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華安基金QDII陷雷曼破產危機 或面臨清盤風險
16日，一封名為“致持有人的一封信”，從位于新上海國際大廈的華安基金公司緊急發出，目的地是華安國際配置基金的持有人。
此前一天，大洋彼岸的美國巨人雷曼兄弟倒下的時候，魁偉的身軀不幸砸中了中國的華安基金，和旗下基金身后的萬名投資者。這封信遲來的信，便是為了提示已經發生的風險。
在巴克萊銀行和美國銀行放棄接管之后，15日上午，擁有158年歷史的美國第四大投行美國雷曼兄弟控股公司，被迫向位于曼哈頓的美國破產法庭申請破產保護。
今年以來，雷曼市值已經下跌了94%，該公司總資產為6390億美元，但目前負債已達6130億美元。
這場“金融海嘯”的史上最大金融破產案，迅速在中國基金市場產生反應。華安基金首當其沖。其旗下QDII產品華安國際配置基金結構性保本票據的保本責任人，正是雷曼兄弟控股公司。
“我們對這個消息感到十分震驚！”華安基金相關人士表示。
9月15日，華安基金網站“最新更新”一欄上便出現了“華安國際配置基金風險提示”的公告，并用加粗字體醒目標注。提示表示，“極端情況下”，該基金正常贖回業務 “將無法開放”，本金可能“受到損失”，對基金的“存續也將產生重大影響”。
當天短時間內，該公告的訪問量就已經超過300次。
15日，記者在與華安相關人員聯系時得知，華安因此突發事件而緊急加班。不久，便在華安的網站上看到其發布的“風險提示”公告。
“我們還在同雷曼方面進行確認和溝通保本票據的損失情況。”記者15日以投資者身份咨詢，華安基金客服專員解釋說，“一有新的情況和進展我們會隨時公告。”
雷曼兄弟中國區主席楊志中15日對記者表示，一直與其他意向投資者在接觸，將分割收購雷曼的業務，包括業績不錯的中國區，但是暫時不能透露收購者的名字。
“最壞的打算是清盤”，華安基金的人士向記者承認，并建議記者盡快贖回。從第一只基金公司QDII產品，到如今突陷危機中心，華安基金和他的國際配置正在切切實實感受次貸危機帶來的寒冷。
“冰凍三尺非一日之寒”，有基金業內人士質疑到，這封遲來的提示信之前，華安基金在做什么？
唇亡齒寒
成立于2006年11月的華安國際配置，曾經身披基金公司第一只QDII產品的光環。
2006年9月13日，華安國際配置正式發行。但因當時投資者對QDII 基金持觀望態度，該基金并沒有受到投資者太多的熱捧。通過展期發行，才終于2006年11月成立。規模只近2億美元，遠遠低于5億美元的計劃募集規模。
如果說展期成立，讓華安國際配置感受到來自國內市場的涼意，那此次來自雷曼破產的沖擊，華安感受到的應是“唇亡齒寒”。
根據《華安國際配置基金基金合同》和《華安國際配置基金產品說明書》的有關規定，該基金第一個投資周期為五年。在第一個投資周期內，本基金投資于結構性保本票據，其所對應資金通過一定的結構和機制全額配置于收益資產與保本資產。
而其保本人正是雷曼兄弟金融公司(Lehman Brothers Finance SA.)。該公司負責就基金在第一個投資周期內投資的結構性保本票據向票據發行人提供100%本金保本。負責為其提供保本支付義務的，正是其母公司：雷曼兄弟控股集團公司。
雷曼兄弟下屬的另一家公司，雷曼兄弟國際公司(歐洲) (Lehman Brothers International(Europe))為該結構性保本票據提供每月一次的交易。
與此同時，雷曼兄弟特殊金融公司還是華安國際配置基金保本票據的基礎資產之一的零息票據的發行人。
結構性票據(Structured Notes)產生于20世紀80年代的美國,是一種結合了固定收益產品和衍生性金融產品的創新理財工具。
華安國際配置投資的結構性保本票據，則是由票據發行人發行的并由保本人提供到期保本的五年期美元保本票據。但卻屬于流通受限制不能自由轉讓的基金資產。
基金產品設計的資深人士告訴記者，想在全球市場獲取穩健的投資收益，依靠國外投行買類似的保本票據是很常見的，尤其在早期發行的QDII產品中。而華安國際配置基金是第一只基金系QDII，對外是宣稱華安參與資產管理，實質很可能是全權交由海外管理，華安只是作為雷曼和投資者之間的一個渠道，無需承擔任何風險。而該基金所投資證券的發行人，也就是已經遞交破產申請的雷曼兄弟，才是對基金持有人承擔責任的主角。
也有業內專業人士表示，華安國際配置基金保本票據的保本人和部分產品的發行人申請破產保護，其資產也將隨之會被凍結，基本上失去了保本的作用，因此，雷曼兄弟的破產，使得該基金遭遇了其產品說明中所列示的風險。
該基金產品說明書中列示，結構性保本票據被提前終止的風險就包括保本人不能履約的風險。即保本人雷曼兄弟因解散、破產、撤銷等事由，不能履行保本人義務。
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