來源：  康茜

　　針對上半年的成功投資策略，鼎陶朱輝的總經理段焰偉認為， 首先，7月17號政策出臺，國家將投入600億加快保障房的建設，我們認為這個可能是股市短期的基本量或者周期性行業可反彈或者好轉的信號。

　　再次，我們加入了一批大消費的板塊，包括軍工類股票。因為我們之前是做好準備的，一旦大盤有反彈行情，我們認為不一定周期類的股票反彈得更厲害，我們更傾向于一些大消費的股票，包括重組和軍工之類的。等到建倉的時候，我們就全面買入這類股票，所以現在看來，我們才有比較好的收益。

　　夾縫中尋找一個穩妥的方向

　　針對下半年的投資策略，段焰偉認為，首先還是做大消費行業。因為他們的業績增長還是明確的，周期類的股票業績下行風險不容忽視。另外新型行業的中小板股票有估值偏高的嫌疑。

　　下半年我們的投資策略會在左右為難的夾縫中尋找一個穩妥的主次。去掉周期性行業，去掉新型行業估值偏高的品種，重點傾向于大消費行業的股票。

　　對為什么會看好大消費行業的原因，段焰偉表示，國內的劉易斯拐點已經出現了，消費業的升級以及加速，特別是中低端的消費應該是持續增長的態勢。他們的估值應該比以前消費的估值稍微高點。

　　對于軍工行業的特別青睞，段焰偉認為，看好航天軍工的原因是，可注入的體外資產遠遠大于上市公司目前的存量資產。從外延式增長的角度來說，重組外延的擴張，軍工這塊是最大的。

　　從內延式增長的角度來說，消費類面臨劉易斯拐點的大背景，它的內延是增長的。而新型行業還是需要精挑細選的，因為它的動態以及靜態市盈率比較偏高，再加上11月創業板解禁高峰期，我們認為這塊行業還需要觀察。