第一期

　　思維方式導(dǎo)致命運(yùn)差異。成功者的思維方式，賦予成功者鮮明的個(gè)性；成功者觀察事件的特殊角度，賦予了成功者經(jīng)營(yíng)人生的獨(dú)有技巧。思想的力量不可估量。

　　而依靠著優(yōu)異的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，陽(yáng)光私募已逐漸超越公募，成為資本市場(chǎng)上的成功者，他們又在想什么呢？什么事情在他們看來(lái)很重要，又有什么事情使他們覺(jué)得值得接下來(lái)持續(xù)關(guān)注？大眾證券報(bào)基金版本周推出全新策劃?rùn)谀俊端侥迹�你在想什么？》，與最優(yōu)秀的一批私募管理人進(jìn)行訪(fǎng)談，看看對(duì)于他們而言，什么是最值得關(guān)注的。

　　在本周的訪(fǎng)談里，何震最關(guān)注的是經(jīng)濟(jì)景氣，而唐雪來(lái)最關(guān)注的是資金面，兩者并不相同。但他們關(guān)注的方向都告訴他們，過(guò)去了的一周需要謹(jǐn)慎。從這一點(diǎn)看，通往勝利的道路并非只有一條。關(guān)鍵是，您找到您自己的路了么？

　　上海匯利何震：這一周我最關(guān)注PMI

　　作為公募明星出身的私募牛人，上海匯利投資總經(jīng)理何震近期更關(guān)心的是經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。

　　“要說(shuō)這一周我覺(jué)得影響最大的，就是剛剛出來(lái)的PMI數(shù)據(jù)。”周五中午，何震告訴大眾證券報(bào)記者。7月1日，中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)公布2010年6月中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)(PMI)為52.1%，比上月回落1.8個(gè)百分點(diǎn)，已連續(xù)兩個(gè)月回落。PMI是一套月度發(fā)布的、綜合性的經(jīng)濟(jì)監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系。一般來(lái)說(shuō)，PMI指數(shù)在50%以上，反映經(jīng)濟(jì)總體擴(kuò)張；低于50%，反映經(jīng)濟(jì)衰退。

　　“這指數(shù)對(duì)經(jīng)濟(jì)的景氣度非常敏感，是非常重要的數(shù)據(jù)。”何震表示。“現(xiàn)在PMI已經(jīng)是連續(xù)兩月下降，而且數(shù)字掉得很快，一下就掉了1.8%。所以經(jīng)濟(jì)景氣度面臨的問(wèn)題比較嚴(yán)峻。”

　　“接下來(lái)，我最關(guān)注的是CPI數(shù)據(jù)，觀察它是否真的能夠見(jiàn)頂回落。”何震向記者談及他接下來(lái)的觀察重點(diǎn)。“CPI馬上直接掉下來(lái)的可能不大，我主要是看CPI的上漲是不是真的已經(jīng)到了強(qiáng)弩之末，是不是就要漲不動(dòng)了。”

　　那么，是不是CPI見(jiàn)頂了，何震就會(huì)大舉買(mǎi)入股票呢？“我說(shuō)我關(guān)注一個(gè)數(shù)據(jù)是因?yàn)樗�有很高的參考價(jià)值。并不是說(shuō)這個(gè)數(shù)據(jù)和我的操作有什么線(xiàn)性關(guān)系。CPI沒(méi)有回落，我會(huì)繼續(xù)觀察；CPI回落了，我還得繼續(xù)觀察。最后怎么操作，還得綜合看。”何震這樣說(shuō)。

　　財(cái)富成長(zhǎng)唐雪來(lái)：存貸比考核影響了市場(chǎng)

　　憑借著執(zhí)掌新價(jià)值1期時(shí)的優(yōu)異表現(xiàn)，剛剛自立門(mén)戶(hù)的財(cái)富成長(zhǎng)投資總經(jīng)理唐雪來(lái)，則對(duì)資金面更為敏感。

　　“這一周我覺(jué)得影響最大的有兩件事。一個(gè)是商業(yè)銀行在6月30日的存貸比考核，另一個(gè)則是農(nóng)行IPO詢(xún)價(jià)結(jié)束。”唐雪來(lái)告訴大眾證券報(bào)記者。

　　存貸比是指銀行各項(xiàng)貸款與一般存款的比率。今年3月份開(kāi)始，銀監(jiān)會(huì)相繼出臺(tái)加強(qiáng)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的一系列政策措施，其中一條是商業(yè)銀行的存貸比需要在6月30日之前小于75%。數(shù)據(jù)顯示，截至今年3月末，中信銀行、光大銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、民生銀行等多家股份制商業(yè)銀行存貸比均超過(guò)監(jiān)管指標(biāo)。“這個(gè)考核給商業(yè)銀行的壓力很大。為了能夠達(dá)標(biāo)，各家銀行在月末那幾天都是拼命的拉存款，造成了資金面非常緊張。”唐雪來(lái)向記者解釋。“當(dāng)然，現(xiàn)在考核已經(jīng)結(jié)束了，情況會(huì)有緩解。”

　　6月28晚間也就是本周一，農(nóng)行詢(xún)價(jià)塵埃落定；次日，大盤(pán)即迎來(lái)暴跌。“農(nóng)行詢(xún)價(jià)結(jié)束之后，為其發(fā)行定價(jià)保駕護(hù)航的護(hù)盤(pán)資金就已經(jīng)完成任務(wù)，可以退出了。”唐雪來(lái)如是說(shuō)。

　　“接下來(lái)的一段時(shí)間，我最關(guān)注的是中報(bào)業(yè)績(jī)超預(yù)期和中報(bào)送配。”唐雪來(lái)認(rèn)為，這里面存在投資機(jī)會(huì)。“等我的產(chǎn)品發(fā)行結(jié)束了，只要還有機(jī)會(huì)，我就會(huì)參與進(jìn)去。”          

　　記者 陶煒

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