國金證券基金研究中心 張綺 張劍輝

　　券商集合理財震蕩市中表現穩健

　　券商集合理財震蕩市中表現穩健——非公募集合理財產品最新凈值表現

　　上周大盤繼續震蕩下行，成交量萎縮，公募基金和券商集合理財產品上周凈值隨市場下跌，跌幅小于滬深股指。偏股型券商集合理財產品表現略好于偏股型公募基金，其中表現最好的仍為FOF，股票型、混合型產品間分化不大，即使跌幅最大的產品也跑贏了市場。

　　上周上證綜指上漲-5.57%，深證成指周漲幅為-4.53%。股票型開放式基金一周凈值增長率平均為-3.46%、混合型開放式基金為-3.15%，封閉式基金價格平均漲幅-4.9%。

　　偏股型券商集合理財整體表現穩健，即使跌幅最大的產品也跑贏了市場。股票型券商集合理財產品平均凈值增長率為-2.22%，混合型券商集合理財產品平均凈值增長率為-2.77%，FOF上周平均凈值增長率為-1.21%。單個產品層面，雖然僅有一只成立不久的產品——中投匯盈核心優選凈值持平，其余產品凈值均下跌，但產品間分化不大，跌幅最大的產品下跌4.39%，小于滬深股指跌幅。部分產品風險控制出色。股票型產品中跌幅最小的是上海證券理財1號，僅下跌0.61%；混合型產品中跌幅最小的是光大陽光，下跌1.62%；FOF產品跌幅最小的是東海東風2號，跌幅僅為0.37%，國信金理財經典組合、廣發增強型基金優選4號跌幅也在1%以內。

　　債券型開放式基金上周凈值增長率平均為0.38%，債券型券商集合理財產品凈值增長率為-0.07%，表現不如債券型開放式基金。債券型券商集合理財產品中只有中金短期債券凈值上漲，漲幅為0.05%。

圖表 1 ：券商集合理財產品最新凈值增長率
管理人	產品名稱	更新日期	單位凈值 ( 元 )	累計凈值 ( 元 )	周凈值增長率	投資類型
上海證券	上海證券理財 1 號	20080912	0.539	0.539	-0.61%	股票型
國信證券	國信金理財價值增長	20080912	0.74	1.1634	-1.15%	股票型
中金公司	中金股票策略二號	20080912	0.7687	0.7687	-2.79%	股票型
中金公司	中金股票精選	20080912	0.642	0.8409	-2.96%	股票型
中金公司	中金股票策略	20080912	0.6378	1.0378	-3.60%	股票型
	股票型券商集合理財產品平均				-2.22%
中國建銀投資證券	中投匯盈核心優選	20080912	1.0002	1.0002	0.00%	混合型
光大證券	光大陽光	20080912	1.323	2.223	-1.62%	混合型
海通證券	海通穩健增值	20080912	0.7489	1.6249	-2.03%	混合型
東方證券	東方紅 3 號	20080912	0.6586	0.6586	-2.14%	混合型
中信證券	中信理財 2 號	20080912	0.8594	2.0894	-3.20%	混合型
東方證券	東方紅 2 號	20080912	1.2866	2.1966	-3.33%	混合型
華泰證券	華泰紫金 3 號	20080912	0.8019	1.0519	-4.10%	混合型
廣發證券	廣發理財 3 號	20080912	1.1587	2.0587	-4.12%	混合型
中信證券	中信股債雙贏	20080912	0.6517	1.0067	-4.39%	混合型
平安證券	平安年年紅 1 號	20080905	0.5641	0.5641	-	混合型
申銀萬國證券	申銀萬國 1 號	20080905	0.8834	0.8834	-	混合型
光大證券	光大陽光 3 號	20080905	1.0005	1.0005	-	混合型
	混合型券商集合理財產品平均				-2.77%
東海證券	東海東風 2 號	20080912	0.9783	0.9783	-0.37%	FOF
國信證券	國信金理財經典組合	20080912	0.7776	1.6576	-0.64%	FOF
廣發證券	廣發增強型基金優選 4 號	20080912	1.0152	1.1152	-0.84%	FOF
光大證券	光大陽光 2 號	20080912	1.305	2.105	-1.32%	FOF
華泰證券	華泰紫金 2 號	20080912	0.9859	2.0309	-2.89%	FOF
國泰君安證券	國泰君安君得益優選基金	20080905	0.7455	0.7455	-	FOF
長江證券	長江超越理財 2 號	20080905	0.922	0.922	-	FOF
海通證券	海通金中金	20080905	0.9978	0.9978	-	FOF
招商證券	招商基金寶二期	20080905	0.6482	0.6482	-	FOF
	FOF 券商集合理財產品平均				-1.21%
中金公司	中金短期債券	20080912	1.0162	1.112	0.05%	債券型
東海證券	東海東風 1 號	20080912	1.0653	1.4315	-0.01%	債券型
華泰證券	華泰紫金 1 號	20080912	1.1843	1.7143	-0.03%	債券型
國都證券	國都 1 號安心受益	20080912	1.104	1.289	-0.05%	債券型
國元證券	國元黃山 1 號	20080912	1.3402	1.4662	-0.33%	債券型
	債券型券商集合理財產品平均				-0.07%

　　來源：國金證券研究所 wind資訊

　　證券投資類私募基金凈值

圖表 2 ：證券投資類私募基金最新凈值
信托公司	產品名稱	凈值	累計增長率	成立日期	更新日期
深國投	明達	92.92	80.92%	2005.11.28	2008.08.29
深國投	明達 2 期	97.64	-2.36%	2006.10.24	2008.09.10
深國投	明達 3 期	74.28	-25.72%	2007.04.02	2008.08.20
深國投	億龍中國 ( 億龍長江 )	289.42	189.42%	2006.04.18	2008.09.05
深國投	億龍中國 2 期 ( 億龍泓湖 )	120.05	20.05%	2007.02.16	2008.09.10
深國投	天馬	114.58	64.58%	2006.09.11	2008.09.05
深國投	景林穩健	207.2	107.20%	2006.10.31	2008.09.10
深國投	景林豐收	128.08	28.08%	2007.03.30	2008.08.20
深國投	尚誠	83.34	-16.66%	2007.03.28	2008.08.20
深國投	萬利富達	106.9	6.90%	2007.03.20	2008.08.20
深國投	睿信	84.13	-15.87%	2007.02.08	2008.09.10
深國投	睿信 2 期	53.99	-46.01%	2007.06.15	2008.08.25
深國投	睿信 3 期	51.7	-48.30%	2007.06.16	2008.08.25
深國投	睿信 4 期	59.14	-40.86%	2007.07.03	2008.08.25
深國投	林園	92.8	-7.20%	2007.02.28	2008.08.20
深國投	林園 2 期	53.09	-46.91%	2007.09.17	2008.08.15
深國投	林園 3 期	53.72	-46.28%	2007.09.20	2008.08.15
深國投	民森 A 號	106.37	6.37%	2007.06.25	2008.08.25
深國投	民森 B 號	106.9	6.90%	2007.06.25	2008.08.25
深國投	新同方	113.27	13.27%	2007.07.12	2008.09.10
深國投	新同方 2 期	96.94	-3.06%	2008.03.28	2008.09.10
深國投	星石 1 期	117.84	17.84%	2007.07.30	2008.08.20
深國投	星石 2 期	117.98	17.98%	2007.07.30	2008.08.20
深國投	星石 3 期	114.01	14.01%	2007.08.27	2008.08.20
深國投	星石 4 期	102.49	2.49%	2008.02.02	2008.08.20
深國投	星石 5 期	101.47	1.47%	2008.04.28	2008.08.20
深國投	星石 6 期	100.16	0.16%	2008.06.30	2008.08.20
深國投	星石 7 期	100	0.00%	2008.08.18	2008.08.20
深國投	紅山 1 期	56.97	-43.03%	2007.09.06	2008.08.20
深國投	紅山 2 期	57.77	-42.23%	2007.09.06	2008.08.20
深國投	朱雀 1 期	94.25	-5.75%	2007.09.17	2008.08.15
深國投	朱雀 2 期	94.53	-5.47%	2007.09.17	2008.08.15
深國投	道合	68.07	-31.93%	2007.09.13	2008.08.20
深國投	道合 2 期	54.9	-45.10%	2007.11.20	2008.08.20
深國投	美聯融通 1 期	52.66	-47.34%	2007.10.30	2008.08.15
深國投	龍馬 1 期	69.86	-30.14%	2007.11.16	2008.08.25
深國投	龍馬 2 期	65	-35.00%	2008.02.04	2008.09.01
深國投	武當 1 期	107.5	7.50%	2007.11.12	2008.09.10
深國投	武當 2 期	93.44	-6.56%	2007.12.19	2008.09.10
深國投	武當 3 期	100.37	0.37%	2008.06.06	2008.08.20
深國投	武當 4 期	99.97	-0.03%	2008.08.11	2008.08.20
深國投	尚雅 1 期	65.69	-34.31%	2007.11.20	2008.09.10
深國投	尚雅 2 期	62.8	-37.20%	2007.12.29	2008.09.10
深國投	尚雅 3 期	59.74	-40.26%	2007.12.03	2008.09.10
深國投	尚雅 4 期	59.58	-40.42%	2008.02.18	2008.09.10
深國投	開寶 1 期	47.51	-52.49%	2007.11.19	2008.08.15
深國投	金域藍灣	68.81	-31.19%	2007.12.03	2008.08.15
深國投	君豐 1 期	52.73	-47.27%	2007.12.20	2008.08.15
深國投	塔晶老虎 1 期	66.59	-33.41%	2007.12.11	2008.09.10
深國投	鑫鵬 1 期	39.54	-60.46%	2007.12.20	2008.08.20
深國投	先鋒 1 號	55.95	-44.05%	2007.12.17	2008.08.15
深國投	銀信寶	54.37	-45.63%	2008.01.04	2008.09.01
深國投	瑞象豐年	53.72	-46.28%	2007.12.27	2008.08.15
深國投	鑫地 1 期	59.38	-40.62%	2008.01.15	2008.09.05
深國投	龍騰證券	50.81	-49.19%	2008.01.23	2008.09.05
深國投	時策 1 期	71.87	-28.13%	2008.01.17	2008.09.05
深國投	通聯資本 1 期	80.22	-19.78%	2007.12.03	2008.08.29
深國投	通聯資本 2 期	79.82	-20.18%	2007.12.10	2008.08.29
深國投	通聯資本 3 期	79.23	-20.77%	2007.12.20	2008.08.29
深國投	龍票 1 期	46.06	-53.94%	2008.01.29	2008.08.15
深國投	國信證券 1 期	57.77	-42.23%	2008.02.05	2008.08.15
深國投	世通 1 期	42.32	-57.68%	2008.02.18	2008.09.05
深國投	博頤精選	97.96	-2.04%	2008.02.05	2008.09.05
深國投	景良能量 1 期	68.93	-31.07%	2008.03.04	2008.08.15
深國投	高特佳添富	95.5	-4.50%	2008.04.09	2008.08.01
深國投	國軒	66.6	-33.40%	2008.04.28	2008.08.20
深國投	泰石 1 期	84.73	-15.27%	2008.05.23	2008.08.20
深國投	普邦聚富	95.05	-4.95%	2008.07.01	2008.08.15
深國投	同威 1 期	102.36	2.36%	2008.08.08	2008.08.20
深國投	漢華 1 期	100	0.00%	2008.08.28	2008.09.05
廈信	塔晶·華南虎一號基金	0.6875	-31.25%	2007.10.24	2008.08.29
中泰	塔晶·犀牛基金	0.9645	-3.55%	2007.07.20	2008.08.08
中泰	中國紅·塔晶一號基金	0.9626	-3.74%	2007.06.20	2008.08.08
平安	平安財富·從容優勢三期集合資金信托計劃	96.01	-3.99%	2008.07.18	2008.09.05
平安	平安財富 * 從容優勢二期集合資金信托計劃	87.78	-12.22%	2008.04.18	2008.09.05
平安	平安財富 * 從容優勢一期集合資金信托計劃	92.94	-7.06%	2008.04.08	2008.09.05
平安	平安財富 * 鵬遠核心一期集合資金信托	69.56	-30.44%	2008.02.21	2008.09.05
平安	平安財富 * 淡水泉 2008 集合資金信托	72.95	-27.05%	2008.02.05	2008.09.08
平安	平安財富 * 曉揚精選三期集合資金信托	57.08	-42.92%	2008.01.16	2008.09.05
平安	平安財富 * 瑞智一期集合資金信托	43.05	-56.95%	2007.12.28	2008.09.05
平安	07093 平安步步高集合資金信托	65.36	-34.64%	2007.09.19	2008.08.29
平安	平安財富·淡水泉成長一期證券投資集合資金信托	89.2	-10.80%	2007.09.06	2008.09.05
平安	平安證大價值三期證券投資集合資金信托	64.45	-35.55%	2007.08.30	2008.09.05
平安	平安證大增長二期證券投資集合資金信托計劃	77.23	-22.77%	2007.06.15	2008.09.05
平安	平安啟明星證券投資集合資金信托計劃	74.31	-25.69%	2007.06.15	2008.09.05
平安	平安 * 曉揚中國機會二期集合資金信托計劃	65.88	15.88%	2007.02.28	2008.09.05
平安	平安 * 東方港灣馬拉松集合資金信托計劃	82.72	-17.28%	2007.02.28	2008.09.05
平安	平安德豐集合資金信托計劃	71.5	21.50%	2007.02.08	2008.09.05
平安	平安證大一期集合資金信托計劃	95.03	55.03%	2007.02.05	2008.09.05
平安	平安金牛一期集合資金信托計劃	68.47	-31.53%	2007.01.16	2008.09.05
平安	平安 * 曉揚中國機會一期集合資金信托計劃	87.89	85.89%	2006.10.17	2008.09.05
平安	平安 *lighthorse 穩健增長證券投資集合資金信托計劃	146.12	46.12%	2006.10.09	2008.09.05
平安	平安價值投資一期集合資金信托	48.62	98.62%	2006.06.12	2008.8.29
中誠	中誠信托證券投資 2 號集合資金信托	0.9361	-6.39%	2007.01.31	2008.08.20
中誠	中誠信托證券投資 5 號集合資金信托	0.8915	-9.9%	2007.08.27	2008.08.19
華寶信托	華寶信托·塔晶獅王	0.7500	-25%	2007.09.03	2008.09.05
華寶信托	華寶信托·塔晶獅王二號	0.6760	-32.4%	2007.10.08	2008.09.05
華寶信托	華寶信托·證大穩健	0.9199	-8.01%	2008.06.06	2008.09.05
華寶信托	華寶信托·合志同方	0.9539	-4.61%	2008.01.29	2008.09.05
華寶信托	華寶信托·勵石一號	0.8392	-16.08%	2007.12.28	2008.09.05
華寶信托	華寶信托·證大價值	0.6466	-35.34%	2007.10.29	2008.09.05

　　來源：國金證券研究所