理財(cái)周報(bào)記者 李曄斌/文

　　理財(cái)周報(bào)：今年年初以來(lái)，受市場(chǎng)環(huán)境影響，中國(guó)基金市場(chǎng)整體情況發(fā)生了巨大變化，2008年對(duì)于基金業(yè)而言意味著什么？或者說(shuō)其中最大的機(jī)遇與挑戰(zhàn)何在？

　　傅德修：這個(gè)問(wèn)題首先要弄清基金的本質(zhì)是專門為投資者理財(cái)?shù)囊粋�(gè)機(jī)構(gòu)，作為一個(gè)理財(cái)機(jī)構(gòu)就必須要具有長(zhǎng)期行為，所以市場(chǎng)有漲有跌是一個(gè)正常現(xiàn)象，基金業(yè)不能夠因?yàn)槭艿脚Ｐ苁械慕惶娑�發(fā)生策略思路的改變。

　　我認(rèn)為基金必須提供給不管是機(jī)構(gòu)客戶還是零售客戶最專業(yè)的服務(wù)：在熊市時(shí)盡量幫我們的客戶保留實(shí)力，待到牛市時(shí)快速積累財(cái)富實(shí)力。

　　今年以來(lái)股市跌了那么多，這是罕見(jiàn)的全球熊市，作為基金投資者也不必過(guò)于驚慌，在把自己理財(cái)?shù)钠谙蕖⒛康牡纫蛩叵肭宄�之后，配備一定�?shù)量的債券、保本或者股票型基金，我相信這一深思熟慮后的選擇完全可以做到熊市時(shí)保留實(shí)力，待到牛市時(shí)快速積累財(cái)富的理想模式。

　　所以對(duì)于機(jī)遇而言，我覺(jué)得熊市氛圍中，雖然基金投資者投基的熱情降低不少，但這對(duì)于基金公司而言卻可以花更多時(shí)間去接觸投資者，去宣傳投資基金的真正目的和應(yīng)該具有的良好心態(tài)。

　　至于挑戰(zhàn)，我想經(jīng)歷這次大跌之后，投資者應(yīng)該更能理解：市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)、投資需謹(jǐn)慎的前提，我想未來(lái)基金投資者會(huì)變得更成熟，這對(duì)基金公司而言在將來(lái)能夠更有針對(duì)性地設(shè)計(jì)基金產(chǎn)品。

　　另外，今年以來(lái)我們一直在資格的取得和渠道的拓展上做了很多工作，相繼獲得了專戶理財(cái)和QDII的資格。在投研方面，我們希望在這一階段能夠進(jìn)一步理順投研流程和方法，我一直跟投研同事說(shuō)，我們應(yīng)該著眼下一波牛市時(shí)靠著我們熊市時(shí)打下基礎(chǔ)的選股能力取得行業(yè)的領(lǐng)先地位。

　　理財(cái)周報(bào)：光大保德信如何看待監(jiān)管部門倡導(dǎo)推廣的《基金銷售適用性原則》的必要性？

　　傅德修：我本人是非常贊同這一適用性原則推廣的必要性，因?yàn)橹袊?guó)基金業(yè)在發(fā)展過(guò)程中的確需要和國(guó)外先進(jìn)理念接軌。我對(duì)《基金銷售適用性原則》的理解是要在適當(dāng)?shù)臅r(shí)間賣適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品給適當(dāng)?shù)目蛻簦�客戶在�?gòu)買基金之前可以先了解到自己的投資習(xí)慣、風(fēng)險(xiǎn)承受能力之后再來(lái)選擇相應(yīng)的基金產(chǎn)品，我們看到這次市場(chǎng)快速下跌之后，很多投資者就發(fā)現(xiàn)所購(gòu)買的基金產(chǎn)品和自己的風(fēng)險(xiǎn)承受度發(fā)生了偏差，從而產(chǎn)生情緒上的不滿，所以我覺(jué)得《基金銷售適用性原則》在任何時(shí)候推廣都是非常必要。

　　理財(cái)周報(bào)：你有沒(méi)有覺(jué)得監(jiān)管層對(duì)基金公司言論的發(fā)表管得太嚴(yán)，從而不利于基金公司與投資者更好地溝通？另外基金公司設(shè)立的門檻又是否太高了？

　　傅德修：任何市場(chǎng)都有游戲規(guī)則，如果行業(yè)所有基金公司都受同樣的規(guī)則約束那就沒(méi)有問(wèn)題了，目前不管是證監(jiān)會(huì)還是我們自己公司都在要求對(duì)外發(fā)表的觀點(diǎn)和言論要有必要的審批流程，這樣我們可以更負(fù)責(zé)任的向外界傳達(dá)我們的觀點(diǎn)。

　　我覺(jué)得較高的門檻也是有它的必要性，會(huì)使投資者對(duì)基金公司更加信任。

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