凈值跌幅創歷史新高單位凈值平均跌去18%

　　證券時報記者朱景鋒

　　盡管前三季度連續出現暴跌，但偏股基金凈值大幅縮水的勢頭在四季度首月并沒有終止，而是大幅擴大。受累于股市的糟糕表現，10月份偏股型基金再遭沉重打擊，單月凈值跌幅高達18%，為基金業歷史上最大月度跌幅，“黑色十月”也使今年以來偏股基金凈值損失幅度已經擴大至近56%。

　　據天相投資的統計，10月份237只偏股型基金單位凈值無一上漲，平均下跌18.20%，創基金業有史以來最大單月凈值跌幅。單位凈值跌幅超過20%的基金達到65只，占偏股基金總數的近三成。更有17只基金單位凈值跌幅超過四分之一，其中跌幅最大的一只單位凈值下跌了28.55%。

　　股市大幅調整是偏股基金凈值嚴重縮水的主要原因。據天相統計，10月份上證指數暴跌24.63%，創出自1994年7月份以來最大單月跌幅，同時也是該指數今年單月第三次跌幅超過兩成，此前的3月份和6月份，上證指數分別跌去了20.14%和20.31%。作為基金業績基準的滬深300指數10月跌幅更是高達25.85%，為該指數最大單月跌幅。基金重倉行業總體表現欠佳，分化明顯，其中第一大重倉板塊金融保險下跌25.65%，和大盤基本持平，但第二大重倉行業采掘業暴跌33.7%，在所有板塊中跌幅最大，第三到第五大重倉板塊的機械設備、食品飲料和批發零售等指數分別下跌26.89%、24.52%和28.53%，跌幅多超過大盤。相反，被基金拋棄的房地產業10月份僅下跌16.08%，在所有板塊中跌幅最小。

　　由于各行業出現普跌，倉位高低成為決定凈值跌幅的最主要原因。高倉位基金凈值損失最嚴重，其中，被動管理的指數型基金首當其沖，據天相統計，17只指數基金10月份凈值平均下跌25.02%，遠遠超過偏股基金平均跌幅。在跌幅最大的前十只基金中，指數基金占據八席。主動型基金中跌幅居前的多為配置采掘股和金屬股較重、高股票倉位的基金。一只主動型基金單位凈值大跌28.41%，跌幅在所有基金中居第二位。

　　在大多數基金凈值嚴重縮水的同時，有部分基金由于規模小操作靈活和倉位較低而表現出良好的抗跌性。據統計，10月份有61只偏股基金單位凈值跌幅小于15%，其中有13只跌幅不到10%，天治增長、盛利配置和德盛安心等基金凈值跌幅最小，分別僅下跌0.25%、0.48%和2.81%。三季報顯示，這三只基金三季末股票倉位分別只有6.88%、2.94%和17.57%。股票倉位低顯然是這些基金抗跌的主要原因。在三季度大幅減倉的基金顯然也成功地獲得超額收益，降低了凈值損失。

　　10月份的糟糕表現使得偏股基金今年以來的虧損幅度大幅擴大。據天相投資的統計，237只偏股基金前10月單位凈值平均跌幅達到55.90%，其中178只基金凈值慘遭“腰斬”，55只基金跌幅超過六成，跌幅最大的一只今年以來單位凈值已經縮水70.17%。

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