福田汽車、金晶科技、金風(fēng)科技受熱捧  業(yè)內(nèi)爭(zhēng)議“是賭場(chǎng)還是金礦”

　　東方早報(bào)記者 肖莉 

　　受益風(fēng)能概念，金風(fēng)科技一季度被35只基金“擁抱”。

　　對(duì)于即將公布的新能源振興計(jì)劃，一些提前布局新能源的基金公司感到振奮，也有不少基金經(jīng)理“嗤之以鼻”。在分歧中，處于暫時(shí)沉寂的新能源板塊再次得到基金經(jīng)理們的關(guān)注。

　　傳新能源會(huì)議明天召開

　　經(jīng)過一季度的大幅上漲，新能源概念股近期表現(xiàn)相對(duì)疲軟，新能源主題炒作似乎暫告一個(gè)段落。

　　然而，近日基金經(jīng)理間流傳著一條消息：國家相關(guān)部門明天將召開新能源相關(guān)會(huì)議，討論推動(dòng)新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的具體事宜。

　　又有媒體報(bào)道稱，國務(wù)院官員已證實(shí)新能源扶持政策將出臺(tái)。

　　據(jù)稱，相關(guān)規(guī)劃的主要內(nèi)容是2009年-2011年三年內(nèi)新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的任務(wù)，不僅包括核能、風(fēng)能、太陽能等可再生能源的開發(fā)利用，也包括煤化工等傳統(tǒng)能源利用體系的變革。另外，新能源汽車、節(jié)能建筑和新材料也是上述規(guī)劃的重點(diǎn)內(nèi)容。

　　在信息傳遞中，新能源主題再次成為基金經(jīng)理們關(guān)注的焦點(diǎn)。這兩日，在一些基金公司的投研晨會(huì)上，新能源又成了基金經(jīng)理們討論的重點(diǎn)。

　　大成基金有關(guān)人士昨天表示，國家能源局對(duì)于新能源產(chǎn)業(yè)的重視將使整個(gè)中國能源結(jié)構(gòu)產(chǎn)生非常大的改變。他指出，一直以來，制造業(yè)都是中國經(jīng)濟(jì)的重要引擎，應(yīng)當(dāng)看到，能源供給是保障制造業(yè)發(fā)展的一大前提，因此，繼十大產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃出臺(tái)后，新能源、節(jié)能環(huán)保等領(lǐng)域?qū)⒈涣袨橄乱徊街攸c(diǎn)培育的新增長(zhǎng)點(diǎn)，新能源開發(fā)將在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中扮演極其重要的角色。

　　新能源看多聲起

　　事實(shí)上，在國家政策大力支持下，國內(nèi)基金公司對(duì)新能源投資仍存在巨大分歧。盡管一些基金公司在年度策略報(bào)告中表達(dá)了對(duì)新能源的關(guān)注，但直接以大筆資金向新能源“致敬”的基金公司并不在多數(shù)，而一些公司雖然參與了新能源板塊的投資，“體量”卻并不算大。

　　而從基金一季報(bào)和上市公司一季報(bào)來看，華夏、大成、海富通、興業(yè)、華安等基金公司，今年一季度向新能源公司投下了巨資。

　　此前，大成基金股票投資部總監(jiān)楊建華就曾表示，低碳經(jīng)濟(jì)可能是貫穿全年，甚至是持續(xù)兩三年的投資主題，而太陽能、風(fēng)電、電池、核能等新能源領(lǐng)域公司也將具備較好的投資機(jī)會(huì)。這一觀點(diǎn)他至今仍然堅(jiān)持。

　　楊建華分析，新能源的發(fā)展空間非常廣闊，涉及各個(gè)領(lǐng)域的上市公司，尤其是新能源的部分子行業(yè)已經(jīng)形成完整的產(chǎn)業(yè)鏈，將直接受益于國家對(duì)能源產(chǎn)業(yè)的規(guī)劃和支持。比如中國的風(fēng)電產(chǎn)業(yè)已經(jīng)具備相應(yīng)的技術(shù)基礎(chǔ)、較完整的產(chǎn)業(yè)鏈以及規(guī)模化的市場(chǎng)，將是未來發(fā)展的重點(diǎn)。另外，中國作為世界上最大的太陽能光熱市場(chǎng)，而且擁有該產(chǎn)業(yè)的主要知識(shí)產(chǎn)權(quán)和自己的生產(chǎn)線，應(yīng)該說該子行業(yè)也具備良好發(fā)展的基礎(chǔ)。

　　海富通基金也在對(duì)整體看好市場(chǎng)的情況下，持續(xù)看好新能源產(chǎn)業(yè)。該公司投研人士認(rèn)為，目前政策對(duì)于A股市場(chǎng)的影響仍然較為正面，“保增長(zhǎng)、促調(diào)整、增就業(yè)”傾向并沒有發(fā)生變化。受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的強(qiáng)周期與新能源行業(yè)，仍然值得繼續(xù)關(guān)注。

　　深圳一位長(zhǎng)期關(guān)注傳統(tǒng)能源板塊的基金公司研究總監(jiān)告訴早報(bào)記者，他對(duì)新能源行業(yè)并不了解，但近期也開始關(guān)注新能源企業(yè)，并專程去上課學(xué)習(xí)了新能源行業(yè)知識(shí)，“覺得應(yīng)該機(jī)會(huì)很大，但是需要找到好的公司，現(xiàn)在進(jìn)去也不晚。”該研究總監(jiān)如此表示。

　　首季熱炒新能源股

　　事實(shí)上，從本輪經(jīng)濟(jì)刺激政策落地開始，新能源股已經(jīng)歷了大幅上漲，根據(jù)大智慧的板塊分類，新能源板塊指數(shù)從2008年11月4日的1752點(diǎn)，漲至2009年5月7日的4042點(diǎn)，漲幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其他板塊指數(shù)。

　　汽車新能源是眾多基金投資布局的重點(diǎn)。根據(jù)福田汽車(600166)的一季報(bào)，5只基金重倉該股，其全部是今年一季度新進(jìn)買入。5只公募基金的持股量已接近5000萬股，占該股流通股比例超過8%。

　　這5只基金的持股情況是：融通新藍(lán)籌基金持有該股3083萬股，占該股流通股的5.63%，為第三大流通股股東；海富通股票基金持有該股500萬股，占流通股的0.91%；中郵核心優(yōu)選持有482萬股，占流通股的0.88%；寶康消費(fèi)品基金持有460萬股，占該股流通股的0.84%；泰達(dá)荷銀行業(yè)精選持有約400萬股，占流通股的0.73%。

　　與福田汽車相比，金晶科技(600586)的基金“買家”似乎更加瘋狂。根據(jù)其一季報(bào)，華安宏利一季度新進(jìn)買入該股1519萬股，占其流通股的4.2%，成為第一大流通股股東；興業(yè)趨勢(shì)基金則對(duì)該股“買了又買”，一季末持股已達(dá)1425萬股，流通股的占比達(dá)3.93%。

　　此外，包括大成價(jià)值增長(zhǎng)、廣發(fā)小盤成長(zhǎng)、華夏平穩(wěn)增長(zhǎng)在內(nèi)的多只基金駐扎其中。僅僅觀察基金一季報(bào)和金晶科技一季報(bào)披露的數(shù)據(jù)，已有16只基金大筆持有該股，持股總量已達(dá)9661萬股，占其流通股比例接近27%。

　　與太陽能、汽車新能源相比，風(fēng)能受到的青睞也不少。僅僅在一季報(bào)中，金風(fēng)科技(002202)被35只基金熱情“擁抱”，基金重倉持有該股1.35億股，占該股流通股的30%以上。

　　一位明星基金經(jīng)理稱，他到某新能源上市公司調(diào)研時(shí)，公司“不接待”，但他仍前往該公司了解情況。

　　踏空者質(zhì)疑

　　對(duì)于新能源投資熱潮，持懷疑或質(zhì)疑態(tài)度的基金經(jīng)理也不在少數(shù)。一些基金經(jīng)理因估值過高猶豫不決而采取“隔岸觀望”的態(tài)度，另一些甚至認(rèn)為新能源投資完全違背價(jià)值投資理念，屬于賭博式的投資。

　　一位公募轉(zhuǎn)私募的明星基金經(jīng)理稱，他最近一直在關(guān)注新能源，新能源必然產(chǎn)生巨大投資機(jī)會(huì)。但由于目前各路資金殺入，在這個(gè)行業(yè)中能勝出一兩個(gè)已屬不易，大批的新能源企業(yè)將因產(chǎn)能過剩或技術(shù)低端而被市場(chǎng)淘汰，在此情況下，眼下進(jìn)入市場(chǎng)仍為時(shí)過早，待情況相對(duì)明朗時(shí)再介入更合適。

　　上海一家基金公司投資總監(jiān)則明確表示，任何投資都有風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)，股票的投資風(fēng)險(xiǎn)高于債券，PE(私募股權(quán))風(fēng)險(xiǎn)投資的投資風(fēng)險(xiǎn)比股票更高。股票基金的價(jià)值投資是建立在一定風(fēng)險(xiǎn)邊際之上，在風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)鎖定的情況下，投資未來有相對(duì)確定收益的上市公司。而目前股票基金蜂擁投資新能源，已經(jīng)超出股票基金的風(fēng)險(xiǎn)范圍。

　　“即便是風(fēng)險(xiǎn)投資基金，也要計(jì)算投資回報(bào)率，如果每年的平均回報(bào)不能確定有20%或30%以上，風(fēng)險(xiǎn)投資也不會(huì)投。但現(xiàn)在這些新能源企業(yè)的回報(bào)根本沒法確定，這么多資金在炒，這已經(jīng)不是投資，是賭博了。”這位不看好新能源，且未做相關(guān)投資的基金投資總監(jiān)質(zhì)疑道。

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