投資者參與單個資產(chǎn)管理計劃的資金門檻為100萬元

　　證券時報記者 于 揚

　　本報訊 為規(guī)范基金管理公司多客戶特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，中國證監(jiān)會昨日公布《關(guān)于基金管理公司開展特定多個客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有關(guān)問題的規(guī)定》(詳見A11版)，自6月1日起施行。《規(guī)定》對“一對多”專戶理財業(yè)務(wù)的投資參與門檻、資產(chǎn)管理計劃的設(shè)立條件、銷售方式及開放參與和退出頻率等方面作了嚴(yán)格規(guī)定。屆時，取得該業(yè)務(wù)資格的基金公司將可以開展“一對多”業(yè)務(wù)。

　　中國證監(jiān)會相關(guān)部門負(fù)責(zé)人透露，自2008年初基金公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)“一對一”試點開展以來，目前共有20多家公司開展了該項業(yè)務(wù)，已經(jīng)完成備案的專戶約70多份，規(guī)模比業(yè)界預(yù)想的要小一些，但是總體運行健康。

　　根據(jù)《規(guī)定》，投資者參與單個資產(chǎn)管理計劃的初始金額不低于100萬元人民幣，基金公司設(shè)立的單個特定資產(chǎn)管理計劃的委托人人數(shù)不得超過200人，客戶委托的初始資產(chǎn)合計不得低于5000萬元人民幣。至于為何以100萬元為資金門檻，負(fù)責(zé)人表示，在試點初期，基本考慮是希望市場能夠平穩(wěn)推進，因此設(shè)定了一個比較適中的門檻。將來隨著試點過程的推進，也有可能做進一步的調(diào)整。

　　《規(guī)定》明確，基金公司資產(chǎn)管理計劃只能自行銷售或委托有資格的機構(gòu)代理銷售；基金公司和代理機構(gòu)均不得通過各類公共媒體銷售資產(chǎn)管理計劃，不得通過違規(guī)承諾收益或承擔(dān)損失等方式，或采用虛假宣傳、預(yù)測收益和商業(yè)賄賂等不正當(dāng)手段銷售。對存在虛假宣傳、預(yù)測收益或其他違規(guī)行為的，證監(jiān)會將依法對其實施相應(yīng)的監(jiān)管措施。

　　《規(guī)定》要求，資產(chǎn)管理人應(yīng)當(dāng)采取資產(chǎn)組合方式運用特定多個客戶的委托財產(chǎn)進行證券投資，單個資產(chǎn)管理計劃持有一家上市公司的股票，其市值不得超過該計劃資產(chǎn)凈值的10%；同一資產(chǎn)管理人管理的全部特定客戶委托財產(chǎn)(包括單一客戶和多客戶特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù))投資于一家公司發(fā)行的證券，不得超過該證券的10%。完全按照有關(guān)指數(shù)的構(gòu)成比例進行證券投資的資產(chǎn)管理計劃可以不受前款規(guī)定的比例限制。

　　在開放頻率上，《規(guī)定》要求資產(chǎn)管理計劃每年至多開放一次份額的參與和退出，每月至少向資產(chǎn)委托人報告一次經(jīng)資產(chǎn)托管人復(fù)核的計劃份額凈值。并要求基金公司應(yīng)在銷售某一資產(chǎn)管理計劃前將資產(chǎn)管理合同草案、投資說明書草案、銷售計劃及其他材料報中國證監(jiān)會備案登記。

　　針對市場關(guān)注的如何防范基金公司在開展多元化的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)過程中可能存在的利益輸送問題，上述負(fù)責(zé)人表示，證監(jiān)會對此問題也比較關(guān)注，除要求基金公司要遵守證券投資基金管理公司公平交易制度的指導(dǎo)意見等一系列的規(guī)定以外，此次還要求基金管理公司必須建立健全內(nèi)部控制合規(guī)管理以及日常交易監(jiān)控制度。同時，證監(jiān)會也將加強后續(xù)監(jiān)管工作，嚴(yán)防利益輸送，若發(fā)現(xiàn)利益輸送的行為將嚴(yán)格執(zhí)法，堅決打擊。

　　此前，證監(jiān)會曾在今年1月下旬和3月上旬就規(guī)定的征求意見稿向業(yè)界征求意見，并根據(jù)業(yè)內(nèi)的反饋，對規(guī)定中個人投資者的參與門檻和資產(chǎn)管理計劃的開放頻率等內(nèi)容做出修改和完善。

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