中國(guó)銀河證券基金研究中心 

    《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》第二十九條規(guī)定，基金合同和基金招募說(shuō)明書(shū)應(yīng)當(dāng)按照下列規(guī)定載明基金的類(lèi)別：（一）百分之六十以上的基金資產(chǎn)投資于股票的，為股票基金；（二）百分之八十以上的基金資產(chǎn)投資于債券的，為債券基金；（三）僅投資于貨幣市場(chǎng)工具的，為貨幣市場(chǎng)基金；（四）投資于股票、債券和貨幣市場(chǎng)工具，并且股票投資和債券投資的比例不符合第（一）項(xiàng)、第（二）項(xiàng)規(guī)定的，為混合基金。（五）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他基金類(lèi)別。《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》第三十條規(guī)定，基金名稱(chēng)顯示投資方向的，應(yīng)當(dāng)有百分之八十以上的非現(xiàn)金基金資產(chǎn)屬于投資方向確定的內(nèi)容。《證券投資基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》第十二條規(guī)定，對(duì)基金的分類(lèi)應(yīng)當(dāng)以相關(guān)法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定為標(biāo)準(zhǔn)，可以在法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金分類(lèi)規(guī)定的基礎(chǔ)上進(jìn)行細(xì)分；對(duì)法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)未做規(guī)定的分類(lèi)方法，應(yīng)當(dāng)明確標(biāo)注并說(shuō)明理由。

    根據(jù)《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》第二十九條、第三十條和《證券投資基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》第十二條的規(guī)定，并結(jié)合中國(guó)證監(jiān)會(huì)基金監(jiān)管部的有關(guān)監(jiān)管規(guī)定，中國(guó)銀河證券基金研究中心按照基金招募說(shuō)明書(shū)和基金合同約定的投資方向、投資范圍、投資方法、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)和基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征等內(nèi)容對(duì)我國(guó)的證券投資基金進(jìn)行分類(lèi)，并制定《中國(guó)銀河證券基金分類(lèi)體系》。

    《中國(guó)銀河證券基金分類(lèi)體系》從2001年9月開(kāi)始推出，是國(guó)內(nèi)最早的基金分類(lèi)體系。隨著我國(guó)開(kāi)放式基金數(shù)量迅速增長(zhǎng)，基金產(chǎn)品創(chuàng)新逐步復(fù)雜，2006年對(duì)分類(lèi)體系進(jìn)行重大調(diào)整，從單一的一級(jí)架構(gòu)擴(kuò)大到三級(jí)架構(gòu)。三級(jí)架構(gòu)分類(lèi)體系既滿(mǎn)足了基金凈值增長(zhǎng)率計(jì)算、排序和評(píng)星等評(píng)價(jià)工作，也滿(mǎn)足了基金業(yè)的統(tǒng)計(jì)匯總等研究工作，滿(mǎn)足了社會(huì)和基金行業(yè)從簡(jiǎn)單到復(fù)雜的各個(gè)層次的需要。

    從全球來(lái)看，基金分類(lèi)方法主要有事前法和事后法。事前法是指依據(jù)基金契約或基金合同來(lái)確定基金的類(lèi)別。由于這類(lèi)方法基本不考慮基金正式運(yùn)作之后的投資組合特征，而在基金正式運(yùn)作之前就確定了基金類(lèi)別，故稱(chēng)為事前法。事前法體現(xiàn)了資產(chǎn)管理行業(yè)的誠(chéng)信準(zhǔn)則。事后法是指以基金投資組合實(shí)際狀況為依據(jù)對(duì)基金進(jìn)行類(lèi)別劃分，注重的是當(dāng)前基金的資產(chǎn)配置狀況。《中國(guó)銀河證券基金分類(lèi)體系》采用的是事前法，并與我國(guó)基金法律、法規(guī)和行政規(guī)定相一致。

    根據(jù)《證券投資基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》的規(guī)定，每年根據(jù)我國(guó)基金行業(yè)發(fā)展實(shí)際情況做適度微調(diào)，并推出年度版本。

    《中國(guó)銀河證券基金分類(lèi)體系（2010版）》內(nèi)容如下：

    （一）股票基金。百分之六十以上的基金資產(chǎn)投資于股票的，為股票基金。股票基金按照主動(dòng)、被動(dòng)操作方式以及特定策略分為股票型基金、指數(shù)型基金、特定策略股票型基金3個(gè)二級(jí)類(lèi)別。

    股票型基金是指在基金合同中規(guī)定百分之六十以上的基金資產(chǎn)投資于股票的基金，且基金名稱(chēng)或者基金管理公司自定義為股票基金的基金。股票型基金按照股票投資比例上限分為標(biāo)準(zhǔn)股票型基金和普通股票型基金2個(gè)三級(jí)類(lèi)別。股票投資比例上限是95％以上的為標(biāo)準(zhǔn)股票型基金，股票投資比例上限不高于80％的為普通股票型基金。

    指數(shù)型基金是指以標(biāo)的股票指數(shù)為主要跟蹤對(duì)象進(jìn)行指數(shù)化投資運(yùn)作的基金。指數(shù)型基金按照跟蹤標(biāo)的指數(shù)的方法和投資策略分為標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)型基金和增強(qiáng)指數(shù)型基金2個(gè)三級(jí)級(jí)類(lèi)別。采取完全復(fù)制法進(jìn)行指數(shù)管理和運(yùn)作的為標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)型基金。以跟蹤標(biāo)的指數(shù)為主，但可以實(shí)施增強(qiáng)策略或優(yōu)化策略的為增強(qiáng)指數(shù)型基金。

    特定策略股票型基金是指運(yùn)用特定股票投資策略，且不適合與其他股票型基金進(jìn)行收益與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)比較的基金。特定策略股票型基金暫不進(jìn)行三級(jí)分類(lèi)。

    （二）混合基金。混合基金是指投資于股票、債券和貨幣市場(chǎng)工具，并且股票投資和債券投資的比例不符合《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》第二十九條第（一）項(xiàng)和第（二）項(xiàng)規(guī)定的基金。混合基金根據(jù)基金資產(chǎn)投資范圍與比例及投資策略分為偏股型基金、靈活配置型基金、股債平衡型基金、偏債型基金、保本型基金、特定策略混合型基金6個(gè)二級(jí)類(lèi)別。

    偏股型基金是指基金名稱(chēng)或者基金管理公司自定義為混合基金的，且基金合同載明或者本義是以股票為主要投資方向的基金。考慮我們基金行業(yè)實(shí)際情況，偏股型基金按照股票投資比例上限分為偏股型基金(股票上限95%)與偏股型基金(股票上限80%)兩個(gè)三級(jí)分類(lèi)。

    靈活配置型基金是指基金名稱(chēng)或者基金管理公司自定義為混合基金的，且基金合同載明或者合同本義是股票和債券大類(lèi)資產(chǎn)之間較大比例靈活配置的基金。考慮我們基金行業(yè)實(shí)際情況，靈活配置型基金按照股票投資比例上限分為靈活配置型基金(股票上限95%)與靈活配置型基金(股票上限80%)兩個(gè)三級(jí)分類(lèi)。

    股債平衡型基金是指基金名稱(chēng)或者基金管理公司自定義為混合基金，且基金合同載明或者合同本義是股票和債券投資比例相對(duì)均衡不做靈活配置的基金。股債平衡型基金暫不進(jìn)行三級(jí)分類(lèi)。

    偏債型基金是指基金名稱(chēng)或者基金管理公司自定義為混合基金的，且基金合同載明或者合同本義是以債券為主要投資方向的基金。偏債型基金暫不進(jìn)行三級(jí)分類(lèi)。

    保本型基金是指基金名稱(chēng)或者基金管理公司自定義為混合基金的，基金名稱(chēng)中出現(xiàn)保本字樣，且基金合同載明基金管理人或者第三方承擔(dān)保本保證責(zé)任的基金。保本型基金暫不進(jìn)行三級(jí)分類(lèi)。

    特定策略混合型基金是指運(yùn)用特定混合投資策略，且不適合與其他混合型基金進(jìn)行收益與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)比較的基金。特定策略混合型基金暫不進(jìn)行三級(jí)分類(lèi)。

    （三）債券基金。百分之八十以上的基金資產(chǎn)投資于債券的，為債券基金。債券基金按照投資范圍與投資目標(biāo)等不同分為標(biāo)準(zhǔn)債券型基金、普通債券型基金和特定策略債券型基金3個(gè)二級(jí)類(lèi)別。

    僅投資于固定收益類(lèi)金融工具的為標(biāo)準(zhǔn)債券型基金。按照固定收益類(lèi)金融工具期限配置分為長(zhǎng)期標(biāo)準(zhǔn)債券型基金和中短期標(biāo)準(zhǔn)債券型基金。

    以固定收益類(lèi)金融工具為主，但可以投資股票等權(quán)益類(lèi)金融工具的為普通債券型基金。其中可參與一級(jí)市場(chǎng)新股申購(gòu)，持有因可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股所形成的股票以及股票派發(fā)或可分離交易可轉(zhuǎn)債分離交易的權(quán)證等資產(chǎn)的為普通債券型基金（股票一級(jí)市場(chǎng)），簡(jiǎn)稱(chēng)為“一級(jí)債基”；可投資于公開(kāi)發(fā)行上市的股票以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的權(quán)證等其它金融工具為普通債券型基金（股票二級(jí)市場(chǎng)），簡(jiǎn)稱(chēng)為“二級(jí)債基”。

    特定策略債券型基金是指運(yùn)用特定債券投資策略，且不適合與其他債券基金進(jìn)行收益與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)比較的基金。特定策略債券型基金暫不進(jìn)行三級(jí)分類(lèi)。

    4、其他基金。其他基金是指按照《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》規(guī)定的由中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他基金類(lèi)別。目前暫不做二級(jí)分類(lèi)和三級(jí)分類(lèi)，為基金行業(yè)產(chǎn)品改革創(chuàng)新預(yù)留分類(lèi)基礎(chǔ)。

    5、貨幣市場(chǎng)基金。僅投資于貨幣市場(chǎng)工具的，為貨幣市場(chǎng)基金。按提取的銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)比例的不同，分為貨幣市場(chǎng)基金A級(jí)和貨幣市場(chǎng)基金B(yǎng)級(jí)。

    6、QDII基金。QDII是Qualified Domestic Institutional Investors（合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者）的英文首個(gè)字母縮寫(xiě)，是指根據(jù)《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》募集設(shè)立的基金。目前QDII基金數(shù)量較少，暫不進(jìn)行二級(jí)和三級(jí)分類(lèi)。　　

    中國(guó)銀河證券基金分類(lèi)體系一覽表(2010版)

一級(jí)類(lèi)別序號(hào)	一級(jí)類(lèi)別名稱(chēng)	二級(jí)類(lèi)別序號(hào)	二級(jí)類(lèi)別名稱(chēng)	三級(jí)類(lèi)別序號(hào)	三級(jí)類(lèi)別名稱(chēng)
1	股票基金	1.1	股票型基金	1.1.1	標(biāo)準(zhǔn)股票型基金
				1.1.2	普通股票型基金
		1.2	指數(shù)型基金	1.2.1	標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)型基金
				1.2.2	增強(qiáng)指數(shù)型基金
		1.3	特定策略股票型基金	1.3.0	特定策略股票型基金
2	混合基金	2.1	偏股型基金	2.1.1	偏股型基金( 股票上限 95%)
				2.1.2	偏股型基金( 股票上限 80%)
		2.2	靈活配置型基金	2.2.1	靈活配置型基金( 股票上限 95%)
				2.2.2	靈活配置型基金( 股票上限 80%)
		2.3	股債平衡型基金	2.3.0	股債平衡型基金
		2.4	偏債型基金	2.4.0	偏債型基金
		2.5	保本型基金	2.5.0	保本型基金
		2.6	特定策略混合型基金	2.6.0	特定策略混合型基金
3	債券基金	3.1	標(biāo)準(zhǔn)債券型基金	3.1.1	長(zhǎng)期標(biāo)準(zhǔn)債券型基金
				3.1.2	中短期標(biāo)準(zhǔn)債券型基金
		3.2	普通債券型基金	3.2.1	普通債券型基金 ( 一級(jí) )
				3.2.2	普通債券型基金 ( 二級(jí) )
		3.3	特定策略債券型基金	3.3.0	特定策略債券型基金
4	其他基金	4.1	其他基金	4.1.0	其他基金
5	貨幣市場(chǎng)基金	5.1	貨幣市場(chǎng)基金 (A 級(jí) )	5.1.0	貨幣市場(chǎng)基金 (A 級(jí) )
		5.2	貨幣市場(chǎng)基金 (B 級(jí) )	5.2.0	貨幣市場(chǎng)基金 (B 級(jí) )
6	QDII 基金	6.1	QDII 基金	6.1.0	QDII 基金

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