本報記者 陳旭 北京報道

　　對于節前加倉或者調整配置購入資源類股票的基金經理們來說，最近的心情不錯，信達澳銀精華配置基金經理李坤元算是一個。

　　“雖然國內因為放假休市，但是外圍市場其間一直在變化。這種變化傳遞到投資層面就是以大宗商品為代表的資源類資產價格迅速上升。”李坤元告訴記者，從8月底美國市場開始猜測美聯儲何時開始重啟量化寬松政策的時候，國內一些基金經理就認為外圍市場變化將至。

　　不過，各家基金經理一方面看到外圍市場開始出現啟動跡象，另一方面也擔心國內的各種調控政策。“所以大家的意見也分成了兩派，較為保守的基金經理們還按調結構的思維在做穩定類的股票，而我管理的基金節前一段時間在煤炭等板塊有一些動作。”李坤元認為大行業節前已經見底，資源型股票低估過度，將迎來類似2009年3月20日后的估值修復過程。

　　而另一些基金經理在節前對市場則持有較為悲觀的看法。其中，諾德基金研究副總監周勇曾在《狼真的來了嗎？保存勝利果實應是當前第一要務！》一文中，勸導投資者規避短期風險，因為市場缺乏趨勢性機會。北京一家基金公司的股票型基金經理之前也規勸記者，傳統行業很難有機會，節后可能會有利空頻出，建議投資者持幣過節。10月14日，當記者再次和他聊起這個話題時，他有些懊悔：“本來以為9月30日漲一天就不錯了，沒想到節后那么猛，過節的時候也沒怎么看外盤，疏忽了，疏忽了。”

　　盡管各家基金經理在態度上反應不一，但是各家基金卻在加緊補倉。

　　而來自Wind的數據顯示，相比9月13日時開放式基金的整體倉位，60家公司中，有41家上調了倉位，其中上海和深圳的一些中小型基金公司尤為激進，以華富基金為例，相對于9月13日73.95%的公司整體倉位，至10月13日已經上調至86.16%，一個月內加倉達到了12.21%。

　　“流動性充裕的最先受益品種就是以煤炭、有色金屬為代表的資源類股票，并且這些資源類資產價格的上漲在中短期來看非常有保證，這在很大程度上催化了資金對相關上市企業利潤的想象力。在大家一致看多的情況下，你可以比較一下安全和收益比，賺錢效應很明顯。”一位不愿具名的基金經理表示。