每年的三四月份都是封閉式和開(kāi)放式基金分紅的高峰時(shí)間，但在2008年股市單邊下挫之后，2009年的開(kāi)春基金分紅只能用慘淡開(kāi)場(chǎng)來(lái)形容：三月份開(kāi)始分紅的股票基金只有3只，而包括本周一分紅的鵬華盛世創(chuàng)新，今年以來(lái)也只有10只偏股基金分紅。

　　相比于2008年，全部基金分紅超過(guò)1500億元，這些分紅大部分是在去年上半年分出去的。

　　■ 一覽

　　今年以來(lái)分紅的基金

　　基金簡(jiǎn)稱 累計(jì)分紅

　　大成策略回報(bào) 0.1500

　　融通債券 0.1000

　　銀華領(lǐng)先策略 0.1000

　　信達(dá)澳銀精華 0.1000

　　金鷹中小盤(pán)精選 0.0800

　　易方達(dá)增強(qiáng)回報(bào)債券A 0.0600

　　易方達(dá)增強(qiáng)回報(bào)債券B 0.0600

　　天弘永利B 0.0530

　　泰信雙息雙利 0.0500

　　南方績(jī)優(yōu)成長(zhǎng) 0.0500

　　新世紀(jì)優(yōu)選成長(zhǎng) 0.0500

　　天弘永利A 0.0490

　　國(guó)泰金龍債券C 0.0400

　　國(guó)泰金龍債券A 0.0400

　　交銀施羅德增利債券A 0.0360

　　交銀施羅德增利債券C 0.0360

　　華安穩(wěn)定收益A 0.0300

　　華安穩(wěn)定收益B 0.0300

　　鵬華盛世創(chuàng)新LOF 0.0300

　　廣發(fā)增強(qiáng)債券 0.0300

　　泰信優(yōu)勢(shì)增長(zhǎng) 0.0300

　　金元比聯(lián)成長(zhǎng)動(dòng)力 0.0300

　　國(guó)投瑞銀穩(wěn)增債券 0.0250

　　富國(guó)天利增長(zhǎng)債券 0.0200

　　易方達(dá)穩(wěn)健收益B級(jí) 0.0170

　　易方達(dá)穩(wěn)健收益A級(jí) 0.0160

　　嘉實(shí)多元收益?zhèn)�券A 0.0080

　　嘉實(shí)超短債 0.0060

　　嘉實(shí)多元收益?zhèn)�券B 0.0060

　　時(shí)間：截至上周五

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：和訊基金

　　僅1/3偏股基金可達(dá)分紅“標(biāo)準(zhǔn)”

　　在股市已經(jīng)開(kāi)始下挫的2008年上半年，多數(shù)基金的凈值仍然是在1元以上。但在經(jīng)過(guò)一年的下跌之后，即使股市在今年初稍有回升，目前大多數(shù)基金的凈值仍然處于1元以下。

　　截至上周五，184只股票型基金（包括QDII）中，117只的凈值低于1元；125只混合型基金中，86只基金的凈值低于1元。

　　根據(jù)《基金法》、《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》等規(guī)定，目前開(kāi)放式基金大多在合同中約定：基金投資當(dāng)期出現(xiàn)凈虧損，則不進(jìn)行收益分配，另外，基金收益分配后每份基金份額的凈值不能低于面值。

　　這一點(diǎn)即意味著，如果不考慮少數(shù)基金契約規(guī)定不同的基金，在上述309只股票型和混合型基金中，可分紅的基金為106只，在數(shù)量上只占到三分之一。

　　次新基金成偏股基金分紅主力

　　根據(jù)本報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)一共有10只偏股方向的基金進(jìn)行了紅利發(fā)放，平均每份基金份額派發(fā)紅利為0.06元。其中，除了南方績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)股票基金和金鷹中小盤(pán)精選混合基金之外，其余全部為2008年下半年募集成立的次新基金。

　　A股在今年的頭兩個(gè)月展開(kāi)了顯著的上升行情。多數(shù)股票基金的漲幅在17%以上，其中，中小規(guī)模基金、尤其是2008年下半年發(fā)行成立的新基金由于募集規(guī)模小、進(jìn)場(chǎng)時(shí)估值水平低等原因在這一輪行情中斬獲頗多，這些基金的凈值大部分在面值之上。如嘉實(shí)研究精選、易方達(dá)中小盤(pán)等基金，部分基金近半年的收益達(dá)到26%，面值也均超過(guò)1.1元。

　　但次新基金的分紅規(guī)模也并不大。以周一分紅的鵬華盛世創(chuàng)新為例，每10份基金份額派發(fā)0.3元紅利。此前銀華領(lǐng)先策略是次新基金中業(yè)績(jī)較好的一家，其分紅金額稍大，為每十份派發(fā)1元，根據(jù)其公告，截至2009年2月24日該基金單位可分配收益為0.1343元，由此計(jì)算銀華領(lǐng)先策略基金分紅金額占可分配收益的比例高達(dá)76.9%。

　　債券基金成分紅“主導(dǎo)”

　　相比于股票基金，債券基金的分紅次數(shù)要遠(yuǎn)多于股票方向基金。上周末又有融通債券基金披露將在本周五（20日）分紅，每10份派發(fā)1元。截至上周五，該基金的凈值達(dá)到了1.21元。

　　如果算上債券基金，今年已分紅的基金數(shù)量將達(dá)到30只，在本周五這一數(shù)據(jù)將達(dá)到31只，其中21只（包含同一債券基金的不同份額）為債券基金。

　　雖然今年以來(lái)債券市場(chǎng)一直走軟，債券基金收益并不可觀，但是由于債券基金在2008年獲取了較高的收益，使得債券基金成為今年基金分紅的主導(dǎo)。這與2008年初的局面恰好相反。

　　但債券基金的分紅金額相對(duì)較少，除去即將分紅的融通債券是一個(gè)特例之外，在1月份到上周分紅的債券基金中，分紅金額最高的是易方達(dá)增強(qiáng)回報(bào)債券基金，該基金在2月份每10份分紅0.6元。大多數(shù)債券基金的分紅額度還是在每10份派發(fā)0.5元以下，這一比例仍然較股票方向基金的分紅額度遜色，股票基金中最高的大成策略回報(bào)每10份分紅1.5元。

　　■ 延伸

　　臨近年度分紅封基有望普漲

　　封閉式基金在過(guò)去兩年中一直是分紅時(shí)最受關(guān)注的板塊，但去年滬深A(yù)股的持續(xù)下跌也影響到了封閉式基金。雖然封閉式基金在契約中均約定了每年至少分紅一次，但去年的業(yè)績(jī)可能使得多數(shù)封閉式基金無(wú)法分紅。

　　截至上周五，在包括創(chuàng)新封基在內(nèi)的31只封閉式基金中，有16只封閉式基金的凈值在面值之上，如果按照截至去年度的數(shù)據(jù)，有分紅能力的封閉式基金應(yīng)在7-8只左右。雖然與去年逼近800億元的封閉式基金分紅相比相形見(jiàn)絀，但這部分基金仍有一定的分紅能力。

　　截至上周，封閉式基金中凈值最高的基金漢盛凈值為1.5615元。東方證券的測(cè)算也顯示，從分紅上看較好的投資標(biāo)的是基金裕陽(yáng)、基金漢盛、基金景宏和基金漢興。

　　國(guó)金證券基金研究中心總監(jiān)張劍輝指出，考慮到年度分紅臨近階段“分紅稅收優(yōu)惠”對(duì)部分機(jī)構(gòu)資金的吸引，因此對(duì)于進(jìn)取型投資者可適當(dāng)關(guān)注折價(jià)水平相對(duì)較高或者年度分紅比例較高的基金產(chǎn)品。

　　由于封閉式基金分紅時(shí)投資者獲取封基收益的惟一途徑是拋售，分紅都會(huì)刺激封閉式基金折價(jià)率下降。

　　封閉式基金年度分紅之前，價(jià)格會(huì)大幅上揚(yáng)，折價(jià)率降低。由于不少封閉式基金都累積了可分配收益，都具備一定的分紅能力。因此一旦接近年度分紅時(shí)間，封閉式基金會(huì)出現(xiàn)階段性的普漲。

　　（下轉(zhuǎn)B08版）

　　（本周刊所涉及數(shù)據(jù)及觀點(diǎn)僅供參考）

　　B07-B08版采寫(xiě)/本報(bào)記者 吳敏

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