他們主要考察了三菱重工、豐田汽車、富士電機、夏普等一些和新能源相關企業

　　理財周報記者 王小靜/文

　　2009年，新能源板塊好半年，歇半年。年關降至，在機構均為明年投資進行鋪路的時候，世界矚目的哥本哈根聯合國氣候大會即將召開，于是低碳經濟又成為專業人士的口頭禪。

　　不僅國金、天相投資為代表的機構力推，很多基金公司在2010年投資策略上都將低碳經濟重點提出。

　　11月底，國金證券還專門組織了國內基金公司頂級的投資總監和基金經理遠赴日本考察新能源。

　　基金加倉低碳板塊

　　●重點考察：三菱重工、豐田汽車、富士電機、夏普等

　　“走這一趟，總體感覺是低碳經濟確實是將來發展的一個重要方向。”上海一家基金公司投資總監對理財周報記者說。他也參與了國金證券組織的這次東瀛之行。

　　據這位人士透露，他們主要考察了三菱重工、豐田汽車、富士電機、夏普等一些和新能源相關企業。具體包括豐田汽車的混合動力汽車，三菱的核電設備和太陽薄膜等。

　　“他們對氣候的變化認識得比較早，因此很早就開始對低碳經濟做一些技術儲備�！痹撏顿Y總監說。

　　對日本低碳經濟的考察使這位投資總監堅定了對國內低碳經濟發展的樂觀前景。據了解，這位投資總監所管理的基金今年以來一直對低碳經濟板塊做了較重配置。雖然在下半年新能源沒有充分表現，但近期仍做了加倉。

　　看好低碳經濟的還有大成基金：“無論是否超預期，中國對于石油安全、碳排放標準的政治壓力都存在，和產業結構調整相關的板塊，如低碳經濟等將是當仁不讓的投資熱點。”

　　從流動性上來講，大成基金認為，未來政策將會有更多的微調空間，所以資金面的充裕狀況可能會是階段性的，相信管理層還會采用動態監管的手段，以資本充足率等條件來調控銀行信貸狀況。具體而言，大成基金預計明年一季度的時候，流動性可能最為寬松，而之后可能面臨加息，則經濟將出現前高后低的狀況。

　　“若流動性依舊充裕，市場仍不會放棄主題投資，這也保證新能源板塊能在短期內有超額收益。”大成基金人士稱。

　　一些新發行基金的基金經理也對低碳經濟產生了興趣�！澳壳笆堑吞冀洕�等新經濟產業的良好播種布局期�！睎|吳新經濟股票型基金擬任基金經理任壯對理財周報記者說。他認為，當前低碳經濟正逐漸成為市場的投資趨勢。

　　低碳相關受益：CDM項目、智能電網、節能建筑、植樹造林

　　機構之所以對低碳經濟興趣重燃，同2009年12月7日-18日在丹麥首都哥本哈根即將召開的聯合國氣候變化大會直接相關。因為，此次哥本哈根會議的目的是確定2012年后的全球氣候保護該如何實施，具有非常深遠的意義。

　　“在全球發展低碳產業、倡導低碳經濟的整體趨勢已經確立下，“碳”將成為影響產業估值的重要因素，在碳稅、資源稅等政策預期下，低碳產業的長期投資價值將更加奪目，投資者可提前布局迎接低碳經濟這條當前的新經濟主線�！� 任壯對記者說。“未來重點關注具有核心技術和競爭優勢，從國家產業政策中受益較大、具有明確業績增長預期的優勢低碳行業。如新能源汽車、智能電網、核電、風能、太陽能光伏發電、建筑節能、工業節能等低碳子行業�！�

　　而天相投顧則認為，低碳經濟未來在國內投資主要體現在以下幾個領域。

　　從中國的CDM項目領域方面，小水電公司西昌電力(600505)、煤氣化行業公司柳化股份(600423)具有投資價值。

　　從能源領域結構調整和節能減排的角度，天相顧問看好核能設備供應商東方電氣(600875)、脫碳技術(碳中和)領導者天科股份(600378)、全方位節能電氣設備供應商華光股份(600475)、制造業保溫、耐火材料陶瓷纖維制造企業魯陽股份(002088)。

　　智能電網物理網絡和信息網絡構建的角度選股來說，關注具有動態無功補償及諧波治理裝置(SVG)等輸電領域設備的思源電氣(002028)、變電領域的節能環保型變壓器企業置信電氣(600517)、變壓器上游磁性材料企業橫店東磁(002056)。

　　節能建筑領域是建筑保溫材料(黑料)供應龍頭企業煙臺萬華(600309)、建筑保溫材料(白料)供應龍頭企業紅寶麗(002165)、節能照明的領頭羊三安光電(600703)。

　　植樹造林角度選股則關注城市綠化苗木龍頭企業綠大地(002200)。從碳排放交易市場建立之后的最大受益者角度選股投資者可以參與核電經營較多的申能股份(600642)。

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