時(shí)代新材去年四季度成為基金新重倉(cāng)股，股價(jià)一路上揚(yáng)，近期隨大盤(pán)調(diào)整

　　全部基金已經(jīng)公布完2009年四季度報(bào)告，我們根據(jù)各家基金披露的前十名持倉(cāng)股數(shù)據(jù)，比較了化工板塊股票中基金重倉(cāng)股在2009年四季度和2009年三季度的增減變化情況。

　　初次被超配

　　根據(jù)天相行業(yè)分類，2009年第四季度，基金重倉(cāng)持有化工板塊重倉(cāng)股數(shù)量為38只，與三季度相比增加14只；持倉(cāng)市值為169億元，與三季度相比提高95.51%。從證監(jiān)會(huì)行業(yè)分類來(lái)看，基金持有化工股市值占基金總凈值的比例為5.06%，同期的化工流通市值占A股上市公司總流通市值比重為4.29%，行業(yè)超配比例為0.77%，2009年3季度的超配比例為-0.24%。

　　重倉(cāng)股數(shù)增多

　　從持倉(cāng)結(jié)構(gòu)上看，價(jià)改、出口、新疆成三大主題投資機(jī)會(huì)。2009年四季度前十大重倉(cāng)股(按持股數(shù))依次為煙臺(tái)萬(wàn)華、鹽湖鉀肥、廣匯股份、湖北宜化、華魯恒升、浙江龍盛、樂(lè)凱膠片、金發(fā)科技、中泰化學(xué)和遼通化工，共計(jì)持股數(shù)為5.80億股，占化工板塊總持股數(shù)的89.7%。市場(chǎng)關(guān)注的投資機(jī)會(huì)集中于以下三點(diǎn)：一、新疆板塊；二、受益于天然氣價(jià)格改革預(yù)期的板塊；三、受益于出口回暖的公司。

　　基金重倉(cāng)的化工股數(shù)量增多，新股貢獻(xiàn)明顯增大。根據(jù)天相行業(yè)分類，2009年四季度基金重倉(cāng)的化工股數(shù)量為38家，而2009年三季度重倉(cāng)的化工股數(shù)量為24家。

　　四季度基金公司增加的化工板塊重倉(cāng)股14只，其中包括新股5只：寶通帶業(yè)、普利特、永太科技、新宙邦、回天膠業(yè)；其他為華魯恒升、樂(lè)凱膠片、金發(fā)科技、中泰化學(xué)、遼通化工、時(shí)代新材、紅太陽(yáng)、中科英華、天利高新、江南化工、渝三峽、新疆天業(yè)、聯(lián)合化工、山東海化、藍(lán)星新材、聯(lián)化科技、英力特。

　　四季度基金公司剔除8家化工板塊重倉(cāng)股，分別為鹽湖集團(tuán)、遠(yuǎn)興能源、沈陽(yáng)化工、興化股份、宏達(dá)新材、云天化、滄州大化、廣東榕泰。

　　機(jī)構(gòu)看重業(yè)績(jī)+概念

　　2009年四季度，基金持股數(shù)占流通股比例減幅較大的前三家公司依次為宏達(dá)新材、揚(yáng)農(nóng)化工和新安股份，分別較一季度下降了9.57、9.36和7.36百分點(diǎn)。四季度由于有機(jī)硅價(jià)格趨于平穩(wěn)，主營(yíng)業(yè)務(wù)為有機(jī)硅的宏達(dá)新材和新安股份逐漸被減倉(cāng)。揚(yáng)農(nóng)化工三季報(bào)業(yè)績(jī)明顯低于預(yù)期，加之草甘膦價(jià)格下滑，暫時(shí)受到冷落。

　　2009年四季度，基金持股數(shù)占流通股比例增幅較大的前三家公司依次為樂(lè)凱膠片、廣匯股份、煙臺(tái)萬(wàn)華，分別較三季度提高了11.48、9.66和7.34個(gè)百分點(diǎn)。樂(lè)凱膠片公司既存在集團(tuán)注資預(yù)期，又將受益央企重組，雙重效應(yīng)下，公司未來(lái)想象空間巨大；而廣匯股份受益于天然氣價(jià)改和新疆板塊未來(lái)存在較大受益的雙重效應(yīng)；煙臺(tái)萬(wàn)華是我國(guó)MDI的龍頭企業(yè)，目前產(chǎn)能50萬(wàn)噸，明年寧波二期投產(chǎn)后將達(dá)到80萬(wàn)噸，同時(shí)老廠搬遷異氰酸酯一體化項(xiàng)目得到批準(zhǔn)，將確立煙臺(tái)萬(wàn)華世界一流聚氨酯廠商的戰(zhàn)略地位。

　　一季度關(guān)注

　　下游復(fù)蘇和主題性投資

　　我們認(rèn)為化工行業(yè)逐漸走出低谷，受下游需求的拉動(dòng)將直接體現(xiàn)在業(yè)績(jī)上，在國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)和汽車行業(yè)的拉動(dòng)下，將促進(jìn)國(guó)內(nèi)消費(fèi)需求，而國(guó)外出口數(shù)據(jù)也在逐漸回暖，因此下游復(fù)蘇明確的化工子行業(yè)將明顯受益，建議關(guān)注浙江龍盛(600352)、 東華能源(002221)、時(shí)代新材(600458)，維持上述公司“增持”的投資評(píng)級(jí)。

　　在主題投資方面，區(qū)域經(jīng)濟(jì)板塊將繼續(xù)保持熱度。除海南、新疆、西藏等區(qū)域板塊將依然被關(guān)注外，投資者的關(guān)注點(diǎn)將擴(kuò)大至安徽、上海、重慶等地，在國(guó)務(wù)院正式批復(fù)《皖江城市帶承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移示范區(qū)規(guī)劃》政策利好下，安徽板塊受到市場(chǎng)資金高度關(guān)注，而上海板塊將繼續(xù)受益于世博會(huì)的召開(kāi)，建議關(guān)注皖維高新(600063)、安納達(dá)(002136)、中泰化學(xué)(002092)、渝三峽(000565)，維持上述公司“增持”的投資評(píng)級(jí)。(天相投顧 王 雙)

    新浪聲明：此消息系轉(zhuǎn)載自新浪合作媒體，新浪網(wǎng)登載此文出于傳遞更多信息之目的，并不意味著贊同其觀點(diǎn)或證實(shí)其描述。文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。