廣州萬隆

　　經(jīng)過周一的沖高回落整理之后，周二深滬大盤在煤炭、鋼鐵、汽車以及地產(chǎn)等基金重倉板塊推動下，展開了強勁回升的行情。上證綜合指數(shù)重新收復(fù)2600點整數(shù)關(guān)口，而深證成指也重上萬點大關(guān)。

　　盡管周二市場強勢再現(xiàn)，但令人憂慮的是市場成交量大幅縮減。因此，大盤能否延續(xù)強勢攀升的格局，成交量的密切配合將十分關(guān)鍵。不過，從尾市放量推高的盤面特征和機構(gòu)重倉板塊的強勢表現(xiàn)來看，大盤仍有進一步上攻的潛力。

　　我們認(rèn)為，國內(nèi)確診首例甲型H1N1流感病例、4月份部分經(jīng)濟數(shù)據(jù)以及市場風(fēng)格的轉(zhuǎn)換，是導(dǎo)致周一大盤震蕩調(diào)整的主要因素。我們同時認(rèn)為，上述短期因素的干擾并不會改變經(jīng)濟復(fù)蘇的整體趨勢，而逐步好轉(zhuǎn)的經(jīng)濟數(shù)據(jù)以及不斷出臺的利好政策將有利于進一步鞏固市場信心。

　　觀察周二的盤面表現(xiàn)，基金重倉的煤炭、鋼鐵、汽車以及銀行地產(chǎn)整體走勢較為活躍，其中前一階段持續(xù)走強的煤炭繼續(xù)大漲4.27%，鋼鐵板塊也大漲4.0%；此外，汽車、地產(chǎn)整體漲幅也超過3.7%。

　　上述基金重倉板塊的活躍，進一步印證了市場對基金戰(zhàn)略性增倉的判斷。事實上，隨著一系列加大投資、擴大內(nèi)需政策措施的落實以及政策效應(yīng)的顯現(xiàn)，基金對未來經(jīng)濟復(fù)蘇和市場表現(xiàn)均抱有較為樂觀的預(yù)期，流動性充裕、經(jīng)濟復(fù)蘇以及企業(yè)盈利的改善預(yù)期，已經(jīng)成為基金等機構(gòu)投資者積極做多的重要驅(qū)動因素。3月份以來基金重點增持的煤炭板塊整體漲幅超過70%，就是基金戰(zhàn)略做多的經(jīng)典例證。

　　與此同時，受益于一系列擴大內(nèi)需政策的受益板塊也繼續(xù)受到基金的青睞，近期汽車板塊的反復(fù)走強也印證了這一判斷。據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年1-4月，國產(chǎn)汽車產(chǎn)銷372.48萬輛和383.19萬輛，同比增長6.40%和9.43%。4月當(dāng)月，汽車生產(chǎn)115.68萬輛，環(huán)比增長5.61%，同比增長17.89%；銷售115.31萬輛，環(huán)比增長3.91%，同比增長24.97%。日前，中國汽車工業(yè)協(xié)會副秘書長師建華表示，國家出臺的經(jīng)濟刺激計劃和汽車產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃都有利于汽車產(chǎn)業(yè)的振興復(fù)蘇，預(yù)計2009年全國汽車銷量將突破1000萬輛，達到1020萬輛，增長8%左右。顯然，隨著一系列擴大汽車消費政策的落實，國內(nèi)汽車市場正持續(xù)回暖，汽車板塊已經(jīng)成為機構(gòu)資金重點增倉的對象。

　　受到汽車行業(yè)的帶動，鋼鐵板塊也開始受到主力資金的關(guān)注。我們認(rèn)為，隨著市場風(fēng)格的進一步轉(zhuǎn)換，基金重倉板塊機會已經(jīng)來臨；建議投資者順應(yīng)市場風(fēng)格變化，積極把握潛在機會。

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