國金證券基金研究中心 張劍輝 張琦

　　券商集合理財(cái)多數(shù)隨股指下跌縮水

　　非限定類券商集合理財(cái)大面積受影響，但多數(shù)能跑贏市場。

　　市場經(jīng)過前期連續(xù)的上漲之后陷入調(diào)整之中，上證指數(shù)收于2995.85點(diǎn)跌3.6%，深證綜指收于1053.97點(diǎn)跌2.9%。大類行業(yè)指數(shù)僅醫(yī)藥、機(jī)械、運(yùn)輸上漲，地產(chǎn)、金融、金屬等周期性行業(yè)跌幅較大。股票型開放式基金凈值平均下跌0.94%，混合型開放式基金凈值平均下跌0.98%。一向抗跌的券商集合理財(cái)產(chǎn)品，本次跌幅超過對(duì)應(yīng)類型的公募基金。避險(xiǎn)資金流入債券市場，國債、企債指數(shù)保持震蕩上行，但可能受權(quán)益類資產(chǎn)配置縮水的影響，約半數(shù)限定類的券商集合理財(cái)上漲。

　　上周非限定類券商集合理財(cái)幾乎全部下跌，但絕大部分跑贏了指數(shù)。股票型券商集合理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為-2.25%，混合型券商集合理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為-1.62%，F(xiàn)OF平均收益率為-1.78%。股票型券商集合理財(cái)上周全部下跌，其中上海證券理財(cái)1號(hào)最為抗跌，僅下跌0.25%，其他多數(shù)產(chǎn)品跌幅在2%～3%之間。混合型產(chǎn)品的收益分化仍然是最大的。其中東方紅4號(hào)上漲1.02%，長江超越理財(cái)3號(hào)上漲0.09%，其余產(chǎn)品均有不同程度的下跌，個(gè)別產(chǎn)品跌幅在4%以上。東方證券管理的東方紅系列產(chǎn)品整體表現(xiàn)較好，除東方紅4號(hào)外東方紅2、3號(hào)跌幅都在1%以內(nèi)，損失較小。FOF產(chǎn)品全部跑贏指數(shù)，整體較為抗跌。上周債券市場向好，債券型開放式基金凈值平均上漲0.05%，債券型券商集合理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為0.03%。債券型券商集合理財(cái)半數(shù)上漲，創(chuàng)業(yè)1號(hào)安心回報(bào)上漲了1.01%。另有半數(shù)產(chǎn)品可能受配置的那部分權(quán)益類資產(chǎn)影響，凈值小幅縮水。

圖表 1 ：券商集合理財(cái)產(chǎn)品最新凈值增長率
管理人	產(chǎn)品名稱	更新日期	單位凈值 ( 元 )	累計(jì)凈值 ( 元 )	周凈值增長率	投資類型
上海證券	上海證券理財(cái) 1 號(hào)	2009-10-30	0.5889	0.5889	-0.25%	股票型
東海證券	東海東風(fēng) 3 號(hào)	2009-10-30	1.0470	1.0470	-1.13%	股票型
中信證券	中信優(yōu)選成長	2009-10-30	1.1160	1.1160	-2.15%	股票型
中國銀河證券	銀河金星 1 號(hào)	2009-10-30	1.0470	1.0470	-2.28%	股票型
中金公司	中金股票策略	2009-10-30	0.8448	1.2448	-2.43%	股票型
中金公司	中金股票精選	2009-10-30	0.7964	2.3352	-2.71%	股票型
國信證券	國信金理財(cái)價(jià)值增長	2009-10-30	1.1191	1.5425	-3.51%	股票型
中金公司	中金股票策略二號(hào)	2009-10-30	1.0309	1.0309	-3.55%	股票型
	股票型券商集合理財(cái)產(chǎn)品平均				-2.25%
東方證券	東方紅 4 號(hào)	2009-10-30	1.2553	1.2553	1.02%	混合型
圖表 1 ：券商集合理財(cái)產(chǎn)品最新凈值增長率
管理人	產(chǎn)品名稱	更新日期	單位凈值 ( 元 )	累計(jì)凈值 ( 元 )	周凈值增長率	投資類型
上海證券	上海證券理財(cái) 1 號(hào)	2009-10-30	0.5889	0.5889	-0.25%	股票型
東海證券	東海東風(fēng) 3 號(hào)	2009-10-30	1.0470	1.0470	-1.13%	股票型
中信證券	中信優(yōu)選成長	2009-10-30	1.1160	1.1160	-2.15%	股票型
中國銀河證券	銀河金星 1 號(hào)	2009-10-30	1.0470	1.0470	-2.28%	股票型
中金公司	中金股票策略	2009-10-30	0.8448	1.2448	-2.43%	股票型
中金公司	中金股票精選	2009-10-30	0.7964	2.3352	-2.71%	股票型
國信證券	國信金理財(cái)價(jià)值增長	2009-10-30	1.1191	1.5425	-3.51%	股票型
中金公司	中金股票策略二號(hào)	2009-10-30	1.0309	1.0309	-3.55%	股票型
	股票型券商集合理財(cái)產(chǎn)品平均				-2.25%
東方證券	東方紅 4 號(hào)	2009-10-30	1.2553	1.2553	1.02%	混合型

　　來源：國金證券研究所  wind資訊

　　證券投資類私募基金凈值

圖表 2 ：證券投資類私募基金最新凈值
信托公司	產(chǎn)品名稱	凈值	累計(jì)增長率	成立日期	更新日期
深國投	明達(dá)	150.95	138.95%	2005.11.28	2009.10.15
深國投	明達(dá) 2 期	169.53	69.53%	2006.10.24	2009.10.10
深國投	明達(dá) 3 期	108.52	8.52%	2007.04.02	2009.10.20
深國投	億龍中國 ( 億龍長江 )	337.42	237.42%	2006.04.18	2009.09.30
深國投	億龍中國 2 期 ( 億龍泓湖 )	201	101.00%	2007.02.16	2009.10.10
深國投	天馬	142.49	92.49%	2006.09.11	2009.09.30
深國投	景林穩(wěn)健	297.57	197.57%	2006.10.31	2009.10.10
深國投	景林豐收	164.73	64.73%	2007.03.30	2009.10.20
深國投	尚誠	140.31	40.31%	2007.03.28	2009.10.20
深國投	萬利富達(dá)	118.86	18.86%	2007.03.20	2009.10.20
深國投	睿信	130.24	30.24%	2007.02.08	2009.10.10
深國投	睿信 2 期	83.64	-16.36%	2007.06.15	2009.10.23
深國投	睿信 3 期	82.95	-17.05%	2007.06.16	2009.10.23
深國投	睿信 4 期	92.43	-7.57%	2007.07.03	2009.10.23
深國投	林園	122.61	22.61%	2007.02.28	2009.10.20
深國投	林園 2 期	67.98	-32.02%	2007.09.17	2009.10.15
深國投	林園 3 期	66.82	-33.18%	2007.09.20	2009.10.15
深國投	民森 A 號(hào)	116.48	56.48%	2007.06.25	2009.10.23
深國投	民森 B 號(hào)	112.94	52.94%	2007.06.25	2009.10.23
深國投	民森 E 號(hào)	85.1	-14.90%	2009.7.23	2009.09.30
深國投	民森 F 號(hào)	96.03	-3.97%	2009.8.17	2009.09.30
深國投	民森 G 號(hào)	95.8	-4.20%	2009.8.17	2009.09.30
深國投	新同方	117.46	17.46%	2007.07.12	2009.10.10
深國投	新同方 2 期	99.73	-0.27%	2008.03.28	2009.10.10
深國投	星石 1 期	147.45	47.45%	2007.07.30	2009.10.20
深國投	星石 2 期	147.68	47.68%	2007.07.30	2009.10.20
深國投	星石 3 期	143.23	43.23%	2007.08.27	2009.10.20
深國投	星石 4 期	128.94	28.94%	2008.02.02	2009.10.20
深國投	星石 5 期	127.16	27.16%	2008.04.28	2009.10.20
深國投	星石 6 期	125.62	25.62%	2008.06.30	2009.10.20
深國投	星石 7 期	125.5	25.50%	2008.08.18	2009.10.20
深國投	星石 9 期	114.63	14.63%	2009.03.04	2009.10.20
深國投	星石 10 期	114.42	14.42%	2009.03.12	2009.10.20
深國投	星石 11 期	113.07	13.07%	2009.03.18	2009.10.20
深國投	星石 13 期	106.31	6.31%	2009.5.21	2009.10.20
深國投	星石 16 期	99.92	-0.08%	2009.7.20	2009.10.20
深國投	紅山 1 期	74.05	-25.95%	2007.09.06	2009.10.20
深國投	紅山 2 期	73.23	-26.77%	2007.09.06	2009.10.20
深國投	朱雀 1 期	137.42	37.42%	2007.09.17	2009.10.15
深國投	朱雀 2 期	142.44	42.44%	2007.09.17	2009.10.15
深國投	朱雀 3 期	103.23	3.23%	2009.7.29	2009.10.15
深國投	朱雀合伙	124.05	24.05%	2009.03.30	2009.10.15
深國投	道合	86.13	-13.87%	2007.09.13	2009.10.20
深國投	道合 2 期	68.86	-31.14%	2007.11.20	2009.10.20
深國投	美聯(lián)融通 1 期	74.92	-25.08%	2007.10.30	2009.10.15
深國投	龍馬	77.83	-22.17%	2007.11.16	2009.10.23
深國投	龍馬 2 期	69.65	-30.35%	2008.02.04	2009.09.30
深國投	武當(dāng) 1 期	149.48	49.48%	2007.11.12	2009.10.10
深國投	武當(dāng) 2 期	125.27	25.27%	2007.12.19	2009.10.10
深國投	武當(dāng) 3 期	133.21	33.21%	2008.06.06	2009.10.20
深國投	武當(dāng) 4 期	134.8	34.80%	2008.08.11	2009.10.20
深國投	武當(dāng) 5 期	127.41	27.41%	2009.03.10	2009.10.20
深國投	武當(dāng) 6 期	123.22	23.22%	2009.03.27	2009.10.20
深國投	武當(dāng) 10 期	108.34	8.34%	2009.05.22	2009.10.20
深國投	武當(dāng) 11 期	98.34	-1.66%	2009.06.18	2009.09.30
深國投	武當(dāng) 12 期	96.89	-3.11%	2009.06.10	2009.09.30
深國投	武當(dāng) 13 期	99.24	-0.76%	2009.08.13	2009.09.30
深國投	尚雅 1 期	110.24	10.24%	2007.11.20	2009.10.10
深國投	尚雅 2 期	110.43	10.43%	2007.12.29	2009.10.10
深國投	尚雅 3 期	122.23	22.23%	2007.12.03	2009.10.10
深國投	尚雅 4 期	128.47	28.47%	2008.02.18	2009.10.10
深國投	尚雅 5 期	102.89	2.89%	2008.02.18	2009.10.10
深國投	尚雅 6 期	106.72	6.72%	2009.06.10	2009.10.10
深國投	尚雅 7 期	93.09	-6.91%	2009.06.29	2009.10.10
深國投	開寶 1 期	87.23	-12.77%	2007.11.19	2009.10.15
深國投	金域藍(lán)灣 1 期	92.18	-7.82%	2007.12.03	2009.10.15
深國投	君豐 1 期	74.64	-25.36%	2007.12.20	2009.10.15
深國投	塔晶老虎 1 期	56.01	-43.99%	2007.12.11	2009.10.10
深國投	鑫鵬 1 期	36.42	-63.58%	2007.12.20	2009.10.20
深國投	先鋒 1 號(hào)	65.52	-34.48%	2007.12.17	2009.10.15
深國投	銀信寶	71.22	-28.78%	2008.01.04	2009.09.30
深國投	瑞象豐年	91.27	-8.73%	2007.12.27	2009.10.15
深國投	鑫地 1 期	75.23	-24.77%	2008.01.15	2009.09.30
深國投	龍騰證券	94.6	-5.40%	2008.01.23	2009.09.30
深國投	時(shí)策 1 期	78.8	-21.20%	2008.01.17	2009.09.30
深國投	龍票 1 期	55.55	-44.45%	2008.01.29	2009.10.15
深國投	國信證券 1 期	84.57	-15.43%	2008.02.05	2009.10.15
深國投	世通 1 期	42.09	-57.91%	2008.02.18	2009.09.30
深國投	博頤精選	148.79	48.79%	2008.02.05	2009.09.30
深國投	博頤精選 2 期	149.61	49.61%	2008.10.21	2009.09.30
深國投	博頤精選 3 期	107.33	7.33%	2009.07.09	2009.09.30
深國投	景良能量 1 期	121.19	21.19%	2008.03.04	2009.10.15
深國投	高特佳添富	110.54	10.54%	2008.04.09	2009.09.30
深國投	國軒	72.53	-27.47%	2008.04.28	2009.10.20
深國投	國軒結(jié)構(gòu)式	107.15	7.15%	2008.04.29	2009.10.20
深國投	泰石 1 期	110.68	10.68%	2008.05.23	2009.10.20
深國投	普邦聚富	118.5	18.50%	2008.07.01	2009.10.15
深國投	普邦聚富 2 期	96.18	-3.82%	2009.07.21	2009.10.15
深國投	同威 1 期	134.27	34.27%	2008.08.08	2009.10.20
深國投	同威 2 期	124.38	24.38%	2009.03.02	2009.10.20
深國投	漢華 1 期	114.1	14.10%	2008.08.28	2009.09.30
深國投	重陽 1 期	198.34	98.34%	2008.09.05	2009.09.30
深國投	重陽 2 期	158.93	58.93%	2008.12.12	2009.09.30
深國投	寧博 1 期	123.09	23.09%	2008.09.12	2009.09.30
深國投	理成風(fēng)景 1 號(hào)	145.57	45.57%	2008.09.10	2009.09.30
深國投	理成風(fēng)景 2 號(hào)	99.34	-0.66%	2009.09.15	2009.09.30
深國投	理成轉(zhuǎn)子 2 號(hào)	103.11	3.11%	2009.07.15	2009.09.30
深國投	三羊卓越 1 期	110.71	20.71%	2008.10.07	2009.09.30
深國投	三羊卓越 2 期	84.92	-15.08%	2009.05.22	2009.09.30
深國投	三羊卓越 3 期	90.89	-9.11%	2009.06.02	2009.10.15
深國投	三羊卓越 4 期	101.04	1.40%	2009.06.02	2009.10.15
深國投	金中和 1 期	118.51	18.51%	2008.11.03	2009.09.30
深國投	金中和 2 期	100.54	0.54%	2009.03.18	2009.09.30
深國投	金中和 3 期	93.48	-6.52%	2009.04.14	2009.09.30
深國投	金中和 4 期	95.45	-4.55%	2009.06.03	2009.09.30
深國投	金中和 5 期	95.89	-4.11%	2009.06.03	2009.09.30
深國投	金中和 6 期	95.75	-4.25%	2009.08.20	2009.09.30
深國投	中歐瑞博 1 期	123.03	23.03%	2008.12.01	2009.10.20
深國投	從容成長 1 期	102.38	2.38%	2009.04.08	2009.09.30
深國投	從容成長 2 期	95.32	-4.68%	2009.06.18	2009.09.30
深國投	從容成長 3 期	107.04	7.04%	2009.06.12	2009.10.28
深國投	瑞象 Alpha	108.55	8.55%	2009.04.30	2009.09.30
深國投	楓嶺 1 期	101.61	1.61%	2009.05.19	2009.09.30
深國投	康成亨 1 期	102.79	2.79%	2009.05.22	2009.09.30
深國投	德源安 1 期	120.12	20.12%	2009.05.27	2009.10.20
深國投	展博 1 期	133.11	33.11%	2009.06.15	2009.10.23
深國投	智誠 2 期	99.4	-0.60%	2009.06.12	2009.09.30
深國投	智誠 3 期	96.1	-3.90%	2009.09.21	2009.09.30
深國投	合贏精選 1 期	113.56	13.56%	2009.06.19	2009.09.30
深國投	恒達(dá)通匯 1 期	96.68	-3.32%	2009.08.26	2009.09.30
廈信	塔晶·華南虎一號(hào)基金	0.5297	-47.03%	2007.10.24	2009.09.30
中泰	塔晶·犀牛基金	0.7626	-23.74%	2007.07.20	2009.08.10
平安	平安財(cái)富 * 投資精英之朱雀	101.29	1.29%	2009.10.10	2009.10.15
平安	平安財(cái)富 * 投資精英之星石	100.08	0.08%	2009.09.21	2009.10.15
平安	平安財(cái)富 * 投資精英之淡水泉	100.72	0.72%	2009.09.21	2009.10.15
平安	平安財(cái)富 * 投資精英之武當(dāng)	99.82	-0.18%	2009.09.17	2009.10.15
平安	平安財(cái)富 * 投資精英之從容	100.82	0.82%	2009.09.17	2009.10.15
平安	平安財(cái)富 * 富鑫穩(wěn)健分紅型集合資金信托	101.22	1.22%	2009.09.04	2009.10.23
平安	平安財(cái)富 * 淡水泉成長五期集合資金信托	107.57	7.57%	2009.08.05	2009.10.23
平安	平安財(cái)富 * 武當(dāng)二期集合資金信托	100.8	0.80%	2009.9.30	2009.10.23
平安	平安財(cái)富 * 金盛凱石二期集合資金信托	104.07	4.07%	2009.08.04	2009.10.23
平安	平安財(cái)富 * 淡水泉成長七期集合資金信托	108.01	8.01%	2009.07.31	2009.10.23
平安	平安財(cái)富 * 淡水泉成長六期集合資金信托	107.51	7.51%	2009.07.29	2009.10.23
平安	平安財(cái)富 * 淡水泉成長四期集合資金信托	127.67	27.67%	2009.06.08	2009.10.23
平安	平安財(cái)富 * 淡水泉成長三期集合資金信托	128.99	28.99%	2009.05.27	2009.10.23
平安	平安財(cái)富 * 東海盛世一號(hào)集合資金信托	100.64	0.64%	2009.05.26	2009.10.23
平安	平安財(cái)富·從容優(yōu)勢三期集合資金信托計(jì)劃	129.9	29.90%	2008.07.18	2009.10.23
平安	平安財(cái)富 * 從容優(yōu)勢二期集合資金信托計(jì)劃	124.29	24.29%	2008.04.18	2009.10.23
平安	平安財(cái)富 * 從容優(yōu)勢一期集合資金信托計(jì)劃	139.25	39.25%	2008.04.08	2009.10.23
平安	平安財(cái)富 * 鵬遠(yuǎn)核心一期集合資金信托	82.18	-17.82%	2008.02.21	2009.10.23
平安	平安財(cái)富 * 淡水泉 2008 集合資金信托	144.3	44.30%	2008.02.05	2009.10.23
平安	平安財(cái)富 * 中國機(jī)會(huì)三期集合資金信托計(jì)劃	65.47	-34.53%	2008.01.16	2009.10.23
平安	平安財(cái)富 * 瑞智一期集合資金信托	42.97	-57.03%	2007.12.28	2009.10.23
平安	07093 平安步步高集合資金信托	67.02	-32.98%	2007.09.19	2009.09.30
平安	平安財(cái)富·淡水泉成長一期證券投資集合資金信托	174.04	74.04%	2007.09.06	2009.10.23
平安	平安證大價(jià)值三期證券投資集合資金信托	79.36	-20.64%	2007.08.30	2009.10.23
平安	平安啟明星證券投資集合資金信托計(jì)劃	113.47	13.47%	2007.06.15	2009.10.23
平安	平安證大增長二期證券投資集合資金信托計(jì)劃	92.43	-7.57%	2007.06.15	2009.10.23
平安	平安財(cái)富 * 中國機(jī)會(huì)二期集合資金信托計(jì)劃	74.82	24.82%	2007.02.28	2009.10.23
平安	平安 * 東方港灣馬拉松集合資金信托計(jì)劃	116.15	16.15%	2007.02.28	2009.10.23
平安	平安德豐集合資金信托計(jì)劃	100.59	50.59%	2007.02.08	2009.10.23
平安	平安證大一期集合資金信托計(jì)劃	116.87	76.87%	2007.02.05	2009.10.23
平安	平安金牛一期集合資金信托計(jì)劃	87.29	-12.71%	2007.01.16	2009.10.23
平安	平安財(cái)富 * 中國機(jī)會(huì)一期集合資金信托計(jì)劃	101.06	99.06%	2006.10.17	2009.10.23
平安	平安 *lighthorse 穩(wěn)健增長證券投資集合資金信托計(jì)劃	208.2	108.20%	2006.10.09	2009.10.23
平安	平安價(jià)值投資一期集合資金信托	65.78	115.78%	2006.06.12	2009.10.15
華寶信托	華寶信托·塔晶獅王	0.6804	-31.96%	2007.09.03	2009.10.23
華寶信托	華寶信托·塔晶獅王二號(hào)	0.6027	-39.73%	2007.10.08	2009.10.23
華寶信托	華寶信托·證大穩(wěn)健	1.097	9.7%	2008.06.06	2009.10.23
華寶信托	華寶信托·合志同方	1.002	0.2%	2008.01.29	2009.10.23
華寶信托	華寶信托·勵(lì)石一號(hào)	1.0326	3.26%	2007.12.28	2009.10.23
華寶信托	華寶信托·證大價(jià)值	0.8258	-17.42%	2007.10.29	2009.10.23
北京國投	合德豐泰	0.9437	-5.63%	2008.03.15	2009.10.23

　　來源：國金證券研究所

　　行業(yè)動(dòng)態(tài)資訊

　　上周進(jìn)入發(fā)行期的產(chǎn)品有華潤信托·武當(dāng)14期證券投資集合資金信托計(jì)劃、中信信托•喜馬拉雅1期證券投資集合資金信托計(jì)劃、中融-朱雀12期證券投資集合資金信托計(jì)劃、中融·艾億新融系列集合資金信托計(jì)劃。

圖表 3 ：華潤信托 · 武當(dāng) 14 期證券投資集合資金信托計(jì)劃
認(rèn)購、贖回	首次認(rèn)購金額不低于人民幣 100 萬元，委托人可追加信托資金，追加的信托資金金額為人民幣 10 萬元的整數(shù)倍，認(rèn)購費(fèi)率 1% 。開放日為每月最后一個(gè)工作日。
投資顧問	深圳市武當(dāng)資產(chǎn)管理有限公司
受托人	華潤深國投信托有限公司
證券經(jīng)紀(jì)人	國泰君安
托管銀行	建設(shè)銀行
發(fā)售時(shí)間	2009-10-16 ～ 2009-11-16

　　來源：國金證券研究所

圖表 4 ： 中信信托 • 喜馬拉雅 1 期證券投資集合資金信托計(jì)劃
認(rèn)購、贖回	首次認(rèn)購金額不低于人民幣 100 萬元，認(rèn)購費(fèi)率 1% ；開放日為每月 25 日（如遇節(jié)假日則為該日之前最近一個(gè)工作日），委托人可按照信托文件的約定在開放日之前辦理認(rèn)購或贖回手續(xù)。
投資顧問	成都喜馬拉雅資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司
受托人	中信信托有限責(zé)任公司
證券經(jīng)紀(jì)人	中信建投
托管銀行	招商銀行
發(fā)售時(shí)間	2009-10-9 ～ 2009-11-20

　　來源：國金證券研究所

圖表 5 ： 中融 - 朱雀 12 期證券投資集合資金信托計(jì)劃
認(rèn)購、贖回	首次認(rèn)購金額不低于人民幣 100 萬元， 6 個(gè)月的封閉期。
投資顧問	上海朱雀投資發(fā)展中心（有限合伙）
受托人	中融國際信托有限公司
證券經(jīng)紀(jì)人	中金
托管銀行	工商銀行
發(fā)售時(shí)間	2009-10-20 ～ 2009-11-20

　　來源：國金證券研究所

圖表 6 ： 中融·艾億新融系列集合資金信托計(jì)劃
認(rèn)購、贖回	結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，主要投資于二級(jí)市場股票、基金、權(quán)證、銀行間以及交易所債券、債券逆回購，經(jīng)受托人與投資顧問協(xié)商一致后可投資于ＥＴＦ套利、股指期貨等其他交易品種。期限 2 年，成立滿一年之次日開放一次。
投資顧問	北京艾億新融投資咨詢有限公司
受托人	中融國際信托有限公司
托管銀行	工商銀行
發(fā)售時(shí)間	2009-10-22 ～ 2009-10-30

　　來源：國金證券研究所

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