定投時間最長的養老定投將復利魔法發揮最大效用。早10定投，收益多一倍

　　 理財周報記者 李曄斌/文

　　 能將基金定投的復利魔法發揮最大效用的無疑是定投年數最長的養老定投。

　　 根據目前的養老金制度，基本養老賬戶獲得的養老金都是由社會平均工資乘以按繳納年限確定的比率而得到，因此無論退休前收入高低，獲取的這部分養老金都是一樣的，養老金的差異主要體現在個人賬戶的積累上。對于收入較低的人來說，退休前后收入差距較小，反而對高收入人群來說，收入降幅較大，會形成一個明顯的資金“空缺”。要想填補缺口，保持原有消費水平，只有靠個人退休賬戶發揮作用了。

　　 那么通過基金定投來進行長達幾十年的養老金規劃，到底能積攢多少財富呢？我們同樣將通過案例告訴你答案。

　　 因為養老屬于長期投資，我們以美國股市近100年平均收益率9%為假定標準，計算基金定投收益。

　　 早10年定投，收益多一倍

　　 有這樣兩位投資者，“早”先生和“遲”先生，“早”先生從25歲開始每年向個人退休賬戶存2000元，直到35歲停止不再存錢，任由復利效應施展魔術。而“遲”先生則從35歲開始投資，同樣是每年2000元，雖然晚了10年時間但他堅持存錢直到60歲。這樣一來，“早”先生一共投入的本金為2萬元，而“遲”先生為了“趕”上早先生的步伐，不惜投入了5.2萬元。

　　 我們假設恒定9％的年收益率，當“早”先生60歲退休時，賬戶積累了311306元，而“遲”先生雖然一路奮力追趕，賬戶卻只積累了203446元，再減去交納總金額后我們發現，兩人的凈收益相去甚遠，“早”先生獲得了291306元，而“遲”先生只獲得了151446元，相差近一倍。（見表一）

　　 由此，我們了解到，退休儲備投入多不如投入早。

　　 “反正我還年輕，等過幾年收入更多的時候再開始養老儲備吧。”“現在我工作那么忙，沒時間理財，退休規劃的事情過些年再想也不遲。”“反正我的退休收入不會低，單位還交納了補充養老金，我就不需要為退休太操心了吧。”……這樣的想法是否曾經劃過你的腦海呢？

　　 現在開始改變吧。

　　 “早些儲備，可以降低投入成本，各期壓力也能減輕。”“即使將來我中斷投入，也可以繼續靠復利錢生錢。”“靠社會保險或其他商業養老險只能保障基本的退休生活，要過有品質的生活還要靠自己財富積累。”……或許這樣想一下，你就會即刻動手了吧。

　　 估算未來花銷 倒推年度投入

　　 可能有人會問，怎么才能知道未來退休生活需要花多少錢，我們又該提早準備多少呢？

　　 一般來說，在估計花銷的時候，我們可以適當放寬一些，這樣在準備時也能更充分些，防止超越預期的突發事件給經濟帶來壓力。例如，按照目前的醫療水平，一場大病醫療的花費可能在15萬元左右。按通脹4％來估計，20年后這筆費用可能會達到33萬元，30年后將會達到50萬元。你不妨根據現在的年齡來預估這筆費用，再利用貼現的方式算算每年需要為此儲備多少資金,來進行定投基金。

　　 中年夫妻：每月2000元，25年后養老金超200萬

　　 小張和小王是夫妻，兩人年齡在32歲上下，夫婦倆都有較穩定的工作。丈夫王某在一家私營企業做銷售，妻子張某是一名小學教師，夫妻二人均參加了社會保險，家有一女，今年3歲。兩人的年收入約為12萬元，銀行存款有9萬元，自有住房一套。

　　 現兩人準備每月固定省下一筆錢，及早為養老做打算。

　　 理財規劃：對于像王某和張某這樣的家庭，購買一份基金定投或許是一種應對將來財務支出的良策。一份定投用于解決未來的養老問題，這部分應當占到一定比重例如年收入的20%，每月投入2000元。

　　 這份定投期限可以很長，以25年為宜。這份基金定投是保障一個家庭優裕生活的“入門費”，應當列入家庭的日常儲備項目。

　　 通過定投計算器可見，雖然每月僅投入2000元，但到退休時226萬元的退休金個人賬戶應付未來幾十年的養老生活已經綽綽有余。（見表二）

　　 定贖養老 將資金效用最大化

　　 當小張和小王變成老張和老王時已經通過基金定投籌得226萬元的養老金，這時他們可以利用基金定贖來使這筆財富繼續升值。

　　 基金定贖與基金定投是兩個相反方向的投資規劃。一方面，定投往往是個人為了完成財富積累、實現人生長期的財務目標，比如說個人養老金的準備；而定贖則是在完成財務目標之后，去實現這一目標的較好工具。

　　 另一方面，基金定投的優勢，主要在于“聚沙成金”的財富效應，以及幫助規避投資選時的煩惱、平滑投資成本；而在贖回時，投資者同樣面臨著擇時的難題。定期定額贖回就相當于倒著的定投，即在每月的固定時間、按照自己的資金需求將固定份數的基金贖回，同樣可以幫助投資者規避擇時的風險。

　　 來看這樣一個案例：上海一位小私營業主程先生已經年屆60，開始為退休生活做打算。因為退休后不能像普通工薪階層一樣享受退休金，所以他動起了買保險的念頭，結果卻因為年齡太大，四處投保但都碰壁。

　　 此時，他發現2006年年中時，他拿出50萬元積蓄購買的某股票型基金，幾年下來收益頗豐，市值已經突破100萬，于是他尋思著把這筆錢拿出來作為養老金。當程先生前往銀行了解相關事宜時，卻聽說基金定贖這個新的理財工具。于是在理財師的建議下，他決定不一次性贖回基金，而是用基金定贖安排自己那部分養老金。程先生和銀行約定，從他退休后開始，每月定贖市值2000元左右的基金用于補充養老金。程先生發覺，基金定贖簡直比房屋倒按揭更實用。

　　 當然退休后原則上并不建議你持有股票型基金，最好全部轉為債券型基金。取做生活費的方式，也最好是像支取年金一樣定期定額贖回，或轉換到貨幣市場基金中。

    新浪聲明：此消息系轉載自新浪合作媒體，新浪網登載此文出于傳遞更多信息之目的，并不意味著贊同其觀點或證實其描述。文章內容僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。