新基金呈現“個性化臉譜”

　　□本報記者 李良 上海報道

　　隨著長盛同慶募集首日即創下146.86億的天量發行額，新基金發行也步入今年第一個小高潮。與去年債券基金唱主角不同，今年偏股型基金重得投資者寵愛。WIND的統計數據顯示，截至21日，今年啟動發行并已宣布成立的34只新基金共募集資金884.48億元，其中偏股型基金集額為620億元左右，占比近七成。不過，由于5月來股指高位震蕩引發調整擔憂，部分資金又開始重視尋找避險工具，導致近日債基發行強于股基。

　　股基重歸主力選手

　　今年的新基發行市場，無疑是偏股型基金的天下。在今年發行并成立的34只新基金中，偏股型基金占了24只，占比也達七成。而一改去年偏股型基金發行遇冷的狀況，隨著市場逐步走強，偏股型基金的首募金額也節節攀升。

　　受去年低迷市的余波沖擊，今年2月份發行的混合型基金寶盈優勢首募金額僅為7.76億元，同期的其他偏股型基金首募金額大約為10億元左右。但從3月下旬開始，偏股型基金的首募金額迅速上了一個臺階，一般都能達到15-20億元，其中表現較好的農銀雙利基金首募額達64.65億元，易方達領先和交銀先鋒也在40億元以上。而5月初發行的長盛同慶更是發行一日破百億，將這波新基發行熱潮推向極致。

　　分析人士指出，股基發行回暖與市場反彈以來部分偏股型基金的超預期表現密切相關。截至5月20日，已有21只基金今年以來的收益率超過50%，這種表現無疑大大刺激了基民的購買欲望；與此同時，今年以來的債券市場卻表現疲軟，只有能投資于股市的增強型債基取得了不錯的收益，新債基因此普遍受到冷遇。

　　不過，有跡象顯示，在5月份新基扎堆發行的新一輪熱潮中，出于擔心市場在強勢反彈后將遭遇調整，部分資金開始尋找避險工具，這使得近期債券基金發行有所升溫。據悉，截至5月20日，正在發行的建信收益增強債券基金募集規模已突破60億份，富國優化增強債券基金目前募集規模也已超過30億份。

　　不過，需要指出的是，受到投資者青睞的債基多為增強型而非純債基，可見資金在避險的同時依然較為看重股市的投資機遇。

　　基金發行主打“新概念”

　　今年的基金發行市場充滿著“創新”氣息。無論是長盛同慶的杠桿設計，還是匯添富推出的中國第一家上證綜指基金，以及諸多基金推出的主題投資概念，都吸引了不少基民的眼球。

　　比如，中海量化策略股票型基金就打出了“量化技術”的招牌。該基金采用計算機技術的數量化分析方法來對股票進行分析和篩選，將基于數量模型來配置行業權重。再比如，近期獲批的天治趨勢精選靈活配置基金，就選取了人口趨勢與經濟發展關系這一創新視角，將根據人口總量、結構、分布等方面的變化趨勢及其與經濟發展的相互影響，對重大人口趨勢主題進行前瞻預測和跟蹤研究，積極投資受益于此的優質企業。分析人士表示，這些細分概念的提出，表明基金的同質化狀況正在得到逐漸改善，未來基金市場的格局將更加多樣化。

　　不過，分析師同時指出，基民應該認識到，很多基金的創新并沒有實質性的突破，而只是在基金名稱和投資領域上玩一玩“文字游戲”，因此基民在選購基金時，主要還是應該參考該基金公司的綜合業績和基金經理的過往表現。

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