文/表 記者吳倩

　　基民評(píng)價(jià)基金業(yè)績(jī)，多是將注意力集中在該基金在同類凈值排名上，卻很少有投資者關(guān)注基金是不是跑贏了自身業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。但研究機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，凈值超越業(yè)績(jī)基準(zhǔn)率排名較后的基金通常屬于同類基金中的業(yè)績(jī)“落后”分子。因此，投資者在評(píng)價(jià)基金業(yè)績(jī)時(shí)，別忘了業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，可將凈值增長(zhǎng)率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)增長(zhǎng)率的差額作為選擇基金的參考。

　　要看相對(duì)回報(bào)率

　　看了同類基金的排名，還要不要考慮基金有沒有跑贏自設(shè)的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)？

　　理財(cái)專家認(rèn)為，衡量基金業(yè)績(jī)的指標(biāo)既有絕對(duì)回報(bào)指標(biāo)，也有相對(duì)回報(bào)指標(biāo)。一般投資者熟悉的凈值增長(zhǎng)率就是衡量基金業(yè)績(jī)的絕對(duì)回報(bào)指標(biāo)，但卻難以全面反映基金的主動(dòng)管理能力，全面、公平地衡量基金的管理能力還要參考基金業(yè)績(jī)的相對(duì)回報(bào)指標(biāo)。

　　其中，基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)就是衡量基金業(yè)績(jī)相對(duì)回報(bào)的一個(gè)最為重要的指標(biāo)。好買基金研究中心人士指出，市場(chǎng)向好時(shí)，通過(guò)凈值增長(zhǎng)率與其業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)增長(zhǎng)率的比較，可以衡量基金業(yè)績(jī)是否戰(zhàn)勝基準(zhǔn)獲得超額收益率；而當(dāng)市場(chǎng)下跌時(shí)，只要凈值增長(zhǎng)率與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)增長(zhǎng)率的差額為正，則可說(shuō)明基金抵御風(fēng)險(xiǎn)的投資運(yùn)作有效。

　　而好買基金研究中心人士建議，投資者可將凈值增長(zhǎng)率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)增長(zhǎng)率的差額作為選擇基金的參考。

　　從好買基金研究中心統(tǒng)計(jì)的基金業(yè)績(jī)情況來(lái)看，2009年凈值超越業(yè)績(jī)基準(zhǔn)排名前十的股票型基金，收益率均在87%以上，超越了滬深300的業(yè)績(jī)，同時(shí)也超越該類型基金的平均收益，在該類型基金中均排名前1/4。而凈值超越業(yè)績(jī)基準(zhǔn)率排名后十名的股票型基金，除廣發(fā)小盤和工銀瑞信紅利外，在同類型基金中的排名均在后1/4。

　　同時(shí)，混合型基金凈值超越業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的情況也體現(xiàn)了基金業(yè)績(jī)的基本情況。2009年凈值超越業(yè)績(jī)基準(zhǔn)排名前十的混合型基金凈值增長(zhǎng)率也排在前列，反之亦然。