私募基金經理并未都看多做多。圖為中國陽光私募基金峰會現場。 點擊此處查看全部財經新聞圖片

　　早報記者 肖莉 

　　首屆中國陽光私募基金峰會6月21日在滬舉行，數百名陽光私募人士到場。與會者反饋的百余份問卷調查顯示，77%的陽光私募計劃持股或加倉，不少陽光私募向上看到3500點。

　　“2500-3500間波動”

　　目前國內已有107家私募投資公司通過21個信托平臺，發售了185個非結構化的陽光私募基金產品。國內公開的產品管理基金規模在110億元左右，若再加上沒有公開的基金規模，投資在信托平臺上的證券私募基金數量約為400億。國內陽光私募管理規模從去年的50億元發展到目前的規模，在市場中的影響力日益擴大。

　　從各路明星陽光私募的調查結果來看，1/3的與受訪私募認為2010上半年G3(美、日、歐洲)經濟會走出困境，1/3則認為復蘇要等到2010以后。

　　52%的受訪私募認為中國經濟今年的GDP增速在7%～8%，36%認為中國經濟今年的GDP增速在8%以上。從受訪私募的觀點來看，樓市、車市、4萬億元投資是拉動中國經濟的主要因素。

　　調查結果顯示，62%的受訪私募近期傾向持倉，20%傾向于減倉，而加倉的也有15%。

　　盡管短期市場可能有波動，但多數陽光私募中長期仍堅定看好中國經濟及股市。從調查結果來看，多數受訪私募認為市場未來波動區間在2500-3500點區間波動，上證指數再次跌破1800點的可能性非常小。

　　其中，53.8%的受訪私募認為IPO(新股公開發行)重啟對二級市場資金面無直接影響，同時多數私募基金經理相信IPO重啟不會影響市場之前的運行趨勢。

　　“最后炒作防御板塊”

　　調查結果同時顯示，各私募基金的操作策略有明顯差異。世博、雙中心、國資重組三個投資主題更被市場關注，其中，上海本地股中的金融、房地產、商業百貨最受青睞。另外，受訪私募多數還看好酒店和傳媒業。

　　世誠投資經理兼投資研究部負責人陳家琳指出，上海的大金融主題值得長期看好。陳家琳稱，在未來世博板塊中，他看好三個主線——金融、零售和運輸，因為這幾塊相對來說受益程度更大一些。而在他的整個組合配置中，上海本地股的占比高達70%左右。

　　陳家琳還強調，2009年整個A股市場從低點向上，整個指數的漲幅有60%～70%，中小市值的個股漲幅更是驚人，這已經不是簡單的熊市反彈，根據既有的市場特征可以把它描繪成一個牛市。這個趨勢目前來看可以延續，目前滬深300的市盈率(2009年動態)在22倍左右，結合宏觀經濟和政策預期，2009年下半年可以把估值上限打到25倍，這一估值目前還在可接受范圍之內，未來還有10%～15%的上漲空間。

　　廣東新價值投資總監羅偉廣則對后期操作越來越謹慎。他注意到，今年1月份先炒的是高彈性的小盤成長股，還有鐵路股、4萬億元投資概念——水泥及電力設備；2月份至4月份是炒作新能源，也就是主題投資；4月份則輪到大藍籌股。但從目前來看，藍籌股炒作也已進入中后段，最有代表性的是銀行、地產、券商、保險，當它們被炒完以后，最后將是防御型行業。

　　作為今年陽光私募基金中最牛的基金經理，羅偉廣掌舵的“新價值2”在近6個月以88.18%絕對收益率，穩坐陽光私募收益率第一的交椅。

　　羅偉廣稱，防御型的藍籌股輪動完之后，市場或將進入中期調整。目前新價值的市場參與度應是中檔偏上，倉位雖不算很重，也超過5成，但以后可能會采取相對穩健保守的策略，甚至未來會降低倉位甚至空倉。

 

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