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◆每經(jīng)記者 別冶 發(fā)自北京
與股票型基金相比,2008年的貨幣基金可謂是 “風(fēng)景這邊獨(dú)好”。
2008年,貨幣基金陣營(yíng)未新增一兵一卒,但整體規(guī)模卻翻了2.5倍,與此同時(shí),在2008年全部實(shí)現(xiàn)正收益的貨幣基金,實(shí)現(xiàn)了3.56%的平均年化收益率,遠(yuǎn)超一年期定期存款利率。并且,從目前情形來(lái)看,這種良好的態(tài)勢(shì)有望在今年1~3月繼續(xù)維持。
08年規(guī)模陡增2.5倍
2008年下半年債市走牛以來(lái),由于債市的不斷上漲,貨幣基金收益率也隨之不斷升高。9月份以后,大批貨幣基金時(shí)常出現(xiàn)的7日年化收益率飆高情況就吸引了大量避險(xiǎn)資金的涌入。盡管貨幣基金紛紛實(shí)行限購(gòu)措施,但貨幣基金規(guī)模仍然出現(xiàn)了爆發(fā)式的增長(zhǎng)。
Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,截至2008年6月30日,貨幣基金的份額總規(guī)模仍為1120.93億份,這與2007年底1110.46的份額規(guī)模相比,增長(zhǎng)幅度并不明顯;而到了2008年底,貨幣基金份額總規(guī)模已經(jīng)達(dá)到3891.74億份,較2007年底增長(zhǎng)了2.5倍。
具體來(lái)說(shuō),截至2008年底,規(guī)模居于前三位的貨幣基金是工銀瑞信貨幣、華夏現(xiàn)金增利和嘉實(shí)貨幣,其規(guī)模分別為375.85億份、372.95億份和367.78億份。
貨幣基金全獲正收益
由于貨幣基金主要投資于低風(fēng)險(xiǎn)的債券類(lèi)產(chǎn)品,其業(yè)績(jī)表現(xiàn)十分穩(wěn)定。Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,貨幣基金2007年的收益率為3.29%,2008年為3.56%,盡管2008年貨幣基金喜獲債市空前牛市的發(fā)展機(jī)會(huì),但其業(yè)績(jī)與2007年的差異并不明顯。
然而,值得一提的是,2008年,貨幣基金全部實(shí)現(xiàn)正收益。其中,中信現(xiàn)金優(yōu)勢(shì)貨幣收益最高,年收益率高達(dá)4.71%,此外,海富通貨幣B、嘉實(shí)貨幣、博時(shí)現(xiàn)金收益和萬(wàn)家貨幣也取得了較好的業(yè)績(jī),收益率均在4.3%~4.4%之間;而收益率最小的上投摩根貨幣A收益率也達(dá)到了2.70%,高于一年期定存利率。
一季度有望延續(xù)高收益
國(guó)金證券分析師張劍輝在其2009年基金策略報(bào)告中指出,去年4季度,貨幣基金平均年化收益率高達(dá)4.9%,這主要是貨幣基金采用“影子定價(jià)”確定的基金資產(chǎn)凈值與“攤余成本法”計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值的偏離度上升后浮動(dòng)盈余兌現(xiàn)。
張劍輝預(yù)計(jì),“浮動(dòng)盈余”使得貨幣基金的收益有望在今年1~3個(gè)月維持較高水平,但在市場(chǎng)短期利率維持低水平以及增量資金攤薄作用下,貨幣基金收益率將呈現(xiàn)明顯下移趨勢(shì),預(yù)期貨幣基金2009年全年收益率水平在2.0%±0.5%左右,從長(zhǎng)期角度看,仍是活期儲(chǔ)蓄的升級(jí)替代選擇。
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