一單今年5月23日生效的股票型專戶理財產(chǎn)品虧損不到1%

　　證券時報記者 朱景鋒

　　本報訊 隨著耀皮玻璃三季報的公布，兩只基金專戶理財產(chǎn)品投資業(yè)績浮出水面。截至三季末，一款5月23日成立的股票型專戶產(chǎn)品資產(chǎn)僅縮水0.86%，而同期滬深300指數(shù)下跌近40%。

　　耀皮玻璃昨日公布的三季報顯示，其委托易方達基金公司管理的初始金額為2億元的專戶合約到三季末的賬面價值為1.98億元，投資收益率為—0.86%，其委托交銀施羅德基金公司管理的初始金額為1億元的專戶合約到三季末的賬面價值接近1.03億元，投資收益率為2.94%。這是自今年年初基金專戶業(yè)務(wù)開閘后，基金專戶投資情況首次曝光。

　　公開資料顯示，耀皮玻璃委托易方達基金管理的專戶合同委托期限為2008年5月23日至2009年5月22日，是一款風(fēng)險較高的股票型產(chǎn)品，股票投資比例最高可達資產(chǎn)的100%。其委托交銀施羅德基金管理的專戶合同的委托期限為2008 年5 月29 日至2009 年5 月28 日，是一款低風(fēng)險的固定收益類產(chǎn)品。

　　一位基金研究員認為，由于今年以來債券市場表現(xiàn)火爆，交銀施羅德管理的固定收益類專戶取得2.94%的收益率并不奇怪，而在滬深300指數(shù)下跌近40%的情況下，易方達基金為耀皮玻璃管理的股票型專戶僅虧損0.86%，這充分顯示了專戶理財特有的制度優(yōu)勢。

　　該研究員指出，相比公募基金追求相對排名和較為嚴格的投資限制，專戶理財具有投資限制條件少、資產(chǎn)配置靈活、無排名壓力等諸多優(yōu)勢，在不看好市場的情況下，專戶投資經(jīng)理可以輕倉觀望等待進場時機，而即使極度悲觀，公募基金經(jīng)理也必須在建倉期內(nèi)使資產(chǎn)配置達到契約的要求，股票型基金最低股票持倉達60%，在市場進入大幅調(diào)整時，專戶投資的制度安排可以有效規(guī)避市場風(fēng)險。

　　和易方達管理的股票專戶同期成立的股票型基金的表現(xiàn)印證了這位研究員的分析。如5月26日成立的銀河成長基金到三季末虧損8.23%，5月27日成立的嘉實研究精選基金到三季末虧損6.70%，5月28日成立的博時特許基金到三季末虧損1.90%。而6月19日成立的易方達中小盤基金到三季末虧損5.49%。

　　業(yè)內(nèi)人士認為，雖然熊市的到來使基金專戶理財業(yè)務(wù)進展緩慢，但其特有的制度優(yōu)勢將會隨著市場的好轉(zhuǎn)開始顯現(xiàn)，并受到潛在投資者的歡迎。

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