每經記者鞏萬龍

　　雖然上市公司2009年中報的集中披露還未拉開大幕，但是，中報行情卻已在二級市場提前上演，一則預增公告就可以引發該股發飆。近期，有越來越多上市公司的預增公告出爐，A股的市場風格似乎有逆轉之勢，“二八行情”讓位于中小盤主導下的“八二行情”。

　　記者注意到，多數基金經理開始強調在中報行情里挖掘投資機會，有基金經理打算在跟蹤中報行情進行調倉，關注業績超預期的個股，而且基金業將行業配置的重點放在了低估值板塊。

　　預增股誘發中報行情

　　自從A股站上3000點高峰，指數一直處于大幅震蕩狀態，大盤指標股一度上漲乏力，直到昨日，保險、銀行、鋼鐵、券商、石油石化、地產等大盤指標股才突然發飆。7月以來，伴隨著滬深兩市上市公司集中披露業績預告，市場在2季度確定了地產金融為主導的大盤股領漲風格，此時似乎大有轉向的苗頭。

　　近期，上證指數和滬深300指數等藍籌股聚集的指數整體上漲乏力，而深證綜指和中小板指數強勢飆升，每當市場滯漲時，兩市中的暴漲小盤股總是能吸引市場目光。

　　值得注意的是，近期越來越多的上市公司發布業績預增公告，市場上由此誘發了一股“中報行情”浪潮，原本強勢的大盤指標股開始讓位于中小盤題材股，尤其是預增的中小盤股往往成了游資爆炒的對象。

　　據Wind資訊統計，截至昨日，有126家上市公司發布預增公告，這126只股票最近五日出現上漲的品種高達116只，最近五日累計漲幅超過20%的個股有8只，包括維維股份、長春高新、中天城投、陽光股份、黔輪胎A、古井貢酒、國陽新能和遠望谷。

　　目前，2009年上半年業績預增的行業多集中在，煤炭、地產、食品飲料，商業零售、建材和醫藥等行業，而上述業績大幅上升的預增股在消息披露之前，往往有游資提前介入。

　　近期，連續大漲的維維股份(最近五日漲幅榜第二)7月10日發布業績預增公告稱，因參股公司投資收益及短期投資收益的增加所致，公司上半年業績同比增長超過50%以上。昨日，曾經的大牛股長春高新公告稱，該公司上半年業績增長最高可達1625%，這造成該股封住漲停板。

　　基金經理調倉忙

　　中報預報的集中披露，似乎讓基金又找到了一次短炒的機會，基金似乎正沿著低估值和業績預增兩條投資主線前行。

　　二級市場上，一方面，低估值板塊出現大輪動，鋼鐵、飲料、信息技術、機械設備、農業、化肥等行業出現補漲行情；另一方面，中報預期出現大增長的板塊出現連續上漲，包括白酒、零售、地產、醫藥和煤炭等板塊。

　　基金經理紛紛直言要跟蹤中報行情調倉。“進入7月份，上市公司將陸續披露半年度報表，市場將把注意力逐步轉移到上市公司業績上來，預計業績超預期的個股將表現良好。”諾安價值成長基金經理梅律吾在展望7月份的投資策略時指出。

　　梅律吾表示，7月份其將保持倉位和行業的基本穩定，在個股選擇層面加強工作，一方面加大中報超預期個股的研究與投資，另一方面對已持倉個股的中報業績進行再次審視并不斷優化。同時，部分基金經理已經開始逐漸增持業績穩定的防御性板塊。

　　“目前金馬的倉位略低于行業平均水平，對于市場我們持謹慎態度，如果貨幣政策向防通脹的傾斜、上市公司的中期業績和外需情況未能出現明顯的好轉，我們將在下階段采取適當防御的策略，將以配置銀行、交通運輸、電力和食品飲料等防御型和穩定型行業為主。”國泰金馬穩健的基金經理程洲認為。

　　在這位基金經理看來，上市公司的2009年中報將于8月起集中披露，到時不會太樂觀的中期業績對緩解當前估值壓力的作用可能不會很大。

　　同步播報

　　大盤收復3100點2/3基金公司看多后市

　　64.60點——昨日大盤再度上攻，上證指數成功收復3100點整數關，并創出了3147點的本輪反彈新高。另一方面，基金陣營也傳遞出一些積極的信號，基金持股倉位再創新高；新基金發行異常火爆；基金手中彈藥充沛……

　　手握重金的基金能否為本輪反彈行情再添一把火呢？或許通過解讀基金近期的市場看法，能夠找出一些答案！

　　2/3基金后市態度樂觀

　　面對3100點盤桓的市場，仍有不少基金公司保持了相當樂觀的態度。

　　據記者粗略統計，在最新發布階段性市場看法的基金公司中，有2/3的基金公司看多后市。信誠、海富通、長城、景順長城、諾安、上投摩根、申萬巴黎等多家基金公司認為，無論美國還是中國都不會在2009年收縮流動性，因此，資金流動性的充裕是可以得到保障的。

　　嘉實基金指出，下半年市場上行趨勢不會改變，市場上行的驅動力主要來自于流動性充沛和市場復蘇。流動性方面，因為目前中國經濟復蘇的基礎比較脆弱，因此寬松的貨幣政策短期不會轉向，流動性依舊充沛。在政策的刺激下，中國經濟將持續反彈，地產投資可能在八九月份加速，這將成為投資中的亮點。

　　而華安基金也認為，2009年下半年的行情不會發生方向性的轉變，經濟基本面的復蘇尤其是下半年很可能出現的加速回升、基于寬松貨幣政策的流動性持續擴張、政府經濟刺激政策的大力扶持，是推動行情的三大核心因素。華安基金認為至少在未來一到兩個季度，行情不會發生方向性的轉變。

　　基金擔憂泡沫吹大

　　高倉位——這成為了近期基金最為真實的寫照，但是，全力做多的大環境下，仍有部分基金公司緊繃風險控制這根弦。

　　國泰基金認為，隨著股市的持續上漲，估值壓力會增加，風險也會逐步加大，將對市場走勢保持一定的謹慎態度。

　　匯豐晉信基金認為，目前的經濟增長基本上是由投資在拉動，出口和消費并沒有大起色，今年下半年市場方面將蘊含著中國經濟二次探底、企業盈利低于預期和流動性下降的風險。

　　而華寶興業基金認為，資產的泡沫化進程會加速。我國經濟正走在一條溫和增長的泡沫化之路上，目前估值整體已經合理且有些偏貴，結構性矛盾比較突出。

　　每經實習記者支玉香

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