MCRI晨星中國·華潤信托中國對沖基金指數第三期發布

　　據華潤信托統計，私募基金1月底平均倉位由2009年12月末的73.87%下降至59.43%，平均倉位下降14.44個百分點。同時，持有低中高倉位的私募基金數量基本持平，這也在一定程度上表明了投資經理對市場看法出現較大的分歧。

　　最新發布的《晨星中國·華潤信托中國對沖基金指數簡報》指出，1月MCRI總體回報率虧損少于大盤，MCRI指數收于1870.33點。同期，A股市場整體呈現先振蕩后急速大幅下跌的走勢，滬深300指數下跌10.39%，MCRI總體回報率虧損少于大盤6.88個百分點。MCRI涵蓋的115支私募基金1月總體收益率為-3.51%， 收益率中值為-3.3%，其中，15支私募基金獲得了正收益，占比13.04%，100支私募基金戰勝同期滬深300指數，占比86.96%。

　　MCRI成份基金收益率分布圖顯示，雖然MCRI整體平均收益率伴隨大盤單邊下跌而略有損失，但是其中仍然有13.04%的私募基金獲得了正收益。相對2009年12月，MCRI單支私募基金本月收益率最高為4.39%， 最低收益率為-16.57%，其收益率相差20.96%。本月收益率領先的私募基金倉位主要分布在中高倉位區間。中倉位者在降低倉位控制風險的同時，通過參與新股認購獲得一定的收益并且進一步鎖定了其進入二級市場的資金，以規避系統性風險；另外其通過短線操作，較好地把握了區域熱點和重組題材。高倉位者則通過自下而上的選股，較好的把握了年報預期高送轉題材和行業及區域熱點。

　　2009年1月31日至2010年1月31日，大盤經歷了6個月的單邊上漲和5個月的區間震蕩，滬深300指數上漲57.63%，同期，MCRI上漲48.08%。73支私募基金具備1年的業績歷史記錄，其中，68支私募基金獲取正收益，占比93%；26支私募基金的收益率大于滬深300指數收益率，占比36%。一年期風險收益散點圖顯示，雖然MCRI整體一年期總回報率低于大盤9.55%，但是其承擔的風險比大盤少18.18%。

　　具有統計數據的兩年期MCRI私募基金共34支，年化收益率為2.03%，高于大盤17.35%，其中，41%的私募基金獲得正收益。并且，期間在市場大幅波動的背景下，47%的私募基金夏普比例仍為正值。在市場經歷了單邊下跌和單邊上漲以及振蕩調整之后，對比滬深300指數，MCRI總體承擔了較少的風險但卻獲得了較高的收益率。(編輯 朱紹勇)