華安基金申請對雷曼兄弟QFII的凍結(jié)似乎是有備而來。

　　上月華安基金公告將自行保本的同時，稱正密切關(guān)注事態(tài)發(fā)展，協(xié)調(diào)托管行等有關(guān)各方，積極主張本基金的權(quán)利，為后續(xù)可能發(fā)生的相關(guān)法律程序做充分準(zhǔn)備，全力維護投資者的合法權(quán)益。

　　上述法律界人士稱，在雷曼兄弟申請破產(chǎn)之后，涉及到股東間權(quán)利轉(zhuǎn)讓、有債權(quán)關(guān)系等關(guān)聯(lián)方，均可主張權(quán)利，申請雷曼兄弟在華資產(chǎn)的財產(chǎn)保全，是比較正常的程序。

　　但接近該案的法律人士告訴記者，通力律師事務(wù)所目前還沒有收到正式的訴訟委托，而且由于該案較為復(fù)雜且涉及到國際公司，并不只是“純粹上的商業(yè)安排”，目前還處在“研究狀態(tài)”。

　　首先要確定和區(qū)分的就是雷曼兄弟QFII的資產(chǎn)是不是自有資產(chǎn)。上述人士分析說，這則需要從法律結(jié)構(gòu)上看待雷曼兄弟QFII資產(chǎn)，該資產(chǎn)中是不是有代客理財部分，還是全部為自有資產(chǎn)�！斑@樣才能區(qū)分清楚，哪些可以凍結(jié)，哪些不可以。”

　　同時，對于華安基金如何行使追索的權(quán)利，上述人士分析說，這也要具體看華安基金和雷曼兄弟雙方的法律關(guān)系狀況，以及雙方在保本和資產(chǎn)托管顧問等合同中約定管轄的法律，到底能不能追償，如何追償，“現(xiàn)在還不確定”。

　　“一切還在準(zhǔn)備和研究之中”。該人士稱。

　　據(jù)悉，目前該案并沒有進入實質(zhì)性的訴訟程序，只是訴訟前的財產(chǎn)保全行為。上述金杜律師事務(wù)所的律師告訴記者，根據(jù)最高人民法院的相關(guān)解釋，財產(chǎn)保全日期一般不超過6個月。

　　QFII資格要歸還？

　　雷曼兄弟QFII資產(chǎn)被關(guān)注的同時，其QFII資格問題也浮出水面。

　　此前有輿論認(rèn)為，雷曼兄弟申請破產(chǎn)之后，旗下QFII面臨要將證券投資業(yè)務(wù)許可證和外匯登記證交還給證監(jiān)會和國家外匯局的局面。

　　上述依據(jù)是中國證監(jiān)會、中國人民銀行、國家外匯管理局三方，于2006年8月發(fā)布的《合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》之第三十二條規(guī)定。

　　上述條款規(guī)定，當(dāng)出現(xiàn)機構(gòu)解散、進入破產(chǎn)程序或者由接管人接管情形之一的，QFII應(yīng)當(dāng)將證券投資業(yè)務(wù)許可證和外匯登記證分別交還中國證監(jiān)會和國家外匯局。

　　接受本報采訪的法律界人士和基金研究人士表示，關(guān)于雷曼兄弟在中國境內(nèi)的QFII資格和牌照問題，此前市場認(rèn)為其可能要上交的說法并不準(zhǔn)確�！癚FII資格獲取的法律主體是雷曼兄弟歐洲公司，而不是申請破產(chǎn)的母公司雷曼兄弟控股。”

　　上述法律界人士也告訴記者，這要分清申請該資格的法律主體是誰。如果申請資格的是雷曼歐洲公司，那么其母公司申請破產(chǎn)并不影響資格的延續(xù)。

　　原理柏中國研究中心主管、現(xiàn)湯森路透中國業(yè)務(wù)主管周良也告訴本報，判斷QFII資格是不是繼續(xù)有效，要分清資格發(fā)給了哪個法律主體。但雷曼兄弟在華的QFII資格被上交還是繼續(xù)運行，他表示，根據(jù)他掌握的情況，還無法判斷。

　　“市場都在做研究，包括監(jiān)管部門�！彼�笑稱。

　　與此同時，與雷曼兄弟QFII有關(guān)的另一方也引發(fā)關(guān)注。

　　9月22日和23日，野村控股公司(Nomura Holdings Inc.,NHI，野村證券的母公司)與雷曼兄弟的托管人達成協(xié)議，并購雷曼兄弟在亞太地區(qū)及其在歐洲和中東股票和投行業(yè)務(wù)。

　　而在此之前，野村證券株式會社和瑞士銀行已于2003年5月被批準(zhǔn)為第一批QFII，如果雷曼兄弟QFII資格得以繼續(xù)保留并運作，那么野村控股公司旗下兩家公司都將擁有QFII資格，野村控股很可能成為第一家持有QFII雙牌照的外資金融機構(gòu)。

　　對此，記者聯(lián)系了野村證券香港總部，但截至發(fā)稿時，該機構(gòu)仍未給予明確回復(fù)。

　　來自中國證監(jiān)會的數(shù)據(jù)顯示，今年9月份又有4家外國金融機構(gòu)獲批QFII資格，目前QFII投資總額度為300億美元。

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