謝潞錦

　　與那些老基金相比，“輕裝上陣”的次新偏股型基金群體在今年以來(lái)的行情中更受關(guān)注。

　　根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，如果將2008年年初之后成立的基金視為次新基金的話(huà)，目前偏股型次新基金有60只(未包含QDII基金)。這批次新偏股型基金今年以來(lái)凈值增長(zhǎng)率平均上漲了17.03%，略遜色于所有偏股型基金同期18.6%的表現(xiàn)。

　　值得一提的是，這60只次新基金中，有50只最新單位凈值已達(dá)到1元以上，占比83%。這對(duì)于在去年飽嘗基金持續(xù)縮水之苦的眾多基金投資者來(lái)說(shuō)，不啻是則鼓舞的信息。假如次新基金投資的“盈利效應(yīng)”放大，重溫往年基金銷(xiāo)售火爆的局面也并不是不可能的。

　　從相關(guān)數(shù)據(jù)看，次新偏股型基金也出現(xiàn)較為集中的特點(diǎn)。首先，發(fā)行時(shí)間較早的基金表現(xiàn)相對(duì)較好。比如，在今年以來(lái)凈值表現(xiàn)最好的前10只基金之中，除廣發(fā)滬深300之外，其余都是在2008年四季度之前發(fā)行的基金。尤其是較早發(fā)行的博時(shí)特許價(jià)值、興業(yè)社會(huì)責(zé)任和新世紀(jì)優(yōu)選成長(zhǎng)這3只次新基金，更是以超過(guò)27%的幅度拿下次新偏股型基金今年以來(lái)表現(xiàn)的頭三把交椅。

　　其次，“封轉(zhuǎn)開(kāi)”基金表現(xiàn)出色。由于存在著“底倉(cāng)”，因此在相同條件下，那些“封轉(zhuǎn)開(kāi)”類(lèi)次新偏股型基金的表現(xiàn)相對(duì)要優(yōu)于其他基金。比如，易方達(dá)科匯靈活配置、易方達(dá)科翔和富國(guó)天鼎中證紅利這3只“封轉(zhuǎn)開(kāi)”基金更是在今年以來(lái)的行情中表現(xiàn)出色，分別取得了21.65%、20.3%和15.7%的業(yè)績(jī)，且比相同時(shí)間段里發(fā)行的基金表現(xiàn)要強(qiáng)出不少。

　　再者，部分次新偏股型基金表現(xiàn)出色與其采取的產(chǎn)品設(shè)計(jì)、資產(chǎn)配置方向、重倉(cāng)策略有一定關(guān)系。比如，作為指數(shù)型基金，廣發(fā)滬深300是在去年12月8日才發(fā)行的新基金，該基金在今年以來(lái)的行情中獲得了26.03%的凈值增長(zhǎng)。一般情況下，新基金建倉(cāng)以6個(gè)月為限，可見(jiàn)，大膽建倉(cāng)是該基金獲得年初收益的關(guān)鍵。

　　不過(guò)，從次新偏股型基金今年以來(lái)表現(xiàn)看，業(yè)績(jī)分化程度也有一定體現(xiàn)。這一方面反映出不同基金經(jīng)理之間對(duì)行情的判斷不同，也表明在今年的行情中，資產(chǎn)配置將成為基金經(jīng)理提高自身業(yè)績(jī)的重要因素。比如，同樣是在去年10月發(fā)行的新基金，中海藍(lán)籌靈活配置、天弘永定價(jià)值成長(zhǎng)和諾德主題靈活配置在今年以來(lái)的凈值分別上漲了4.96%、3.45%和0.24%，但同期發(fā)行的大成策略回報(bào)、建信核心精選和華夏策略靈活配置今年以來(lái)的凈值則分別上漲了22.63%、16.63%和17.18%。

　　數(shù)據(jù)顯示，去年發(fā)行總份額超過(guò)30億份的偏股型基金共有5只，即農(nóng)銀匯理行業(yè)成長(zhǎng)(68.43億份)、南方盛元紅利(62.17億份)、中銀動(dòng)態(tài)策略(46.52億份)、建信優(yōu)勢(shì)動(dòng)力(46.43億份)和東吳行業(yè)輪動(dòng)(31.73億份)，這5只大盤(pán)基金今年以來(lái)的凈值增長(zhǎng)保持在16%～19.6%之間、今年春節(jié)以來(lái)的凈值增長(zhǎng)保持在11%～14.12%之間，在同行之中保持中等偏上的水平。

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