□晨報記者 陳重博

　　1月以來，已結束募集的新基金約有8只，盡管各家基金公司都使出渾身解數，但最終的募集情況仍然不盡如人意。

　　據統計，8只基金的首募規模約為150億元左右，而如若除去QDII基金，7只股票方向基金的首募規模約145億元，平均每只募集約21億元。這一數據與去年股票方向基金平均近35億元的首發規模有著較大的差距。

　　老客戶撐起半邊天

　　1月份，已完成募集的基金中，最受基民關注的莫過于銀華保本。1月25日，銀華保本增值基金開始第三個保本周期的集中申購，僅一天，募集資金金額便超過98億元，遠超規模上限36億元，配售比例為36.66%。而2009年全年也僅有兩只基金出現過一日募集超百億元的情況。

　　業內人士分析，作為我國首只真正意義上的保本基金，銀華保本成立以來的穩健表現是吸引投資者的首要原因。更為重要的是，管理人銀華基金2009年以來整體表現出色。根據銀河證券數據顯示，由銀華基金固定收益部總監姜永康管理的兩只固定收益類產品——銀華保本和銀華增強收益分別奪得了保本型和債券型基金冠軍；同時，銀華旗下共3只產品進入標準股票型基金前10名。

　　也有分析指出，老客戶對基金公司品牌的認同，也是助推新基金發行的主要因素。據了解，在銀華保本增值的發行過程中，公司老客戶出現了100%的申購。而在稍早前上投摩根行業輪動的發行上，這點也表現得很明顯。上投摩根行業輪動募集的近37億元中，來自老客戶的認購量占銷售總額的近一半，新基金發行第一周就得到了公司老客戶的積極認購。

　　明星助陣效應不佳

　　最近，新基金發行營銷的另一大看點，是基金公司請來了娛樂界明星作為新品的代言人�！皟蓚�伍佰，同樣精彩”。日前，鵬華中證500指數基金在宣傳中首次采用了“跨界”形式，選擇伍佰作為代言人。鵬華基金稱，這是經過廣泛調查后作出的決定，主要目標就是30多歲的中等收入理財群體。

　　但從實際的銷售效果來看，基民們對這招似乎并不買賬。據了解，鵬華中證500指數基金的募集規模約在25億元左右。雖然這一規模處在一月份已募集新基金的中等水平，但卻未能達到之前公司預期的明星效應。

　　當然，公司對此也有一定的心理準備，該公司一位高管曾表示，首次跨界營銷的嘗試未必能夠立竿見影，可能不會立刻吸引30多歲的中堅力量人群去買基金，但是能給他們以耳目一新的感覺。

　　指數基金銷售不暢

　　從近一個月來的銷售情況看，隨著股指的調整，指數基金在銷售規模的排名中明顯落后。

　　在1月已結束募集的8只基金中，無一例外地都是股票方向的基金，指數基金密集發行的趨勢依舊持續。8只基金中，指數基金達到了3只，分別是鵬華中證500指數、寶盈中證100指數和大成中證紅利指數基金。然而，就這三只指數基金的募集規模而言，均處在近期新基金發行的中下游水平。

　　表面上看，1月份大盤的震蕩調整，可能是影響指數基金發行的最主要因素。但究其深層次原因，各家公司指數型基金雷同、新指數標的層出不窮，都是造成指數基金發行艱難的重要原因。目前，無論公司整體規模的大小，幾乎每家基金公司都有指數型的新基金產品待批。加之去年四季度以來，大量的指數型新基金集中發行，各家指數基金產品的高度雷同也就在所難免，這往往令認購新基金的投資者感到無所適從。

　　另外，一只指數型基金發行時，往往會截取某一特定時間內目標指數的走勢表現，以此突出該指數如何強于其它指數；而等到基民真正買入該基金后，其跟蹤的指數常常又差強人意，這種前后“變臉”的業績表現，也令不少投資者對指數型基金慎之又慎。

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