臨陣跟換股東 平安大華基金籌備歷險
《機構投資》記者 高藍 張云
據悉，平安大華基金公司的中方股東由平安證券悄然更換為平安信托。
籌備期的平安大華并不平靜，新加坡大華銀行因存在違規記錄，受到監管部門的“特殊”照顧；平安信托2008年間接入股中原證券，一年后卻黯然讓出大股東地位。
股東的曲折，與孕育中的平安大華基金公司暗合關聯，要拿到一張基金公司的準生證，并非易事。
“股東更換”
平靜的背后，往往隱藏著波瀾。
據透露，平安大華基金公司的中方股東已由平安證券改成了平安信托。
平安大華基金公司籌備組辦公室位于深圳大中華國際交易廣場8樓，在等待開業的同時，資本運作一刻也沒有停止。
2009年11月16日，在被問及平安大華基金公司進展時，中國平安副首席執行官、常務副總孫建一表示，基金業務作為資產管理業務的重要組成部分，有重要意義，目前基金公司申請還在監管機構的審批中。
根據對外發布的信息平安大華股權結構中，中國平安75%，大華銀行25%，事實上，中國平安的75%由誰來持有一直未有定論。
最初上報的方案中，75%股權由中國平安旗下的平安證券持有。
由于《保險公司設立基金管理公司試點管理辦法》尚未正式出臺，保險公司設立基金管理公司，也尚無正式的政策支持，通過平安證券發起設立基金管理公司，平安保險可繞過目前的政策障礙，同時也可以在現有平臺上實現綜合理財。
在平安的金融版圖中，由平安保險控股平安信托，平安信托控股平安證券，而平安證券再控股平安大華。
中方股東的悄然更換這一消息，平安大華基金籌備組人士不置可否，“股東是平安大華還是平安證券并不重要。”
三年大限
在知情人士看來，平安大華基金公司的籌備工作并不如外界看來那么順利。
“2008年平安大華基金公司籌建不久發現，因為投資上超過了10%的規定，外方股東新加坡大華銀行在證監會留下過違規記錄”，有業內人士透露。
就外資股東曾違規的說法，平安大華人士表示，“沒聽說外資股東被處罰的消息，證監會對平安大華現有股東資格問題沒有提出異議”。
上述人士表示，雖然新加坡大華銀行不算什么嚴重違規，但根據基金法規定，作為基金公司主要股東，三年內不得有違規記錄。
“當時，籌備組的想法是等到三年大限結束，”該人士透露。
早年，平安與多家外資機構接觸，其中與德國安聯集團旗下資產管理公司Alliance Capital Management猶為深入，并選址在上海，但最終還是由于安聯已設有國聯安基金而告終，遂選擇與新加坡大華銀行結盟。
平安集團一直以來都希望在基金領域有新的突破，路人皆知。
“平安的戰略目標是建立國際領先的綜合金融集團，以保險、銀行、資產管理為三大業務支柱。基金是我們長期發展戰略的一部分，在條件許可的情況下，我們會積極考慮，”早前，平安高層就表示。
如果平安大華順利開業，將成為第一家保險集團間接控股的基金公司，其意義重大，而從保險、信托、證券到基金，平安現在也有望補上最后一環。
早在2006年，平安集團就尋求旗下另一子公司平安信托入股巨田基金管理公司，2007年11月，平安資產管理公司戰略入股香港惠理基金管理公司，成為其唯一的策略投資者，持股9%。
戰略退出中原
2008年3月20日，經過一番并不激烈的競拍舉牌，平安信托以9.6億元的出價拿下許繼集團100%股權。
輿論紛紛推測，屬意金融布局的平安集團拿下許繼集團股權，真實意圖在于許繼集團所持中原證券股權。
“這筆交易涉及到平安再次涉足證券公司，由于之前與監管部門溝通有限，在拿下股權后并公告后，引起了監管部門的重視，”消息人士表示。
許繼集團持有中原證券40.06%的股份，是中原證券的第一大股東。平安信托間接實現了對中原證券的持股，但平安信托同時是平安證券的絕對控股股東。
監管部門對券商和基金公司一參一控的政策執行很嚴，有業內人士分析，平安的這次收購還是間接影響到了平安大華基金公司的籌備進程。
“中原證券股權問題是證券公司的事，和籌備基金公司沒有太大的關系，”平安大華籌備組人士認為。
“中原證券的大股東是河南國資下面的投資公司，”對此，中原證券人士認為，“平安并未真正入主中原證券。”
在清理券商一參一控的大背景下，最終平安選擇放棄中原證券控股權。
2009年7月17日，平安信托向中國電力科學研究院協議轉讓60%許繼集團的股份，目前持有剩余40%的股份而退居二股東。
平安信托曾許諾過至少五年內持有集團股權并保持控股地位。
放棄了對中原證券的控制權，但換來基金公司的順利籌備，對于平安集團來說，是戰略性的撤退，業內人士認為。
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