跨年之際，一家共發(fā)行了4期信托產(chǎn)品、據(jù)稱管理資產(chǎn)規(guī)模達15億元的知名私募，竟宣布將旗下所有產(chǎn)品清盤。

　　2009年12月31日，華潤信托公告稱，四只以深圳市三羊資產(chǎn)管理有限公司(下稱三羊資產(chǎn))為投資顧問的證券投資集合資金計劃全部清盤。華潤信托在公告中稱，三羊資產(chǎn)已向該公司提交了辭任申請，為維護投資者利益，根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定以及信托文件的約定，終止“三羊”系列信托計劃。

　　據(jù)知情人士透露，三羊資產(chǎn)旗下產(chǎn)品實為被華潤信托主動清盤，而三羊資產(chǎn)的管理人林少立也已經(jīng)涉案。

　　學(xué)習(xí)趙丹陽

　　讓人感到蹊蹺的是，在華潤信托掛出相關(guān)清盤公告后，三羊資產(chǎn)的網(wǎng)站前天上午掛出“一封給投資者的信”。當(dāng)中用冗長的篇幅表示，清盤的主要原因是“不看好明年市場”。

　　該信稱，在“面對經(jīng)濟復(fù)蘇和股市樓市的狂歡，市場又恢復(fù)了樂觀的情緒，而我們卻又多了一些思考：股市是否透支了經(jīng)濟復(fù)蘇的預(yù)期？通脹的壓力有多大？樓市泡沫什么時候會破裂？而我們是否有能力在這不確定的市場中獲取正收益？股市是否依然出現(xiàn)價值低估的投資機會？當(dāng)我們深入思考這些問題之后，我們認為在大的投資機會出現(xiàn)之前暫時終止旗下信托計劃的運作是最負責(zé)任的選擇。”

　　以上種種，似乎顯示三羊資產(chǎn)掌門人林少立已經(jīng)鐵了心想做“趙丹陽第二”。

　　眾所周知，同樣緣于“股市無股可投”，趙丹陽在2008年初將旗下與華潤信托、平安信托聯(lián)合發(fā)行的5只投資A股的私募信托產(chǎn)品主動清盤，僅僅保留了“赤子之心香港基金”。而林少立卻是將公司旗下所有產(chǎn)品清盤，這一做法比當(dāng)年趙丹陽的舉動更加徹底。

　　此前，林少立對其理想中的資產(chǎn)管理的描述是：“根據(jù)不同的市場機會推出不同的產(chǎn)品”，更不排斥在熊市中配置大量的“固定收益類產(chǎn)品”。即使在2008年三季度A股市場一片凄風(fēng)苦雨時，林少立仍強調(diào)在單邊下跌的熊市中，正是部署長期投資的戰(zhàn)略時機。

　　因此，業(yè)內(nèi)人士指出，以“股市無股可投”為清盤理由，顯然不符合林少立以往投資風(fēng)格和投資理想，也無法令外界完全信服。

　　不過，昨日下午，上述“一封給投資者的信”已經(jīng)在三羊資產(chǎn)網(wǎng)站上悄然撤下。而對撤文一事，三羊資產(chǎn)的工作人員在接受采訪時，表示并不清楚。

　　林少立“涉案”

　　與此同時，市場關(guān)于林少立本人的傳言四起。深圳有私募人士告訴記者，已經(jīng)有不少人向其打聽林少立的動向。

　　在剛過去的2009年12月末，深圳證監(jiān)局根據(jù)投資者舉報、投訴及相關(guān)調(diào)查情況，曝光了第二批不具有合法證券經(jīng)營業(yè)務(wù)資質(zhì)機構(gòu)及網(wǎng)站名單，三羊資產(chǎn)就赫然在列。

　　對此，廣東某私募人士就一度頗感怪異。據(jù)其所知，目前市場上的陽光私募機構(gòu)大多數(shù)都沒有獲得中國證監(jiān)會核發(fā)的經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可證或證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格證書。因為在2005年以后，監(jiān)管層就沒有再批復(fù)過相關(guān)許可，而市場上的陽光私募大多都是在2007年后才陸續(xù)成立。事實

　　上，在中國證券業(yè)協(xié)會網(wǎng)站上，同樣也沒有如從容投資、尚雅投資等和三羊資產(chǎn)一樣在2008年才崛起的陽光私募的名號。

　　而另一方面，根據(jù)深圳工商局資料顯示，三羊資產(chǎn)也已經(jīng)通過2008年年檢，2009年度年檢工作則尚未開展。因此三羊資產(chǎn)也并非未經(jīng)工商注冊登記，并不屬于無固定辦公場所、無固定聯(lián)系電話的“皮包公司”。

　　對此問題，三羊資產(chǎn)曾對外公開表示：“并不清楚”。但有消息靈通人士對記者表示，“三羊資產(chǎn)”之所以會被錄入”黑名單“，是因為林少立已經(jīng)“涉案”。而對于所涉何種“案件”，記者雖多方打探，但相關(guān)人士與華潤信托都表示尚未收到監(jiān)管部門正式的文本文件。

　　事發(fā)與PE投資有關(guān)

　　據(jù)接近林少立的人士所透露的一個版本是，此次清盤實為華潤信托主動清盤，事發(fā)于由林少立領(lǐng)銜運作的PE投資慘遭“滑鐵盧”，致使其本身的資金鏈有可能斷裂，并由此引發(fā)了林少立與其PE合伙人的糾紛。

　　據(jù)上述人士透露，林少立曾對外進行杠桿融資，并以其產(chǎn)品投資顧問的未來數(shù)年所得投資收益和管理費作為還款保證，將所得資金主要用于運作Pre-ipo的投資。可未知何故，林少立所投的公司遲遲未能上市，想進行股權(quán)轉(zhuǎn)讓也未能找到他人接盤，一時間找不到退出渠道，所融的資金等于是被“套牢”。

　　上述人士認為，華潤信托應(yīng)該是考慮到投資顧問本身已經(jīng)存在財務(wù)上的風(fēng)險，為投資人利益考慮，所以才主動將相關(guān)產(chǎn)品清盤。

　　對于上述說法，華潤信托有關(guān)人士予以否認。同時，上述說法也并未得到林少立本人的證實。事實上，據(jù)上述人士表示，目前連他和信托公司等各方人士都已經(jīng)無法與林少立取得聯(lián)系。記者也曾多次試圖直接聯(lián)系林少立，但其手機中卻傳來了“該號碼暫停使用”的聲音。而在其他私募人士眼中，身為客戶大額資產(chǎn)的管理者，忽然與外界長時間斷絕聯(lián)系，這是“無法接受”的。

　　另外，有金融信托領(lǐng)域的法律人士認為，由于華潤信托才是信托產(chǎn)品的發(fā)行主體，擁有信托的全部處置權(quán)利，因此在“三羊”系列產(chǎn)品清盤后，投資人利益已經(jīng)率先獲得保障。而因投資顧問本身引發(fā)的糾紛，即使涉及到相關(guān)的信托產(chǎn)品，也將由投資顧問自行承擔(dān)。《證券時報》

　　林少立簡歷

　　曾任君安證券有限責(zé)任公司及國泰君安證券股份有限公司研究所研究員、研究所市場部經(jīng)理、證券投資管理總部高級投資經(jīng)理、資產(chǎn)管理總部高級投資經(jīng)理；華夏基金管理有限公司基金管理部高級研究員；北京富瑞達資產(chǎn)管理有限公司副總裁；泰信基金管理有限公司投資決策委員會委員、投資總監(jiān)、泰信先行策略基金基金經(jīng)理、泰信優(yōu)質(zhì)生活基金基金經(jīng)理、三羊資產(chǎn)管理有限公司總裁。

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