記者采訪的多名私募基金經(jīng)理全都表明計劃加倉或者已經(jīng)重倉

　　匡志勇

　　周五一波酣暢淋漓的上漲行情極大地振奮了市場信心，即使以往最悲觀的私募基金經(jīng)理如今也有了加倉入市的計劃。去年11月大盤從3300點之上滑落到2300點以來，公募基金、券商和私募機構(gòu)終于趨向一致地認(rèn)同：一輪中期反彈有望形成。

　　權(quán)重股回升發(fā)出反彈信號

　　在K線圖上，本周上證綜指留下了“四陽包一陰”的信號。周一，大盤在繼續(xù)探底后回升，收盤時雖略有下跌，但K線圖上留下的是陽線形態(tài)。周二是一根中陽線，周三收于小陽線，周四是回補前期缺口的小陰線，周五再度出現(xiàn)大陽線。

　　早在本周初，就有多家基金公司發(fā)布看好短線走勢的預(yù)測。泰達(dá)宏利基金認(rèn)為，就短期而言，無論整個市場還是權(quán)重股的估值水平都較低，市場向下的空間已很有限。此外，市場此前普遍預(yù)期中的高通脹實際發(fā)生的概率大為降低，PMI指數(shù)的回落也使市場對短期緊縮政策出臺的預(yù)期降低。

　　“股民們長久被壓抑的投資熱情似乎一夜間釋放出來。”深圳展博投資董事長陳鋒看著周五早盤的分時圖介紹稱，“早盤最后半個小時成交量突然放大，而且這些資金主要涌入前期遭忽略的權(quán)重股板塊，這種反彈信號太明顯了。”

　　“鋼鐵股和水泥板塊周五早盤的飆升格外引人注意，這兩個板塊前期受房地產(chǎn)調(diào)控影響一直萎靡不振，鋼鐵股更成為跌幅僅次于房地產(chǎn)的板塊。鋼鐵股一動，我們營業(yè)部的大戶們就在討論大盤反彈趨勢可能已經(jīng)形成了。”安信證券投資顧問歐陽宇稱，午盤后銀行股、地產(chǎn)股等權(quán)重板塊緊跟著上漲，更是增加了投資者對于反彈來臨的信心。

　　歐陽宇認(rèn)為，大盤下周還面臨一定考驗。2480點~2500點之間是前期箱體震蕩的底部位，也是前期的密集成交區(qū)。大盤在反彈到這個區(qū)間時可能會碰到較重的解套拋壓影響。本周行情給投資者帶來一定信心，下周走勢將要證明這種信心復(fù)蘇是否能支撐一輪中級反彈。

　　私募開始普遍加倉

　　華泰聯(lián)合證券一位營業(yè)部老總對第一財經(jīng)日報《財商》記者透露出他的擔(dān)憂，他認(rèn)為，周五的爆發(fā)性行情受益于新股解凍資金集中性釋放，是短期流動性寬松引發(fā)的，能否形成反彈趨勢需要等待市場的進(jìn)一步確認(rèn)。四只中小板新股約2610億元資金昨日解凍，加上農(nóng)行IPO網(wǎng)下、網(wǎng)上申購及戰(zhàn)略配售所凍結(jié)的總計約5127億元資金也在最近兩天重歸市場，令市場資金陡然寬松起來。

　　一向格外關(guān)注資金面的深圳長榮兆華投資公司董事長陳長遠(yuǎn)卻認(rèn)為，資金面的相對寬松將會成為一個中長期趨勢。陳長遠(yuǎn)的理由是，央行從6月份開始，連續(xù)7周向市場注入流動性，在公開市場連續(xù)7周凈投放達(dá)8880億元。而且央行官員在本周四再次強調(diào)下半年仍將堅持適度寬松的貨幣政策。央行的表態(tài)一定程度上能夠緩解市場對于進(jìn)一步緊縮性政策的擔(dān)憂。

　　昨日，記者采訪的多名私募基金經(jīng)理全都表明計劃加倉或者已經(jīng)重倉。龍騰資產(chǎn)管理公司董事長吳險峰昨天早盤趕在大漲前將倉位從兩成提高到五成水平，陳長遠(yuǎn)和北京私募基金經(jīng)理李超在本周內(nèi)已經(jīng)完成建倉布局。而在前期下跌過程中開始建倉的廣東新價值投資總監(jiān)羅偉廣和天馳投資負(fù)責(zé)人袁毅強目前倉位已經(jīng)處于滿倉水平。

　　羅偉廣此前公開承諾在2400點之下會滿倉買入，事實上他也是這樣操作的。本周他更是給自己放起大假，靜待股市反彈。有些人入場更早些，6月底，深圳知名私募旗隆投資管理公司總經(jīng)理代雪峰宣布結(jié)束長達(dá)兩年半的蟄伏期，重新開始接受新客戶委托。

　　吳險峰透露：“預(yù)計這波反彈能達(dá)到2500點~2700點之間，我現(xiàn)在只擔(dān)心基金倉位偏輕了，五成倉位難以在這輪反彈中獲得足夠的收益。”

　　一位看好行情的私募基金經(jīng)理還在周五盤面中發(fā)現(xiàn)一個有意思的現(xiàn)象。在大盤反彈后，當(dāng)天下午2:15后有實力資金在盤中猛砸中國人壽(601628.SH)，借以影響大盤漲幅。在半個小時內(nèi)，把中國人壽股價硬生生地從25.45元砸到了24.28元。該私募基金經(jīng)理稱：“中國人壽在上證綜指中的權(quán)重較大，大資金的砸盤行為某種程度上可能是為了控制大盤漲幅。這種砸盤既看出其實力之強勁，也足可顯示該筆資金眼光之長遠(yuǎn)。這種事情的發(fā)生，更加堅定了我對行情轉(zhuǎn)暖的看法。”

　　超跌反彈成首選

　　普漲之后個股分化是固定的套路，反彈個股結(jié)構(gòu)性分化將隨著反彈的推進(jìn)越發(fā)明顯。隨著反彈趨勢的日趨形成，哪些個股和板塊會在接下來的行情中大受其益，哪些板塊可能會遭受“倒春寒”屬于不該碰的板塊呢？

　　本周五走勢最強勁的是以煤炭股為主的采掘指數(shù)，該指數(shù)當(dāng)天飆升6.75%。此外包含煤炭股在內(nèi)的各種能源指數(shù)也排在漲幅榜最前列，此外處于漲幅前列的還有航天軍工指數(shù)和內(nèi)地資源指數(shù)。

　　煤炭股、資源股以及周五上午表現(xiàn)優(yōu)異的鋼鐵股，再加上銀行、地產(chǎn)股都屬于在前期超跌的板塊。北京私募基金經(jīng)理李超對記者透露：“這輪反彈首先是超跌反彈，首批選擇的個股應(yīng)該在前期跌幅最大的板塊中尋找。”在李超看來，超跌反彈個股的收益普遍在15%~30%，超過這個收益階段，資金則應(yīng)該尋找那些具有長期投資價值的個股。

　　在挑選超跌板塊的投資標(biāo)的時，李超建議應(yīng)該以中等規(guī)模的傳統(tǒng)藍(lán)籌股為主，一方面這些藍(lán)籌股容易獲得主流資金的認(rèn)同，能漲起來；另外盤子不太大，比大盤權(quán)重股要漲得更高。重陽投資的李旭利盼望這輪反彈已經(jīng)很久了，重陽投資目前有較大部分倉位配置在鋼鐵、銀行、地產(chǎn)等超跌板塊上。

　　對于其他多數(shù)陽光私募基金來說，堅持持有那些成長股仍將是主要的策略。羅偉廣堅持持有少數(shù)題材豐富的成長概念股，他認(rèn)為每一輪調(diào)整到反彈，拐點的利潤總是最豐厚的。吳險峰在抄底時也會作資產(chǎn)配置，他長期重點配置符合經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的新興產(chǎn)業(yè)、科技類公司、消費及現(xiàn)代服務(wù)業(yè)企業(yè)。

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