全景網8月19日訊 建信基金認為，貨幣政策近期不會轉向，建議重點關注出口復蘇預期下的受益行業。

　　建信基金表示，貨幣政策近期不會轉向，但央行和銀監會的微調、銀行超儲率及貸存比繃緊后的自我收縮機制使得貸款增速下降已基本成為定局，實體經濟的復蘇也將從虛擬經濟中分流一部分流動性，與上半年相比，市場流動性環境的寬松度在邊際上會有下降，但存款活期化預計會形成一定補充。

　　建信基金指出，由于上半年的超量釋放，從總量角度看，下半年流動性依舊寬松，預計它對市場會形成支持作用，而非推動力。市場估值還有一定慣性擴展空間，但必然伴隨市場波動風險的增加。同時，相對便宜的金融股估值對指數的下跌空間起到抑制作用。

　　建信基金認為，基本面趨勢的變動已經為主導市場運行的因素。短期內由于一些政策信號傳遞出的氣息使得市場對房地產的態度有所轉變，加之此前地產開工回升已經在相關股票價格中有所體現，出口復蘇預期將更多地對行情起主導作用。

　　建信基金建議重點關注出口復蘇預期下的受益行業，如木業、電子、玻璃、服裝等，繼續看好估值水平較低的金融行業。此外，過去一年漲幅較低的行業，如農業、食品、輕工、交運等，可能在下半年有較好表現。(全景網/雷鳴)