本報記者 曹元 深圳報道

　　7月16日，統計局發布的一系列數據顯示，國內消費增長迅速。社會消費品零售總額58711億元，同比增長15.0%，扣除價格因素，實際增長16.6%，同比加快3.7個百分點。其中，城市消費品零售額39833億元，增長14.4%；縣及縣以下消費品零售額18878億元，增長16.4%。分行業看，批發和零售業增長14.7%，住宿和餐飲業增長18.1%。限額以上批發和零售業中，家具類零售額同比增長28.3%，汽車類增長18.1%。

　　同日，盡管大盤出現了0.15%的微跌，但消費性板塊如酒店餐飲、釀酒食品等均呈現出資金凈流入。

　　此外，亦有跡象顯示，內需性的其他板塊如有色、金融、地產等也呈現出機構在3000點上方持續介入的態勢。

　　“消費”亮點突出

　　消費無疑是刺激資本市場投研雙方的一個亮點。

　　博時策略基金擬任基金經理、兼任博時裕陽封閉基金經理周力稱，上半年消費的各方的數據，不斷提升投資信心。他評論道，伴隨商品房銷量的持續回升，以及寬松的貨幣政策下，預計未來房地產將繼續維持較高的景氣度。另外，汽車連續4個月單月產銷超過百萬輛，達到了歷史最高水平；家電、白酒等耐用消費品的銷量也都呈現了淡季不淡的態勢，耐用消費品銷售的強勁勢頭表明內需主導的結構變化正在悄悄上演。

　　大成基金則看到農村消費的啟動。大成基金認為，消費出乎意料主要原因是縣以及縣城以下的消費開始加速。而且，從農村居民收入已經達到接近2002年城市居民收入水平的情況來看，農村居民消費存在進一步升級的可能性。

　　近段時間，消費成為投資熱點。民族證券統計，從6月15日至7月15日，兩大消費類板塊：食品飲料、餐飲旅游分別以20.42%和20.82%的平均漲幅超過滬指同期16.21%的漲幅，跑贏大盤。

　　于此同時，內需型的基金業表現超過行業平均水平。如景順旗下兩只內需基金景順內需增長、景順內需2號股票6月15日至7月15日的收益率分別是18.87%、19.78%。融通內需以及上投內需的近一個月收益率也在開放式基金平均月收益率之上。

　　7月16日，大市沖高回落并收陰，但是內需板塊表現依然出色。旅游酒店板塊方面，平均漲幅0.57%，其中蘭州民百漲幅9.96%、華天酒店漲幅9.5%。該板塊當日有2.57億元的凈流入。另一消費類板塊釀酒食品亦實現了平均正漲幅，其中海通集團漲停，該板塊資金凈流入1.1億元。

　　值得一提的是，這兩個板塊500萬元以上的成交大單資金凈流入更加活躍，顯示出機構資金的追捧。

　　深圳某基金經理承認，宏觀數據的支持堅定了挖掘內需行業中低估值個股的信心。

　　機構尋找交易機會

　　另值得關注的是有色板塊近期大單進入較為明顯，顯示出機構對這兩個板塊的看好。而基金也發表看好言論。

　　新世紀基金認為3季度投資機會主要來自于固定資產投資和消費帶動的行業，以及3、4季度景氣度將持續上升，估值相對較低的行業。其中就包括有色金屬。

　　7月15日，有色板塊在有色金屬期貨品種價格上漲的刺激下成為領漲板塊。當日資金流入量53億元。整體漲幅4.75%，漲幅雄踞各行業前列。

　　然而，有色板塊的交易性機會更加突出一些。7月16日，該板塊只有6.9億元的資金凈流入。

　　國泰君安分析員林浩祥預計，短期期貨價格可能出現上漲，這種上漲的推動力包括中國2季度經濟數據超預期、油價反彈。他同時指出，受房地產行業的帶動，鋼鐵、建材、工程機械板塊均出現上漲，最終也將推升基本金屬的需求。在大盤的趨勢不變的情況下，從需求邏輯和板塊輪動角度出發，有色金屬可能出現補漲。

　　大成基金看好消費業的主要原因是企業庫存回補，生產開始回升，居民收入增速也保持強勁增長。預計一般消費品行業將持續回暖，一般消費品作為傳統的防御性行業，估值優勢很明顯。

　　由此可見，總體上，在3000點上方，基金還是最看好金融地產。其次是消費，在上半年宏觀數據出路爐后基金的調倉路徑會向消費傾斜。與此同時，不少基金不會放棄諸如有色這樣的交易性機會。

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