國內(nèi)市場自3478點以來的調(diào)整持續(xù)了兩個交易周，近日在外圍市場普遍走好的情況下終于呈現(xiàn)初步企穩(wěn)態(tài)勢。長信基金在最近的一份研究報告中指出，經(jīng)過了十幾個交易日的急速調(diào)整，不少板塊的短期泡沫得到了一定程度的釋放，價值中樞也有所下移。對于市場依然趨勢性看好，無論從政策、資金、經(jīng)濟、盈利等各方面，均支撐這一判斷。

　　長信基金認為，資源資產(chǎn)、地產(chǎn)投資拉動下的中游產(chǎn)業(yè)、受益于出口恢復(fù)的產(chǎn)業(yè)都是可以作為市場主線的較好選擇之一。但是總體而言，資源資產(chǎn)類行業(yè)適宜重點配置，中游產(chǎn)業(yè)和出口恢復(fù)產(chǎn)業(yè)適宜作為階段性機會。其中，內(nèi)需帶動下的中游產(chǎn)業(yè)又要比外需復(fù)蘇拉動下的出口類行業(yè)更具性價比。在擇時上，傾向于三季度充分演繹中游制造業(yè)和出口業(yè)，因為站在目前時點上，中游制造業(yè)具有更好的風險收益比；而四季度通脹真正顯露時可著重關(guān)注資源和消費產(chǎn)業(yè)。

　　此外，目前總體來看，有色、地產(chǎn)、煤炭、水泥、機械制造、鋼鐵、基礎(chǔ)化工、電子等強周期行業(yè)依然具有比較好的業(yè)績增速和較為合理的估值。而在這些強周期行業(yè)中，煤炭的估值偏高，中游制造行業(yè)比如鋼鐵、水泥、機械等行業(yè)的估值比較具有吸引力，有望在實體經(jīng)濟迎來整體復(fù)蘇時出現(xiàn)較快的增長，因此可適度關(guān)注。