新華網(wǎng)上海9月4日電(記者潘清)今年以來，指數(shù)基金迎來一波“發(fā)行潮”。其中，作為境內(nèi)首只分級指數(shù)基金，有望于本月發(fā)行的國投瑞銀瑞和滬深300分級指數(shù)基金備受關(guān)注。業(yè)內(nèi)專家指出，這只“升級版”指數(shù)基金不僅破解了指數(shù)基金同質(zhì)化困境，更為投資者提供了戰(zhàn)勝指數(shù)的可能。  

　　據(jù)國投瑞銀基金管理有限公司有關(guān)負責(zé)人介紹，瑞和滬深300分級指數(shù)基金分為瑞和300、瑞和小康、瑞和遠見三種份額，以10%為固定年閥值，在基金份額凈值不同的增長區(qū)間，將通過執(zhí)行不同的分成比例，使瑞和小康和瑞和遠見份額均能通過杠桿效應(yīng)放大收益。

　　據(jù)了解，在這只基金任一運作周年內(nèi)，當(dāng)瑞和300份額的基金份額凈值增長在10%以內(nèi)，即1.0元至1.1元區(qū)間以內(nèi)變動時，瑞和小康份額的基金份額凈值變動額是瑞和300份額的1.6倍；當(dāng)瑞和300份額的基金份額凈值增長高于10%，即在1.1元之上變動時，瑞和遠見份額的基金份額凈值變動額是瑞和300份額的1.6倍。   

　　此外，當(dāng)瑞和小康與瑞和遠見份額跌破面值后，杠桿效應(yīng)將消失，其跌幅與普通滬深300指數(shù)基金相當(dāng)。這一內(nèi)含杠桿機制的設(shè)計，為不同市場趨勢預(yù)期的投資者均提供了指數(shù)收益放大的機會，從而使戰(zhàn)勝指數(shù)成為可能。

　　統(tǒng)計顯示，今年前8個月，市場上表現(xiàn)最好的滬深300指數(shù)基金實現(xiàn)了53.91%的正收益。根據(jù)測算，如果瑞和滬深300指數(shù)分級基金同期成立且收益相當(dāng)，則瑞和遠見份額凈值增長率有望達到74.25%。

　　國投瑞銀專家表示，全球商業(yè)周期開始企穩(wěn)，各項數(shù)據(jù)顯示全球經(jīng)濟復(fù)蘇態(tài)勢漸趨明朗。國內(nèi)市場方面，2009年上半年的擴張性財政政策、適度寬松貨幣政策，以及以十大產(chǎn)業(yè)提升為核心的產(chǎn)業(yè)政策將延續(xù)，并產(chǎn)生較上半年更為明顯的累積效應(yīng)，下半年國內(nèi)經(jīng)濟有望擺脫外源性的重大沖擊，從而形成更為可控的國內(nèi)經(jīng)濟驅(qū)動行情。    

　　專家表示，在這樣的大背景下，現(xiàn)階段A股市場的調(diào)整行情反而為新基金建倉提供了有利時機，一旦市場恢復(fù)上行態(tài)勢，瑞和滬深300分級指數(shù)基金內(nèi)設(shè)的杠桿機制，可為投資者獲取超額收益提供更多機會。