整體股票倉位回升至熊市初期水平，“領(lǐng)先”滬指近一千點(diǎn)

　　⊙本報(bào)記者 弘文

　　A股市場的反彈，造就了基金歷史上罕見的倉位飆升季。

　　今日基金2009年一季報(bào)公布完畢。天相統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至3月31日，59家基金公司旗下的偏股型基金，平均倉位為75.34%，上升近9個(gè)百分點(diǎn)。

　　而目前基金的股票倉位，已經(jīng)超過2008年1季度以來的歷次季報(bào)。這意味著，基金的整體股票倉位已經(jīng)回升到了熊市初期的狀況。如果按同期指數(shù)的狀況推算，基金目前的倉位約相當(dāng)于滬指3500點(diǎn)以上的水平，基金倉位的回升力度“領(lǐng)先”滬指近一千點(diǎn)。

　　具體來看，若與2008年1季度的持倉水平相比，全部基金的平均倉位，封閉式基金的平均倉位，以及股票型基金的平均倉位都超過了當(dāng)時(shí)水平。而混合型基金的倉位則低于當(dāng)時(shí)水平。

　　不過，從1季度的倉位提升力度看，平均倉位提升最快的是混合型基金，從2008年4季度的61.57%上升到了70.59%，凈提升9.02個(gè)百分點(diǎn)。另外，股票型基金倉位提升8.69個(gè)百分點(diǎn)，倉位達(dá)到78.51%。封閉式基金提升3.84個(gè)百分點(diǎn)至69.3%。而可比的偏股型開放式基金的倉位則達(dá)到了75.69%，提高了8.83個(gè)百分點(diǎn)。倉位上升的速度，在有季度統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)以來，是創(chuàng)紀(jì)錄的。

　　從分公司狀況來，基金公司的倉位擺動(dòng)幅度之大，加倉速度差異之大和季度末的倉位水平離差都達(dá)到了歷史以來罕見的高水平。這似乎暗示了，剛過去的3個(gè)月，對于基金公司來說是個(gè)怎樣大的考驗(yàn)和抉擇的季節(jié)。

　　以加減倉幅度為例，加倉最快的基金農(nóng)銀匯理，1季度內(nèi)加倉31.58個(gè)百分點(diǎn)。而季度末減倉較凌厲的友邦華泰減倉幅度達(dá)15.3個(gè)百分點(diǎn)。

　　以季度末的倉位水平看，平均倉位最高的華商基金，1季度末股票倉位達(dá)到89.51%，而最低的金元比聯(lián)，1季度末平均股票倉位為47.57%。當(dāng)然，由于旗下偏股型基金的種類不同，各公司之間的季度末倉位數(shù)據(jù)未必具備完全的可比性。

　　回到市場最關(guān)注的倉位數(shù)據(jù)來看，1季度內(nèi)加倉最快的10家基金管理公司依次為，農(nóng)銀匯理基金、東吳基金、摩根士丹利華鑫基金、匯添富基金、招商基金、興業(yè)全球基金、泰信基金、匯豐晉信基金、融通基金、國投瑞銀基金。十家公司最少也加倉了17個(gè)百分點(diǎn)，平均加倉23個(gè)百分點(diǎn)，平均倉位從56%上升到79%。

　　而1季度內(nèi)調(diào)倉幅度最小的10家基金管理公司則是，華安基金、光大保德信基金、中郵創(chuàng)業(yè)基金、華富基金、金元比聯(lián)基金、國泰基金、東方基金、萬家基金、信達(dá)澳銀基金、友邦華泰基金。這其中，加倉最多者也僅調(diào)整了1.22個(gè)百分點(diǎn)。上述基金平均倉位從75%下降到72%。

　　由此可以看出，1季度基金公司的倉位調(diào)整其實(shí)是一個(gè)倉位由兩極化向平均化靠近的過程。低倉位者往高了調(diào)，而高倉位者往低了減是一個(gè)主流趨勢。

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