⊙記者 吳曉婧 ○編輯 趙艷云

　　對于房地產市場而言，短期來看，市場已形成一個共識：房地產對上下游產業鏈的影響特別大，房地產市場能否健康發展，銷售轉暖能否持續對經濟復蘇進程影響很大。

　　博時策略基金經理周力表示，目前拉動中國經濟發展的最大引擎是房地產，銷售價格及銷售數據是領先指標，而現在房地產的銷量卻有所下降，深圳一手房的銷售情況也不理想，關外開盤的首日去盤率大概在15%左右。“金九銀十”的傳統銷售旺季的數據很可能低于大家預期。

　　此外，周力認為，7、8月份地產成交量大幅下滑，行業淡季、供應量不足固然是部分原因，但房價上漲過快、信貸政策調整才是交易量大幅下滑的主要原因。與上一輪地產行業調整不同，目前地產商庫存壓力不大，手上資金充裕，因此更可能選擇減少開工，維持高價，緩慢出貨。因此，在財政刺激邊際效應減弱的同時，私人部門投資恢復速度很可能低于此前預期。但最近，預計政府將出臺一系列措施來解決這個問題，效果如何有待觀察。

　　而泰達荷銀首選基金經理梁輝認為，8月份房地產投資的恢復是一個正常的現象。房地產投資取決于兩個因素：首先，房地產行業本身復蘇的情況，這取決于房地產的銷售情況；其次取決于房地產企業的財務狀況。從上述兩點反映出房地產行業的投資滯后于房地產的銷售，以我們的經驗看一般會滯后半年左右。最近，房地產商加快了開工和拿地的速度，這個趨勢應該還會延續。但是也必須看到，大部分上游企業的產能較大，從環比角度看是在改善，但更要看到絕對的盈利能力和長期的盈利能力。所以，應該綜合以上這些因素，精選個股。

　　除房地產市場外，上下游產業鏈較長的汽車行業也成為基金關注的焦點。周力認為，今年汽車消費增速超出預期，其中政策刺激起到了決定性作用。購置稅減半、養路費取消、以舊換新補貼等政策推動汽車銷量屢創新高，今年的汽車銷量雖然消化了去年被壓抑的需求，但他們擔心在一定程度上也可能透支了未來，政策退出之際可能就是行業調整之時。相對可以樂觀一點的地方在于出口，美國房屋銷售已經有所改善，汽車等耐用消費品銷售也呈現改善跡象。歐洲二季度經濟數據也明顯好于預期，我國出口未來估計會持續改善，不過，改善的程度以及對經濟的拉動作用仍然需要時間進行觀察。

　　梁輝則表示，對于汽車消費，從長期來看，未來市場空間還很大，尤其在二三線城市。從他們對二三線城市調研數據來看，目前保有量還很低，居民購車欲望仍然較強。但如果從股票來看，還需要慎重選擇，因為汽車板塊公司的差異性較大，需要選擇一些產品適銷對路的公司，或者上游的龍頭企業。