新浪財經訊 第四屆(中國)私募基金高峰論壇”2010年3月20號在深圳舉行，由深圳市金融顧問協會與私募排排網聯合主辦。新浪財經全程直播本次論壇。圖為2009年度最佳私募基金交易服務銀行。以下是東方富海投資管理有限公司總裁程厚博先生發言實錄：

　　主持人：接下來跟大家共同探討的話題是關于后金融危機時代中國所面臨經濟結構的調整和升級的考驗。如何引導民間資本與資本市場有效對接，我想是大家非常關注的話題，首先就這個話題請程總給我們聊一下，您怎么看如何引導民間資本和資本市場有效對接？

　　程厚博：我是這樣看的，引導民間資本進入資本市場投資這些中小企業的話，從兩個方面看：第一方面，進一步完善市場機制，讓機制引導資金的流向，這里面我覺得有兩個方面的作用，一是多層次資本市場的進一步完善，現在中小板、創業板已經開啟了，整個多層次資本市場還有柜臺交易、產權交易，我們希望多層次資本市場進一步完善。第二，我們要繼續改革發行制度，IPO這塊應該沒有問題，比如增發、換股，對投資、并購非常有影響，在這方面要往市場化的方向改革，現在增發實際還是有很多局限性的，將來比如上市公司的換股能夠市場化運作，把這個權力從證監會往企業下放，將來并購會更活躍。第三，在行業政策方面應該進行扶持和落實，國內制定了不少優惠政策和扶持政策，但實際上能夠真正落實實施的還是比較少或者比較難，政策制定是有一定局限性的。剛才靳總也說了引導基金的事，引導基金是過渡產品，初期的時候引導基金引導民間資本有示范的作用，而且把利益讓渡到其他的LP，我覺得這是有益的，但是在長期來看，整個市場成熟以后，可能功能要弱化。第二方面應該培養更加成熟的管理人以及合格的LP，在培育LP方面，政府要引導鼓勵機構投資者成為LP，在個人LP方面，從沒有到有，從不成熟到成熟，這是一個過程，我們可能要加強對個人LP的宣傳、教育，培育合格的LP，咱們的自然人LP實際是五花八門的，我們募集資金的過程中碰到各式各樣的問題，就是因為他不是很成熟，所以要讓他理解、了解市場。在GP方面我覺得要加強行業的自律管理，同時對GP的行為有一個合理有效的監管，以保證基金管理的安全運作。