天相投顧的統計數據顯示，截至上周五，滬深兩市已經有302家上市公司披露了去年年報，其中120家公司中有基金現身，基金選擇增持的股票共60家，選擇減持的共58家，有2家公司基金持股沒有變化。去年三季度末基金共持有78億股，而四季度末基金持股數增至85億股。這說明，在去年四季度大盤下跌20%的背景下，基金總體上是在加倉。

　　47只基金增持萬科

　　在基金增持的60家上市公司中，去年凈利潤實現不同程度增長的有45家，占比達75%。

　　具體看來，基金重點增持的十大股票包括萬科A、寶新能源、美的電器、益民商業、祁連山、泛海建設、葛洲壩、川投能源、恒瑞醫藥和張江高科。尤其是萬科A，去年第四季度被基金增持6.1億股。截至去年底，共有84只基金持有萬科A，加倉最多的是中郵核心成長，為6649萬股。值得一提的是，在這些加倉萬科的基金中，四季度新進的高達47只。

　　天相投顧分析師表示，去年四季度基金增倉的股票有共性，首先是業績好，其次是股本小，總股本小于3億的個股數量達50只。而且基金增倉的行業多為電力、醫藥等防御性行業，或者是房地產、建材等受益于政策導向的行業。

　　58只股票被減持

　　在目前已經發布年報的公司中，有58只股票遭到基金的減持，代表股票為福耀玻璃、蘇寧電器、上海機場、安陽鋼鐵、日照港等。其中減持最高的為福耀玻璃。

　　年報顯示，由于蘇寧電器凈利潤增幅下降，該公司的基金持股數量由第三季度末的99家減至82家，其中52家減倉，17家退出。

　　申萬巴黎基金相關人士表示，流動性充沛并催生資產價格泡沫將是貫穿今年的主題，前期政策預期下的估值反彈行情接近結束，將逐步回歸到關注業績真實增長的階段，行業將逐漸分化，業績最先復蘇的行業有望脫穎而出。

　　在具體行業選擇上，該人士建議投資者上半年重點關注的行業包括建筑建材、機械、鋼鐵、農資、醫藥生物、新能源。下半年重點關注地產、大宗商品和金融行業面臨的機會，一旦年中經濟出現好于預期的復蘇，這些行業將會面臨著系統性的投資機遇。

　　本報記者 趙俠

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