拋售重型機(jī)電、汽車(chē)配件和鋼鐵冶煉，買(mǎi)入銀行和證券保險(xiǎn)

　　理財(cái)周報(bào)記者 代星/文

　　日前，國(guó)務(wù)院總理溫家寶主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，研究部署進(jìn)一步擴(kuò)大內(nèi)需促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長(zhǎng)的措施，將宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控目標(biāo)由“一保一控”轉(zhuǎn)為“保字當(dāng)先”，此次會(huì)議將“保持”改為“促進(jìn)”并且明確提出10條具體措施，計(jì)劃到2010年總共投入4萬(wàn)億進(jìn)行投資，進(jìn)一步擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

　　此消息一出，各路資金聞風(fēng)而動(dòng)，上證綜指一路向上，從11月10日開(kāi)始，當(dāng)周5個(gè)交易日內(nèi)上證綜指上漲13.66%。從個(gè)股來(lái)看，該周漲幅超過(guò)20%的達(dá)到725只，超過(guò)30%的有125只，超過(guò)40%的有25只，超過(guò)50%的有5只。

　　基金先狂拋后狂吸

　　由于對(duì)市場(chǎng)前景仍缺乏堅(jiān)定的做多熱情，4萬(wàn)億經(jīng)濟(jì)刺激方案這一重大利好，被不少基金看做是出貨的良機(jī)。

　　11月10日至12日3個(gè)交易日，基金選擇了大舉拋售。根據(jù)Topview數(shù)據(jù)，11月10日，基金共買(mǎi)入40.52億元，賣(mài)出60億元，凈賣(mài)出19.48億元；11月11日，基金共買(mǎi)入45.91億元，賣(mài)出47.73億元，凈賣(mài)出1.82億元；11月12日，基金共買(mǎi)入28.10億元，賣(mài)出31.32億元，凈賣(mài)出3.22億元。3個(gè)交易日基金狂拋24.51億元。

　　但是在11月13日和14日2個(gè)交易日內(nèi)，基金一改前幾個(gè)交易日的瘋狂拋售轉(zhuǎn)為大舉做多。11月13日，基金共買(mǎi)入69.76億元，賣(mài)出60.30億元，凈買(mǎi)入9.45億元；11月14日，基金繼續(xù)加大做多力度，14日，基金共買(mǎi)入76.47億元，賣(mài)出65.39億元，凈買(mǎi)入11.08億元。2個(gè)交易日基金狂吸20.53億元。

　　基金的操作風(fēng)格何以在短短幾天之內(nèi)變化如此之大？

　　“目前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)確實(shí)比較糟糕，至于4萬(wàn)億的經(jīng)濟(jì)刺激方案究竟能對(duì)扭轉(zhuǎn)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)有多大的作用還很難說(shuō)，這個(gè)方案的很多細(xì)節(jié)還沒(méi)有定，對(duì)于市場(chǎng)最近的判斷，基金應(yīng)該只是定位在反彈而不是反轉(zhuǎn)，這就導(dǎo)致了基金在這波行情開(kāi)始之初的大舉出貨。”

　　世紀(jì)證券研究員鮑松柏對(duì)理財(cái)周報(bào)記者表示，“至于后面幾天的大幅轉(zhuǎn)手做多，很可能是基金認(rèn)為當(dāng)時(shí)的點(diǎn)位沒(méi)有達(dá)到這波反彈的高度，還有一定的上漲空間。”

　　中歐基金研究部主管劉杰文的分析也印證了上述人士的看法，他對(duì)理財(cái)周報(bào)記者表示：“我們比較看好這個(gè)4萬(wàn)億的經(jīng)濟(jì)刺激方案對(duì)于保證經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用，明后年的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)會(huì)比之前市場(chǎng)預(yù)計(jì)的要好很多。但是，由此所引起的股市的上漲，我們?nèi)匀挥X(jué)得只是反彈而不是反轉(zhuǎn)。”當(dāng)記者問(wèn)起這次的反彈究竟會(huì)有多高時(shí)，劉文杰表示難以判斷，但是可能會(huì)超過(guò)市場(chǎng)的預(yù)期。

　　加倉(cāng)幅度不大

　　德圣基金研究中心對(duì)11月10日至14日一周基金的倉(cāng)位測(cè)算結(jié)果顯示，當(dāng)周加倉(cāng)成為基金的主流，但是一線基金公司的加倉(cāng)意愿并不是太明顯。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至上周末，倉(cāng)位增加2%以上的基金達(dá)到112只，其中43只基金倉(cāng)位上升5%以上。另外，仍有少量基金選擇減倉(cāng)，不過(guò)減倉(cāng)的范圍和力度都大大縮小，倉(cāng)位降幅超過(guò)2%的基金只有27只，其中倉(cāng)位下降5%以上的基金只有4只。從基金公司來(lái)看，一線基金公司，如華夏、南方、嘉實(shí)、上投摩根、華安等公司旗下基金倉(cāng)位變動(dòng)并不顯著，或有增有減。

　　記者又對(duì)個(gè)股進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)，在上周漲幅超過(guò)30%的125只個(gè)股中，只有中遠(yuǎn)航運(yùn)、興發(fā)集團(tuán)、六國(guó)化工、葛洲壩和華魯恒升5只個(gè)股是由基金資金成為助推其上漲的第一主力。

　　中遠(yuǎn)航運(yùn)上周漲幅為38.89%，基金共計(jì)凈買(mǎi)入1.12億元，占成交額比為11.16%。基金公司8996旗下席位G220602凈買(mǎi)入0.26億元排凈買(mǎi)入席位第一名。

　　興發(fā)集團(tuán)上周漲幅為32.70%，基金共計(jì)凈買(mǎi)入1.14億元，占成交額比為13.43%。基金公司9039旗下席位G220501凈買(mǎi)入0.26億元排凈買(mǎi)入席位第1名。

　　六國(guó)化工上周漲幅為31.83%，基金共計(jì)凈買(mǎi)入0.38億元，占成交額比為8.50%。基金公司9150旗下席位G222836凈買(mǎi)入0.14億元排凈買(mǎi)入席位第一名。

　　葛洲壩上周漲幅為31.35%，基金共計(jì)凈買(mǎi)入2.45億元，占成交額比為24.23%。基金公司8945旗下席位G216934凈買(mǎi)入0.17億元排凈買(mǎi)入席位第一名。

　　華魯恒升上周漲幅為30.65%，基金共計(jì)凈買(mǎi)入0.27億元，占成交額比為10.15%。基金公司8745旗下席位G215827凈買(mǎi)入0.16億元排凈買(mǎi)入席位第一名。

　　增倉(cāng)輪回向金融

　　在基金凈賣(mài)出24.51億元的11月10日、11日和12日3個(gè)交易日內(nèi)，鋼鐵冶煉、重型機(jī)電和汽車(chē)配件是這3個(gè)交易日中基金凈賣(mài)出最多的三個(gè)板塊，分別凈賣(mài)出5.15億元、3.71億元和3.10億元；銀行成為這3個(gè)交易日基金凈買(mǎi)入最多的板塊，凈買(mǎi)入達(dá)8.69億元，排在基金凈買(mǎi)入第二位的通信板塊，基金凈買(mǎi)入僅為0.55億元。

　　中國(guó)南車(chē)、武鋼股份、海螺水泥、大秦鐵路和太原重工是這3個(gè)交易日基金凈賣(mài)出最多的前5位個(gè)股，分別凈賣(mài)出3.19億元、2.91億元、2.77億元、2.06億元和2.03億元；興業(yè)銀行、建設(shè)銀行和中信證券是這3個(gè)交易日基金凈買(mǎi)入最多的前三位個(gè)股，分別凈買(mǎi)入2.72億元、1.99億元和1.60億元。

　　在基金大舉做多凈買(mǎi)入20.53億元的13日和14日2個(gè)交易日內(nèi)，證券保險(xiǎn)、銀行和煤炭是這2個(gè)交易日中基金凈買(mǎi)入最多的三個(gè)板塊，分別凈買(mǎi)入11.60億元、9.81億元和4.66億元；重型機(jī)電和汽車(chē)配件繼續(xù)成為基金拋售最多的板塊，分別凈賣(mài)出4.75億元和2.82億元。

　　中國(guó)平安、中信證券、興業(yè)銀行、民生銀行和中國(guó)遠(yuǎn)洋是這2個(gè)交易日基金凈賣(mài)出最多的前五位個(gè)股，分別凈買(mǎi)入5.70億元、4.36億元、2.75億元、2.44億元和1.97億元；大秦鐵路、中國(guó)南車(chē)和三一重工是這2個(gè)交易日基金凈賣(mài)出最多的前3位個(gè)股，分別凈賣(mài)出4.15億元、3.22億元和1.49億元。

　　從以上數(shù)據(jù)可以看出，雖然在11月10日至14日的5個(gè)交易日內(nèi)，基金的操作策略有過(guò)很大的變化，但是重型機(jī)電、汽車(chē)配件和鋼鐵冶煉三個(gè)板塊一直是基金持續(xù)大舉拋售的板塊，分別凈賣(mài)出8.46億元、5.92億元和5.05億元；銀行、證券保險(xiǎn)兩個(gè)板塊是基金凈買(mǎi)入最多的板塊，分別凈買(mǎi)入18.51億元和10.82億元。

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