□本報記者 徐國杰 上海報道

　　對于29日的市場大跌，有基金公司表示，農行上市對銀行等大盤股的擾動加上強勢股補跌，是引發下跌的主要原因。對于后市，多家基金表示，目前估值分化非常明顯，銀行股估值處于歷史底部，絕對的下降空間已經較為有限，市場離底部正越來越近。

　　數據顯示，市場近期成交量持續低迷，多日來兩市的成交金額僅約1000億元左右，如此低的成交量說明在目前這個點位，多方和空方的態度都不是很明朗。諾德基金表示，在農行定價區間明朗后，雖然低價發行導致農行上市破發的概率降低，但是可能會對現有銀行股的估值中樞產生擾動，大盤選擇了向下，預計銀行股可能出現先調整后企穩的局面。

　　此外，近期藥價調控成為導火索，使得前期非常強勢的醫藥股開始大幅補跌，并進一步擴散到電力設備、TMT、食品飲料等其他前期強勢的小盤品種。不過，諾德基金認為，醫藥股的大幅補跌預示市場正在筑底，下半年大盤周期股的投資價值逐步顯現。從歷史經驗來看，醫藥的大幅下跌均出現在市場下跌的尾聲階段，前期已經大幅調整的大盤藍籌有望逐步從獲取相對收益走向獲取絕對收益。

　　申萬巴黎基金指出，當強勢股比如醫藥和電子等板塊開始補跌，市場找不到能夠防御的品種，這往往是最絕望的時候，也是機會即將來臨的時候。申萬巴黎認為這可能是市場的最后一次大跌，過度殺跌使得估值水平迅速回歸，絕對的下降空間已經較為有限，當然下跌可能會延續一段時間，但離底部區域正越來越近。

　　具體到后市投資品種，農銀匯理基金表示，從最近一系列宏觀政策看，政府調結構的決心很大，且力度不斷增強，由于固定資產投資相關產業面臨短期去庫存化以及長期去產能化過程，相關周期性行業短期內不會有明顯的投資機會，周期性行業的反彈至少要在去庫存化暫時見底的時候才會出現，但長期依然將向下尋找底部，建議把投資重點放在新興產業及消費類產業上。

　　興業基金也表示，在經濟轉型期，亮點不多，企業利潤增速也會有壓力，所以后續大級別行情概率很低，更多要靠選擇個股來制勝。具體到品種上，醫藥雖然短期估值高，一旦有短期利空，就會出現調整，但依然長期看好。消費品從邏輯上值得大家重點關注，銀行股的估值基本處于歷史底部，值得期待反彈，但今年資金面的壓力較大，所以反彈幅度有限。