過(guò)度，并認(rèn)為這是導(dǎo)致公募人才“逆向選擇”私募的重要原因。

　　這一問(wèn)題，被另一知名私募基金老總定義為，“一代人的原罪”。

　　私募之變

　　監(jiān)管部門何以要對(duì)李旭利“從嚴(yán)治法”？作為撲克牌的另一面，一位基金公司高管的說(shuō)法具有普遍性，“他們?nèi)齻�(gè)都有本事有理想，但是很傻很天真。”

　　大鱷裘國(guó)根的“私募中的公募”之夢(mèng)，世人皆知。為了這一夢(mèng)想，2009年年中，他從交銀施羅德挖來(lái)了李旭利。此后，整個(gè)交銀施羅德黃金一代開(kāi)始逐漸被挖空。

　　先后，銷售總監(jiān)兼專戶理財(cái)部總經(jīng)理沈斌、總經(jīng)理莫泰山投奔重陽(yáng)。而沈斌所塑造的重陽(yáng)投資市場(chǎng)核心團(tuán)隊(duì)，用一位券商人士的見(jiàn)聞，“幾乎全都是交銀的人。”

　　莫泰山的離職，因其震撼性，而最終成為了導(dǎo)火索，其代價(jià)是李旭利的離職。資深者視此為裘國(guó)根“丟卒保車”。而在與理財(cái)周報(bào)的多次溝通中，莫泰山說(shuō)盡無(wú)奈。

　　而在莫泰山離開(kāi)交銀之前不久，一位交銀施羅德內(nèi)部人士在與理財(cái)周報(bào)記者吃飯時(shí)，突然停下筷子反問(wèn)道：你覺(jué)得老莫走這條路值嗎？

　　“總之，無(wú)論是誰(shuí)做老東家，面對(duì)這種場(chǎng)景，都是不可能不動(dòng)怒的，何況交銀有著強(qiáng)勢(shì)的國(guó)有背景。”上述高管說(shuō)。

　　市場(chǎng)普遍分析，這有交銀施羅德公司治理與制度安排的問(wèn)題，同時(shí)，亦有裘國(guó)根財(cái)大氣粗的高調(diào)邀約。

　　而知情人士亦曾透露，為了選賢與良，裘國(guó)根和李旭利曾接觸過(guò)幾乎所有國(guó)內(nèi)頂級(jí)基金公司的老總；同時(shí)，在某場(chǎng)合，李旭利表達(dá)過(guò)重陽(yáng)“沖千億”的熱血夢(mèng)想。

　　這些都刺激著公募基金管理層的神經(jīng)。

　　“而交銀在這件事情上的怒氣，可能恰好又點(diǎn)燃了有關(guān)監(jiān)管部門的怒火。”另一位圈內(nèi)人士說(shuō)，“這兩年私募越發(fā)咄咄逼人，把公募逼得很難受，不排除有關(guān)部門借此敲山震虎。”

　　“在中國(guó)做事，從來(lái)不是那么簡(jiǎn)單。”

　　而市場(chǎng)最為關(guān)心的，是李旭利接下來(lái)何去何從。“這一事件對(duì)私募行業(yè)發(fā)展來(lái)說(shuō)，是標(biāo)志性的，事關(guān)整個(gè)大局。”一位大型私募的老總說(shuō)。