何安

　　本周A股整體上依然延續(xù)著上周的深強滬弱走勢，深圳成指本周漲幅1.08%，成交8700億元；上證指數(shù)漲幅僅為0.13%，成交額為1.1萬億元。自上證指數(shù)10月18日收出放量陰線后，大盤便進入盤整狀態(tài)，目前一度強勢的權(quán)重股已經(jīng)休整了兩周了，與此同時10月19日以來創(chuàng)業(yè)板指數(shù)大漲14.17%，似乎大盤股一停歇創(chuàng)業(yè)板便有表現(xiàn)機會。

　　創(chuàng)業(yè)板強勢上攻是否與大小非11月1日解禁有關(guān)？權(quán)重股，中小盤，這蹺蹺板的兩端，接下來起來的會是哪一端？

　　美元反彈 資源股承壓

　　通脹概念一直是近期的熱點，從稀土到有色，從有色到化工，圍繞著商品的漲價，市場有層出不窮的炒作題材。但隨著成品油價格的上調(diào)，資源股與大盤一樣漸漸進入了調(diào)整狀態(tài)。

　　“我們中期看好通脹類個股，資源類，關(guān)注有色金屬板塊、農(nóng)業(yè)板塊以及煤炭板塊等通脹概念股的機會�！鄙钲谑兄锈犢Y產(chǎn)管理有限公司總經(jīng)理徐海鷹近日接受第一財經(jīng)日報《財商》記者采訪時說道。

　　徐海鷹表示，近日市場調(diào)整主要是因為美元出現(xiàn)了一定的反彈，雖然反彈幅度不大但對市場仍有一定的影響。不過震蕩整理的時間不會太久，11月上旬，美國國會中期選舉結(jié)束，以及議息會議結(jié)果出來后，市場可能重拾升勢。

　　上海精熙投資管理公司總經(jīng)理夏寧近日接受本報記者采訪時則表示：“前期周期類的資源股以及價值低估的大盤銀行股漲幅比較大，最近美元指數(shù)有點透支了美聯(lián)儲量化寬松政策的預(yù)期，所以有色、煤炭以及黃金等周期類股票，短期要進行調(diào)整。因此指數(shù)的調(diào)整是必需的，個股應(yīng)該仍是活躍的�！�

　　不過夏寧同時指出，資源股還是有機會的，短期會有幾個星期到1個月的休整期，同時小金屬股票也仍有機會，如近期鉬出了政策，周五金鉬股份(601958.SH)果斷拉漲停。

　　在夏寧看來，大宗商品更多地看美國的政策，11月3日的美聯(lián)儲議息會議會是他比較關(guān)注的數(shù)據(jù)，除此之外，國內(nèi)11月中旬公布的CPI數(shù)據(jù)也是比較重要的經(jīng)濟指標，如果很高的話，那么可能再次加息，一旦加息預(yù)期形成，可能對資源類股票有不利影響。目前其對資源類股票配置很少。

　　對資源股操作較為激進的可能是上海鴻逸投資的總裁張云逸了，在近期采訪中他告訴本報記者：“原來我們在資源類股票上的倉位在60%，而最近，考慮到前期資源股漲幅太大，近期美聯(lián)儲議息會議結(jié)果不明朗，國際黃金價格下跌，我們的資源股倉位從周期性行業(yè)向新興產(chǎn)業(yè)調(diào)整，將資源股30%的倉位轉(zhuǎn)移至消費、醫(yī)藥以及電子信息行業(yè)。

　　創(chuàng)業(yè)板掀解禁大潮？

　　華泰證券分析師劉湘寧在報告中提示，11月1日將迎來創(chuàng)業(yè)板解禁高峰，減持市值達100億元，而四季度累計解禁市值將達到461億，約占創(chuàng)業(yè)板流通市值1260億元的36.6%，是創(chuàng)業(yè)板平均日成交金額61億的7.6倍，是9月份創(chuàng)業(yè)板月度成交金額1232億的37%。

　　這會否給創(chuàng)業(yè)板的上市公司帶來壓力，對此徐海鷹顯得比較謹慎：“創(chuàng)業(yè)板前期漲得比較多的，風(fēng)險比較大，雖然前一段時間有反彈，但仍然是一個拉高出貨的策略，他們需要階段性調(diào)整。”

　　而夏寧則表現(xiàn)得比較樂觀，他表示：“創(chuàng)業(yè)板的大小非減持，將會使創(chuàng)業(yè)板個股表現(xiàn)出分化走勢，好的公司，小非了解公司情況，不會都減持了，即使小非完全減持也會有人接盤，如果估值太高，或者價值一般的公司，拋壓則可能比較大。”

　　夏寧預(yù)計，11月創(chuàng)業(yè)板解禁之后，市場對小盤股的恐慌情緒會有所緩解，創(chuàng)業(yè)板解禁市場預(yù)期很久了，解禁壓力兌現(xiàn)的時候，有些公司若不跌，甚至出現(xiàn)反轉(zhuǎn)的話，對于大家的信心反而會有種加強。

　　“有些股票解禁前我們已經(jīng)開始慢慢布局，解禁后真下跌了，我們會繼續(xù)加倉。最終市場會分化，然后覺得解禁也不怎么可怕了，所以11月份股價下來是我們加倉的機會�！毕膶幐嬖V記者。

　　張云逸則認為，創(chuàng)業(yè)板的解禁對大盤沒有影響，雖然總體來講估值比較高，但是那個量還很小。

　　震蕩主基調(diào) 布局年報行情

　　徐海鷹認為，11月上旬大盤震蕩整理仍是主基調(diào)，通脹受益板塊仍然被看好，大盤在2950點會有支撐，并且仍有望沖擊3400點~3500點一帶。

　　從事程序化交易的博弘投資總監(jiān)文匯近日告訴記者：“目前對市場仍偏樂觀，現(xiàn)在以多頭為主，最近一周內(nèi)沒有倉位變化，但是如果上證指數(shù)跌下來的話，在2700點左右，他的一個交易系統(tǒng)會給出加倉信號，如果上證指數(shù)上攻突破3073點的話，他的另外一個交易系統(tǒng)也會給出加倉信號�！�

　　在偏愛中小市值股票的夏寧看來，12月份年報行情可能會有反應(yīng)，最早的年報明年1月就要公布了，更多機會在中小市值股票，資金從有色煤炭流出后，很可能流入中小市值的公司，這也符合國家的政策方向。目前其倉位主要布局在新能源、新材料等中小市值的股票中，其80%的股票，總股本在20個億以內(nèi)，流通盤在10億股以內(nèi)的，藍籌大盤行情現(xiàn)在這個階段配置得很少，基本上不參與，最近一直保持中等配置，仍然處于增倉階段，也會挑選一些業(yè)績還不錯，可能有大送配比例的股票，主要是長線布局。

　　夏寧的下周操作建議，小市值的股票可以買一些，如易聯(lián)眾(300096.SZ)，該公司負責(zé)社保全國聯(lián)網(wǎng)的系統(tǒng)。預(yù)計現(xiàn)在的訂單也還可以，今年市盈率40~50倍，明年則僅20~30倍。

　　張云逸認為，下周行情還是震蕩為主，需要密切觀察美聯(lián)儲議息會議，超預(yù)期的話，市場會馬上向上，如果低于預(yù)期則調(diào)整時間會延長，大宗商品可能就沒有大行情了。不過大盤也不會太壞，因為流動性降低，通脹預(yù)期也會減少，機械、高端裝備等板塊會上來。

　　目前張云逸比較看好電子信息板塊如高德紅外(002414.SZ)等。

　　

新浪聲明：此消息系轉(zhuǎn)載自新浪合作媒體，新浪網(wǎng)登載此文出于傳遞更多信息之目的，并不意味著贊同其觀點或證實其描述。文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。