本報記者王繼高

　　一波未平，一波又起。陽光私募最近接連出事兒，華潤信托首當其沖。

　　繼旗下產品深國投·鑫鵬1期被訴涉嫌欺詐后，2009年12月31日，華潤信托又在其網站發布公告：終止三羊卓越1期至4期信托計劃。

　　公開信悄然消失，“黑名單”引發猜疑

　　華潤信托在公告中稱，三羊卓越1期至4期信托計劃的投資顧問——深圳市三羊資產管理有限公司向其提交了辭任申請，根據相關法律法規和信托文件，將于2009年12月31日終止上述四款產品，并進行清算。

　　清盤公告出現后，三羊資產網站曾出現的“一封給投資者的信”稱，清盤的主要原因是不看好2010年市場，并稱“在大的投資機會出現之前暫時終止旗下信托計劃的運作是最負責任的選擇”。

　　“三羊資產也是以上述理由向華潤信托申請辭任的。”華潤信托證券投資部副總經理劉輝接受中國經濟時報記者采訪時說。

　　那封給投資者的信不久就從三羊資產的網站消失了。2010年1月6日，本報記者致電三羊資產。問及公開信消失的原因，工作人員稱，“這件事我也不是很清楚”。

　　就在華潤信托宣布三羊卓越1期至4期信托計劃清算的三天前，即2009年12月28日，三羊資產出現在深圳證監局曝光的“不具有合法證券經營業務資質的機構”名單中。有報道曾披露，深圳證監局證實三羊資產上榜是因為其以公開方式非法進行投資咨詢業務。

　　對此，深圳證監局信息調研處張蘭1月7日在接受本報記者采訪時進行了澄清。他說，“這個不是我們說的，他們(媒體)對我們的意思曲解了。我們公布的只是不具有合法證券經營業務資質的機構，三羊也不具有這個資質。”

　　“不具有資質，就是不能對公眾從事證券經營業務。如果以私募的方式做，只要遵守私募的規則就行了。”張蘭解釋道。

　　這是不是意味著三羊資產已經從事了對公眾的證券業務？面對本報記者的疑問，張蘭回答稱，“這個你可能要問下他們那邊(三羊資產)”。

　　問及三羊資產會受到什么處罰時，張蘭表示，“現在沒有，如果有進一步的消息會聯系你們。”

　　卷入風投慘案，林少立“蒸發”

　　“今天中證報上都有寫，你去看看，那上面都說得很客觀。”1月6日，三羊資產的工作人員對本報記者說。

　　其提及的上述報道稱，三羊資產投資了擬在香港上市的服裝百貨連鎖機構——ITAT公司的原始股，但由于ITAT爆出財務造假丑聞，沒有通過港交所的上市聆訊，導致三羊資產投資的原始股“打水漂”，被客戶報案。

　　ITAT上市擱淺導致國際四大行賬面損失嚴重，因此被稱為“國內風險投資頭號慘案”。三羊資產卷入此案，信托管理人資格受影響，被迫提前清算信托計劃。

　　華潤信托信托市場部副總經理蒙宇接受本報記者采訪時說，“三羊和我們合作的所有項目，投資標的都只涉及二級市場，我們之間是沒有任何PE類業務合作的。至于它在別處有沒有這些行為，(我們)不大清楚。”

　　蒙宇稱，華潤和監管部門溝通后，已確認三羊卓越系列信托計劃資金的安全性及存續、運作的合法性都沒有任何問題。

　　本報記者致電深圳銀監局，并按其要求發采訪函，了解三羊卓越系列信托計劃備案情況及是否對三羊資產的資質進行過審核。深圳銀監局口頭回復稱“這些產品已經備案”，但沒有回復是否審核過三羊資產投資顧問的資質。

　　市場傳言，三羊資產董事長林少立在國內秘密處理該事務。1月6日，三羊資產工作人員告訴本報記者，“管理層暫時不在公司，不清楚誰現在負責。領導一個都不在，去哪了也不清楚。”

　　據劉輝介紹，收到辭任申請后，華潤信托和三羊資產進行了溝通，但不是與林少立，而是與三羊資產負責公司運營的人，并且和三羊資產一直都有溝通。問及林少立的下落，劉輝說，“這個得去問三羊資產”。

　　與林少立熟識的一位人士告訴本報記者，產品清算前，林少立已經一個多月沒有正常上班。一個多月以前，林少立曾打電話給他，并且稱沒有遇到什么太大的麻煩。最近，他也沒打通林少立的電話。

　　清盤影響不大，投資需持續關注管理人

　　清算是否得到大多數客戶同意？就此，蒙宇對本報記者解釋稱，清算公告在網站上發了，并且按照合同上預留的聯系方式全部通知了客戶。部分客戶來公司贖回，還有客戶通過電話與華潤進行溝通，沒有其他客戶以任何其他方式表達出過其他意見。

　　“提出辭任申請就必須要清算產品，這是產品合同的明確規定。”劉輝對本報記者說。

　　“三羊產品清盤也不是什么壞事。與企業清算不同，信托清盤相當于贖回。三羊在別的地方涉及一些麻煩，其信托產品在二級市場上的操作是規范的，及時清算把錢還給投資人是負責的做法。”深圳市金融顧問協會秘書長、私募排排網CEO李春瑜接受本報記者采訪時稱。

　　陽光私募界一位資深人士對本報記者表示，清盤的量對整個市場而言很小，因此也不會有明顯沖擊，對持有人的收益也沒什么影響。

　　華潤信托網站的產品凈值信息顯示，截至2009年12月31日，三羊卓越1期至3期產品的單位凈值分別為129.97、99.98和96.81。私募排排網的數據顯示，截至2009年12月15日，三羊卓越4期的單位凈值為106。

　　“除了市場自然下跌、操作誤判和違規操作帶來的風險外，潛在的還有管理人的風險。這次事件體現得就很明顯。”上述資深人士稱。

　　李春瑜告訴記者，核心成員的離開也會影響陽光私募的風格和管理能力。投資人選擇私募基金時，除了關注管理人的投資能力外，還要了解團隊情況和決策流程等，并且要密切地持續關注。這次事件也警示私募管理人：要潔身自好，把精力更專注于所擅長的領域。

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