國金證券基金研究中心 張劍輝

　　2009年第三期基金經(jīng)理評價結果

　　國金基金經(jīng)理評價體系從收益獲取能力、風險控制能力兩個角度出發(fā)，并兼顧短期(過去一年內(nèi))、中期(過去兩年內(nèi))、長期(過去三年內(nèi))三個時間階段，采取定量評價方式對股票基金經(jīng)理過往持續(xù)性的綜合投資管理能力進行評價比較。

　　來自56家基金公司的250位基金經(jīng)理參與國金2009年第三期(截止2009年上半年末)基金經(jīng)理評價，綜合結果顯示：王亞偉(華夏)、孫建冬(華夏)、王曉明(興業(yè)全球)等三位基金經(jīng)理繼續(xù)保持前三甲，并與劉文動(華夏)、張益馳(華夏)、李昇(銀河)、鄭拓(交銀施羅德)、梁永強(華商)、莊濤(華商)、吳域(中銀)、岳愛民(信誠)、周煒煒(交銀施羅德)、陽琨(華夏)、劉青山(泰達荷銀)、鄭煜(華夏)、鞏懷志(華夏)、周力(博時)、陳志龍(中銀)、尚志民(華安)、黃焱(國泰)、游海(招商)、孫建波(華夏)、趙航(華夏)、許杰(泰達荷銀)、張翎(工銀瑞信)、劉模林(融通)、黃健斌(博時)、李源海(申萬巴黎)、劉芳潔(易方達)、黨開宇(嘉實)、張曉東(國海富蘭克林)、鄒志新(博時)、劉兆洋(興業(yè)全球)、吳欣榮(易方達)、王海濤(中郵創(chuàng)業(yè))、龍?zhí)K云(金鷹)、羅澤萍(華夏)、梁輝(泰達荷銀)、閆旭(華寶興業(yè))、唐咸德(國投瑞銀)、孫慶瑞(中銀)、楊軍(長城)、陳鍵(南方)、楊銳(博時)、陳亮(博時)、陳鵬 (鵬華)、吳豐樹(華寶興業(yè))、張鋒(信誠)、李志磊(中銀)、李立(交銀施羅德)等共同獲得五星級評價。

　　進一步統(tǒng)計2007年三季度～2009年二季度兩年內(nèi)進行的8期基金經(jīng)理評級看到，本次獲得前三甲的王亞偉(華夏)、孫建冬(華夏)、王曉明(興業(yè)全球)及張益馳(華夏)、陳志民(易方達)、吳欣榮(易方達)、尚志民(華安)、張曉東(國海富蘭克林)等8位基金經(jīng)理均獲四星級及以上評級，顯示了穩(wěn)定突出的投資管理能力，其中王亞偉(華夏)、王曉明(興業(yè)全球)以及張益馳(華夏)更是持續(xù)保持五星級評價。

　　統(tǒng)計獲得五星級評價基金經(jīng)理過去三年內(nèi)的有效管理期間平均為2.15年，高于其他基金經(jīng)理平均1.76年的水平，其中包含前三甲在內(nèi)的13位五星基金經(jīng)理有效管理期限均滿三年。

　　獲得本期四星級及以上評級的100基金經(jīng)理共來自37家基金管理公司，從獲得四星級以上評級基金經(jīng)理數(shù)量角度看到，華夏基金公司延續(xù)強大的人才隊伍實力，來自華夏的基金經(jīng)理繼續(xù)占據(jù)了11席、且其中10基金經(jīng)理獲得五星級評價，另博時(7)、易方達(6)、興業(yè)全球(5)、鵬華(5)、中銀(5)、融通(5)、交銀施羅德(4)、信誠(4)、華寶興業(yè)(4)、國泰(4)等基金公司均占據(jù)4席以上。從獲得四星級以上評級基金經(jīng)理數(shù)量占參與評級比例角度考察，興業(yè)全球(5)、鵬華(5)、交銀施羅德(4)、信誠(4)基金公司參與評級的基金經(jīng)理全部獲得四星級以上評價，作為參與評級人數(shù)及獲得四星級以上評級人數(shù)均最多的基金公司—華夏基金公司(11/12)，其獲得四星級以上評級基金經(jīng)理數(shù)量占比亦達到90%以上，此外博時(7/9)、友邦華泰(3/4)、中銀(5/7)、易方達(6/9)、華寶興業(yè)(4/6)等獲得四星級以上評級基金經(jīng)理數(shù)量占比也均達到2/3及以上，從另一角度詮釋了整體投資隊伍的能力。

　　第一部分：國金2009年第三期基金經(jīng)理評價結果

　　利用國金基金經(jīng)理評價體系，我們對截止2009年上半年末各基金經(jīng)理過往三年的綜合投資管理能力進行了評價，具體數(shù)據(jù)使用說明如下：

　　評級截止日期：2009年6月30日。

　　樣本選擇：共有來自56家基金公司的250位基金經(jīng)理參與本期評價。

　　投資管理能力考核期：過去一年內(nèi)為2008年7月1日～2009年6月30日，過去兩年內(nèi)為2007年7月1日～2009年6月30日，過去三年內(nèi)為2006年7月1日～2009年6月30日。

　　綜合評價結果顯示(詳細結果見圖表1)：

　　來自華夏、興業(yè)全球、博時、易方達、交銀施羅德、南方、嘉實、國泰、華安、國投瑞銀、華寶興業(yè)、鵬華、中銀等26家基金公司的50位基金經(jīng)理獲得五星級評級。其中，王亞偉(華夏)、孫建冬(華夏)、王曉明(興業(yè)全球)等三位基金經(jīng)理繼續(xù)保持前三甲，并與劉文動(華夏)、張益馳(華夏)、李昇(銀河)、鄭拓(交銀施羅德)、梁永強(華商)、莊濤(華商)、吳域(中銀)、岳愛民(信誠)、周煒煒(交銀施羅德)、陽琨(華夏)、劉青山(泰達荷銀)、鄭煜(華夏)、鞏懷志(華夏)、周力(博時)、陳志龍(中銀)、尚志民(華安)、黃焱(國泰)、游海(招商)、孫建波(華夏)、趙航(華夏)、許杰(泰達荷銀)、張翎(工銀瑞信)、劉模林(融通)、黃健斌(博時)、李源海(申萬巴黎)、劉芳潔(易方達)、黨開宇(嘉實)、張曉東(國海富蘭克林)、鄒志新(博時)、劉兆洋(興業(yè)全球)、吳欣榮(易方達)、王海濤(中郵創(chuàng)業(yè))、龍?zhí)K云(金鷹)、羅澤萍(華夏)、梁輝(泰達荷銀)、閆旭(華寶興業(yè))、唐咸德(國投瑞銀)、孫慶瑞(中銀)、楊軍(長城)、陳鍵(南方)、楊銳(博時)、陳亮(博時)、陳鵬 (鵬華)、吳豐樹(華寶興業(yè))、張鋒(信誠)、李志磊(中銀)、李立(交銀施羅德)等共同獲得五星級評價。

　　進一步統(tǒng)計2007年三季度～2009年二季度兩年內(nèi)進行的8期基金經(jīng)理評級看到，本次獲得前三甲的王亞偉(華夏)、孫建冬(華夏)、王曉明(興業(yè)全球)及張益馳(華夏)、陳志民(易方達)、吳欣榮(易方達)、尚志民(華安)、張曉東(國海富蘭克林)等8位基金經(jīng)理均獲四星級及以上評級，顯示了穩(wěn)定突出的投資管理能力，其中王亞偉(華夏)、王曉明(興業(yè)全球)以及張益馳(華夏)更是持續(xù)保持五星級評價。

　　另統(tǒng)計獲得五星級評價基金經(jīng)理過去三年內(nèi)的有效管理期間(參考本文2.2部分對于有效管理期間的說明)平均為2.15年，高于其他基金經(jīng)理平均1.76年的水平，其中包含前三甲在內(nèi)的13位五星基金經(jīng)理有效管理期限均滿三年。

　　從基金公司角度觀察，獲得本期四星級及以上評級的100基金經(jīng)理共來自37家基金管理公司：

　　從獲得四星級以上評級基金經(jīng)理數(shù)量角度看到，華夏基金公司延續(xù)強大的人才隊伍實力，來自華夏的基金經(jīng)理繼續(xù)占據(jù)了11席、且其中10基金經(jīng)理獲得五星級評價，另博時(7)、易方達(6)、興業(yè)全球(5)、鵬華(5)、中銀(5)、融通(5)、交銀施羅德(4)、信誠(4)、華寶興業(yè)(4)、國泰(4)等基金公司均占據(jù)4席以上。

　　從獲得四星級以上評級基金經(jīng)理數(shù)量占參與評級比例角度考察，興業(yè)全球(5)、鵬華(5)、交銀施羅德(4)、信誠(4)基金公司參與評級的基金經(jīng)理全部獲得四星級以上評價，作為參與評級人數(shù)及獲得四星級以上評級人數(shù)均最多的基金公司—華夏基金公司(11/12)，其獲得四星級以上評級基金經(jīng)理數(shù)量占比亦達到90%以上，此外博時(7/9)、友邦華泰(3/4)、中銀(5/7)、易方達(6/9)、華寶興業(yè)(4/6)等獲得四星級以上評級基金經(jīng)理數(shù)量占比也均達到2/3及以上，從另一角度詮釋了整體投資隊伍的能力。

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