曠野

　　“我們已經向監管層申報了一款恒生指數ETF的新產品，近期獲批推出還是有希望的。”1月18日，華夏基金副總裁吳志軍向本報記者表示。

　　這是“暫停令”后華夏基金首次發布新基金產品消息。

　　因中信證券(600030.SH) “超期超限”持有華夏基金股權，證監會決定自2010年1月1日起，暫停華夏基金新產品的申請；如果股權在2010年4月1日前仍不能得到規范，證監會基金部將視情況采取進一步監管措施。

　　而除了新產品發行被暫停外，華夏基金的股權變更也備受關注。外界對其管理層以及業務人員能否保持穩定也存有更大疑問。

　　發力海外產品

　　“證監會暫停受理、審核我公司投資于境內的公募基金新產品的申請。除此以外的其他業務均不受影響，包括現有基金的申購贖回等業務、養老金業務、專戶理財業務、投資顧問業務以及QDII新產品的申報工作等。”吳志軍表示。

　　一季度被叫停的只限于境內公募基金新產品的申報，這意味著，華夏基金在此期間依然有望申報和發行其他類型的新產品。

　　此次的華夏基金恒生指數ETF方案于2009年12月初向監管層報批，該產品主要以香港恒生指數作為標的指數。

　　“這屬于跨境ETF產品，因此不受暫停令的限制。”吳志軍表示。

　　目前，市場普遍預期恒生指數很可能成為跨境ETF的突破口。深交所和中登公司深圳分公司披露稱于2010年1月16日聯合組織了跨市場ETF業務的第一次全網測試，以模擬跨市場香港恒生指數ETF證券交易、申購贖回及相關的結算業務過程為主要測試內容。

　　吳志軍稱已報批的華夏基金恒生指數ETF完全由華夏基金主導，沒有和任何境外投資顧問進行合作。

　　“一方面，我們及時就收到監管層通知的內容發布了公司公告，另一方面我們積極通過媒體等途徑向廣大投資者解釋此暫停令并不影響基金的日常申購和贖回，對投資者的利益暫時沒有影響。”華夏基金市場推廣部總經理周林林在電話中對本報記者表示。

　　面臨變數

　　而華夏基金未來的股權變動帶來的變數也讓外界對其管理層以及業務人員能否保持穩定存有更大疑問。

　　作為華夏基金100%股份的持有者，中信證券明顯不符合《證券投資基金管理公司管理辦法》中證監會對基金管理公司主要股東最高出資比例的有關規定。

　　“按照監管要求，中信證券出售華夏基金股權比例存在兩種可能，一是華夏基金成為合資基金公司，需要出售股權比例下限為25%；二是華夏基金成為內資基金，出售股權比例下限則為51%。”安信證券在最新研究報告中預測。

　　無論是外資還是內資被引入華夏基金，新股東在經營理念上和中信證券是否能有共識都是一大懸念。

　　“中信證券入主以來，繼續推進了公司的市場化運作，并保證了管理層以及核心業務團隊的穩定。”吳志軍表示。

　　但據晨星統計，2009年華夏基金的基金經理變動較為頻繁，共有7只基金的8位基金經理新鮮上位。

　　其中，華夏基金投研團隊核心成員之一張益馳的離職影響較大，身為華夏優勢增長原基金經理，張益馳在華夏基金遭遇7年之癢，于2009年7月轉戰天津遠策投資管理有限公司，主打私募產品。

　　隨后，華夏基金投資總監劉文動無奈兼任華夏藍籌混合(LOF)、華夏優勢增長、華夏盛世精選三只基金的基金經理。

　　而一人身兼數職并非基金業績的有利因素。2009年12月12日正式成立的華夏盛世精選雖然募集之時火爆異常，眼下表現卻不盡如人意，2010年1月15日該基金的份額凈值為0.991元。

　　正如華夏基金總經理范勇宏近期撰文提到：人才是基金公司的最寶貴財富，“對一個企業而言，股東的變換，尤其是大股東的更替，也就意味著整個團隊的變化。就基金公司而言，團隊的變化就意味著基金持有人的利益可能會受到影響。”

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