□本報(bào)實(shí)習(xí)記者 顧鑫 記者 謝聞麒

　　一些公募和私募基金經(jīng)理在近日舉行的展恒私募高峰論壇上紛紛發(fā)言表示，在流動(dòng)性的推動(dòng)下，二季度市場(chǎng)仍將在振蕩中上揚(yáng)，地產(chǎn)、金融等受益于寬裕流動(dòng)性的股票具有較大投資價(jià)值。

　　但值得關(guān)注的是，公募和私募在應(yīng)超配哪個(gè)行業(yè)方面存在分歧，私募基金經(jīng)理認(rèn)為應(yīng)關(guān)注新能源行業(yè)和并購(gòu)重組主題，而公募基金人士則認(rèn)為應(yīng)關(guān)注煤炭、機(jī)械、有色等行業(yè)。

　　新能源和重組題材上有分歧

　　公募和私募人士均看好受益于寬裕流動(dòng)性的地產(chǎn)、金融和受益于政府投資的行業(yè)。華寶興業(yè)機(jī)構(gòu)理財(cái)部總經(jīng)理陳海峰表示，通脹對(duì)金融有利，以保險(xiǎn)為例，此時(shí)投資者更傾向于選擇它們的產(chǎn)品，其實(shí)際負(fù)債也有所變少。深圳金中和投資總監(jiān)鄧?yán)^軍表示，關(guān)注估值偏低、景氣復(fù)蘇、通脹受益的品種，近期關(guān)注地產(chǎn)、金融等直接受益于流動(dòng)性的行業(yè)。

　　武當(dāng)資產(chǎn)總經(jīng)理田榮華說(shuō)，太陽(yáng)能與混合動(dòng)力機(jī)械行業(yè)是他們投資的重中之重，因?yàn)樵撔袠I(yè)蘊(yùn)涵巨大的成長(zhǎng)性，不能簡(jiǎn)單用市盈率來(lái)看其是否被高估。他認(rèn)為新能源是引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)走出低谷的先導(dǎo)性行業(yè)，能夠走出獨(dú)立的行情。不過(guò)華寶興業(yè)陳海峰對(duì)此表示謹(jǐn)慎，他推薦的是偏向藍(lán)籌的大、中盤(pán)股以及煤炭、機(jī)械、有色等行業(yè)。他認(rèn)為，盡管新能源是未來(lái)的發(fā)展方向，但很難把握應(yīng)具體投資哪家公司。

　　在重組題材方面，深圳金中和鄧?yán)^軍表示，近期還將重點(diǎn)挖掘并購(gòu)重組品種；但華寶興業(yè)陳海峰則指出，雖然國(guó)內(nèi)并購(gòu)重組成功的概率較大，但其中值得投資的標(biāo)的其實(shí)極少。

　　流動(dòng)性或助推全球市場(chǎng)

　　陳海峰表示，目前企業(yè)基本面較差，A股的估值仍然偏高，但由于流動(dòng)性比較充裕，加上觸底反彈因素，市場(chǎng)仍然能夠維持這種高估值。他預(yù)計(jì)二季度信貸數(shù)據(jù)可超預(yù)期。

　　武當(dāng)資產(chǎn)田榮華預(yù)測(cè)，2009年大盤(pán)走勢(shì)總體平衡偏強(qiáng)，但如果股指沖破3500點(diǎn)則大小非減持的壓力顯著增大，屆時(shí)市場(chǎng)就需要更多新增資金注入。他比較看好資源類(lèi)行業(yè)，認(rèn)為雖然銅、鉛、鋅等產(chǎn)品的價(jià)格還處在底部，可一旦全球經(jīng)濟(jì)顯露復(fù)蘇跡象，尤其是各國(guó)大量投放貨幣的效果顯現(xiàn)出來(lái)，大宗商品就有可能再度大幅上漲。

　　海富通中國(guó)海外股票基金經(jīng)理助理?xiàng)钽懻J(rèn)為，目前港股、美股的估值已經(jīng)很低，其投資價(jià)值也凸現(xiàn)出來(lái)。華寶興業(yè)陳海峰則對(duì)海外市場(chǎng)保持謹(jǐn)慎態(tài)度，他認(rèn)為，全球經(jīng)濟(jì)的調(diào)整仍將繼續(xù)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)短期內(nèi)也難以好轉(zhuǎn)。3月份美國(guó)的領(lǐng)先指標(biāo)出現(xiàn)亮色，這顯示經(jīng)濟(jì)已經(jīng)企穩(wěn)，但是失業(yè)率仍然較高、消費(fèi)者信心仍趨于低迷，今后的形勢(shì)仍不明朗。

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