謝潞錦

　　日前，中海基金發布的年度投資策略報告稱，在2008年，A股市場經歷了流動性危機并迫使資金出逃的上半年、對經濟衰退的預期從恐懼到確認的三季度和資金與政策互動的四季度后，2009年將迎來筑底和復蘇。市場復蘇時點在下半年，這將得益于政策受益行業的業績轉好帶來的估值提升。中海基金同時認為，在“去杠桿化”結束之時，市場估值已處于歷史低位，產業資本陸續出手，政策變化改善企業業績，絕對價值正在回歸。

　　中海基金繼續看好債券資產表現，股票資產的戰略配置機會將來自于政策的轉變。從2009年的資產配置看，上半年看好債券類資產、下半年看好股票類資產。由于2009年上半年繼續處于衰退和降息周期，債券資產將表現良好。同時，上半年將是股票資產的戰略建倉時期，在下半年經濟將由衰退蕭條步入復蘇期，股票市場將明顯回升。

　　在行業配置方面，該機構建議2009年股票資產的核心配置策略是左側防御、右側進攻，“防御”以業績確定增長為主，“進攻”以主題投資為由。在防御方向，該機構看好醫藥、食品飲料、旅游、IT、石化、電力；在主題投資方向，該機構建議關注政府投資拉動主題、降息和房地產政策主題、刺激內需主題和世博主題等，相關的行業有鐵路建筑、電力設備、水泥、房地產等。

    新浪聲明：本版文章內容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。