震蕩市小基金做出大業(yè)績(jī)

http://www.sina.com.cn 2009年03月09日 07:35 全景網(wǎng)絡(luò)－證券時(shí)報(bào)

　　最近5個(gè)月的震蕩市中，份額在20億以下的小基金收益率是100億份以上大基金的2.5倍

　　證券時(shí)報(bào)記者楊磊

　　震蕩市是多數(shù)基金經(jīng)理對(duì)2009年中國(guó)股市的判斷，哪些基金能夠在震蕩市中“稱雄”？無(wú)論在最近一個(gè)月的“小震蕩市”，還是在最近5個(gè)月的“大震蕩市”中，份額在20億以下的小基金都表現(xiàn)十分突出，分別是100億份以上的大基金收益率的1.4倍和2.5倍。

　　八成領(lǐng)跑者來(lái)自小基金

　　從2月7日到3月6日最近一個(gè)月中，震蕩市特征非常明顯。上證綜指從2181點(diǎn)到2193點(diǎn)，階段上漲了12點(diǎn)，漲幅只有0.6%，比階段最高點(diǎn)2402點(diǎn)下跌了10%，比階段最低點(diǎn)2037點(diǎn)又上漲了8%。從滬深300指數(shù)來(lái)看，最近一月股市從2237點(diǎn)上漲到2286點(diǎn)，漲幅約為2%。

　　天相統(tǒng)計(jì)顯示，按照去年年底份額計(jì)算，扣除指數(shù)基金后有78只20億份以下的偏股型小基金和59只100億份以上的偏股型大基金，兩類基金最近一個(gè)月的加權(quán)平均份額收益率分別為2.42%和1.7%。短短一個(gè)月的時(shí)間里，兩者就出現(xiàn)了0.62個(gè)百分點(diǎn)的業(yè)績(jī)差異。

　　從單只基金的業(yè)績(jī)來(lái)看，小基金和大基金之間的業(yè)績(jī)差距更加明顯。最近一個(gè)月能夠取得5%以上正收益的基金算是行業(yè)“領(lǐng)跑者”，小基金中有合豐周期、世紀(jì)成長(zhǎng)、金鷹中小盤(pán)等10只基金，而大基金中只有荷銀市值和上投內(nèi)需兩只基金，兩者之比為5：1，最近一月業(yè)績(jī)領(lǐng)跑者有八成來(lái)自小基金，其中，不到7億份的合豐周期基金以8.68%回報(bào)名列第一。

　　此外，世紀(jì)成長(zhǎng)和金鷹中小盤(pán)最近一個(gè)月的業(yè)績(jī)超過(guò)7%，在小基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)中緊隨合豐周期，名列第二和第三；銀華領(lǐng)先、荷銀精選、中信配置和華商盛世等4只小基金也取得了6%以上的優(yōu)異業(yè)績(jī)。

　　小基金中期優(yōu)勢(shì)更明顯

　　有投資者可能認(rèn)為，一個(gè)月期限太短，業(yè)績(jī)偶然因素較多。拉長(zhǎng)基金業(yè)績(jī)對(duì)比時(shí)間，以去年“十·一”至今的5個(gè)月“大震蕩市”業(yè)績(jī)對(duì)比來(lái)看，小基金的優(yōu)勢(shì)更加明顯。

　　從指數(shù)表現(xiàn)來(lái)看，去年“十·一”前上證指數(shù)和滬深300指數(shù)分別為2293點(diǎn)和2243點(diǎn)，上證指數(shù)最近5個(gè)月下跌了4.4%，而滬深300指數(shù)上漲了2%，總漲跌幅都不大，期間股市出現(xiàn)巨幅震蕩，滬深300指數(shù)階段最高點(diǎn)2470點(diǎn)比最低點(diǎn)1606點(diǎn)高出了53%。

　　天相統(tǒng)計(jì)顯示，小基金去年“十·一”以來(lái)平均收益率達(dá)到8.8%，而大基金同期的平均收益率只有3.51%，小基金是大基金收益率的2.5倍。其中，金鷹中小盤(pán)在小基金中的業(yè)績(jī)遙遙領(lǐng)先，最近5個(gè)月收益率達(dá)到了43.09%，比第二名的天治創(chuàng)新的29.47%高出了13.62個(gè)百分點(diǎn)。

　　值得注意的是，大基金中表現(xiàn)最好的基金在小基金中進(jìn)不了前15名。管理份額達(dá)到115億份的中郵優(yōu)選凈值上漲14.6%，而小基金中的第15名萬(wàn)家引擎凈值上漲了15.37%，比中郵優(yōu)選業(yè)績(jī)還高出接近1%。

　　此外，階段收益率超過(guò)了20%的還有世紀(jì)成長(zhǎng)、華夏大盤(pán)精選、銀華領(lǐng)先、華商盛世和易方達(dá)中小盤(pán)等5只偏股基金。

　　最近1個(gè)月大小基金業(yè)績(jī)前十名對(duì)比

　　20億份以下的小基金 100億份以上的大基金

　　基金簡(jiǎn)稱基金份額階段業(yè)績(jī)(%) 基金簡(jiǎn)稱基金份額階段業(yè)績(jī)(%)

　　合豐周期 6.78 8.68 荷銀市值 105.85 7.96

　　世紀(jì)成長(zhǎng) 0.89 7.3 上投內(nèi)需 113.68 5.09

　　金鷹中小盤(pán) 1.74 7.19 中郵優(yōu)選 115.87 4.3

　　荷銀精選 10.70 6.83 長(zhǎng)盛同德 128.05 3.96

　　中信配置 10.57 6.71 海富通精選 114.30 3.42

　　銀華領(lǐng)先 1.76 6.45 華夏紅利 101.88 3.24

　　華商盛世 1.58 6.08 廣發(fā)聚豐 383.98 3.03