今年前三個季度基金公司權(quán)益、固定收益管理績效簡要回顧

　　中國銀河證券研究所   王群航

　　截至上月末，2009年度已經(jīng)過去大半，年度的基金公司權(quán)益類資產(chǎn)管理能力狀況、固定收益類資產(chǎn)管理能力狀況也隨之初見端倪。了解相關(guān)公司的上述情況，對于在一定程度上指導(dǎo)廣大投資者做好今后的投資具有良好的承上啟下的作用。

　　一、基金公司權(quán)益類資產(chǎn)管理績效狀況

　　以開放式基金當(dāng)中的股票型、偏股型、靈活配置型這當(dāng)前的三大類基金為基礎(chǔ)，觀察各個基金管理公司旗下相關(guān)基金今年前三個季度的績效表現(xiàn)情況，我們可以看到，新華、華商、光大保德信、國泰、興業(yè)、廣發(fā)、交銀施羅德、銀華、中郵、華寶興業(yè)等公司旗下的基金整體上有較為顯著的、領(lǐng)先的績效表現(xiàn)，即這些公司今年以來的權(quán)益類資產(chǎn)管理績效總體情況較好。

　　截止第三季度末，新華基金管理公司旗下的新華優(yōu)選成長、新華優(yōu)選分紅“今年以來”的凈值增長率分別為76.2%和65.09%，均在各自的基金類別中處于領(lǐng)先的位置。華商基金管理公司的華商盛世成長“今年以來”的凈值增長率也在同類基金當(dāng)中處于領(lǐng)先的位置。這些公司有了一個共同的特點(diǎn)：小。

　　國泰、廣發(fā)、銀華、華寶興業(yè)等都是大公司，旗下相關(guān)基金的數(shù)量分別為6只、7只、5只和8只，整體能夠取得較好的收益，比上述公司更加不容易。其中，國泰、廣發(fā)為今年年中以來績效表現(xiàn)平穩(wěn)的公司，銀華、華寶興業(yè)屬于第三季度有較多進(jìn)步的公司，銀華領(lǐng)先策略、銀華價值優(yōu)選、銀華和諧主題、銀華富裕主題等基金有較為領(lǐng)先的績效表現(xiàn)，華寶興業(yè)多策略、華寶興業(yè)寶康消費(fèi)品、華寶興業(yè)寶康配置等繼續(xù)有穩(wěn)健的績效表現(xiàn)。

　　另外，建信、富國、長盛、國海富蘭克林、鵬華、上投摩根、國投瑞銀、銀河、泰達(dá)荷銀、華安等公司旗下相關(guān)基金在第三季度也都有著較好的績效表現(xiàn)，對于提升公司整體的今年以來的權(quán)益類資產(chǎn)管理能力具有較為積極的促進(jìn)作用。

　　整體觀察各個基金管理公司的權(quán)益類資產(chǎn)管理能力，可以有“穩(wěn)”和“不穩(wěn)”這兩個印象。所謂的“穩(wěn)”，指的是“今年以來”的績效統(tǒng)計(jì)情況，與今年上半年末的相關(guān)統(tǒng)計(jì)情況對比，多數(shù)“今年以來”權(quán)益類資產(chǎn)管理綜合績效表現(xiàn)領(lǐng)先的公司，具有較好的績效表現(xiàn)穩(wěn)定度，絕大多數(shù)基金管理公司能夠穩(wěn)定地站在第一陣營當(dāng)中。所謂的“不穩(wěn)”，指的是與去年年底的排名情況進(jìn)行對比，在領(lǐng)先的公司里，僅興業(yè)、交銀施羅德、華寶興業(yè)等基本維持；與此成為鮮明對比的，是華商、新華等公司的快速崛起。

　　二、基金公司固定收益類資產(chǎn)管理績效狀況

　　同樣，考察相關(guān)基金公司“今年以來”的固定收益類資產(chǎn)管理績效狀況，本文關(guān)注的三大基金類別是一級債基、二級債基、貨幣市場基金，對于數(shù)量稀少的偏債基金、純債基金等，不作為觀察對象。

　　截止到第三季度末，摩根士丹利華鑫、華富、建信、中海、鵬華、華夏、融通、友邦華泰、銀河、萬家等公司的旗下的相關(guān)基金多有較好的績效表現(xiàn)，共同組成了相關(guān)基金管理公司本期較好的固定收益類資產(chǎn)管理績效。

　　由于固定收益類基金產(chǎn)品不是基金公司重點(diǎn)發(fā)展的目標(biāo)，故有些公司相關(guān)的基金產(chǎn)品很少。在剔除了僅有一只基金的公司之后，我們可以看到，華富、建信、鵬華、華夏、銀河、萬家、富國、嘉實(shí)、交銀施羅德、工銀瑞信等公司旗下的相關(guān)產(chǎn)品多有良好的績效表現(xiàn)。這里有個較為顯著的現(xiàn)象，即銀行系基金公司的固定收益類產(chǎn)品管理績效整體水平較高。

　　對比上半年末，第三季度里進(jìn)步較大的公司是鵬華、海富通，這兩家公司旗下的鵬華豐收、鵬華普天債券、海富通穩(wěn)健增利等基金，近期有較好的績效表現(xiàn)。

　　總體來看，固定收益類基金產(chǎn)品不僅績效表現(xiàn)穩(wěn)定，甚至連公司的整體績效排名情況也都較為穩(wěn)定。與去年年末的排名情況相比，華富、建信、華夏、融通、交銀施羅德、工銀瑞信等公司都有著較為穩(wěn)定的績效表現(xiàn)。這種穩(wěn)定，對于廣大投資者做好相關(guān)投資選擇具有十分重要的意義。

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